Расчет финансовых коэффициентов

 

Министерство образования и науки РФ

 

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

  «Нижегородский государственный  университет им. Н.И. Лобачевского»

 

Факультет подготовки региональных кадров

 

 

 

 

Специальность «Финансы и кредит»

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

Доходы компании и финансовые риски

 

Выполнил студент 4 курса очной формы обучения (гр.1-14ФК/17)

 

Тиранов Сергей Михайлович

 

_________________

(подпись)

 

Научный руководитель

преподаватель асс. каф. финансов Ражев А.А.

 

__________________

(подпись)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Нижний Новгород

2014 год

Содержание

 

 

 

 

 

 

Введение

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы.

Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность-«риск» потерь, объем который обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск-это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

В случае наступления подобного события возможны три принципиально разных результата

-убыток

-прибыль

-нулевой результат

Безусловно, риском можно управлять, т.е. принимать меры к прогнозированию наступления рискового события и далее разрабатывать комплекс мероприятий, позволяющих снизить степень риска либо уменьшить его отрицательные последствия.

Целью курсовой работы является анализ структуры и динамики доходов предприятия на примере ОАО «Газпром нефть».

Для раскрытия цели курсовой работы поставлены и следующие задачи:

1. изучить теоретические аспекты доходов компании и финансовых рисков;
2. Провести анализ финансовой деятельности ОАО «Газпром нефть»;
3. Выявить проблемы управления доходами и финансовыми рисками предприятия.

Объектом исследования курсовой работы выступает открытое акционерное общество «Газпром нефть».

Предметом исследования являются показатели динамики доходов предприятия.

Краткое  содержание курсовой работы:

Первая глава содержит в основном теоретические аспекты доходов компании и финансовых рисков и экономическую сущность управления финансовыми рисками.

Вторая глава содержит подробный анализ структуры и динамики доходов ОАО «Газпром нефть».

Третья глава носит рекомендательный характер и указывает на основные пути решения проблемы управления доходами и финансовыми рисками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты доходов компании и финансовых рисков

 

1.1. Экономическая сущность формирования  и распределения доходов компании

 

Одной из основных задач хозяйственной деятельности организации является формирование положительного финансового результата - прибыли как основной цели предпринимательской деятельности. В этом проявляется принцип экономической заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности коммерческих организаций. Исходя из этого, организации осуществляют различные виды деятельности, приносящие им доход. Кроме производства и реализации продукции организации могут сдавать в аренду имущество, продавать и обменивать его, приобретать ценные бумаги и пр.

Понятие "доход" довольно распространенное и многозначное. Применительно к организации доход можно охарактеризовать как увеличение ее активов или уменьшение обязательств, приводящих к увеличению собственного капитала.

Нормативная трактовка этого понятия дана в ПБУ 9/99: "Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением увеличения вкладов по решению участников (собственников имущества)". Будущие экономические выгоды - потенциальная возможность имущества прямо или косвенно способствовать притоку денежных средств или их эквивалентов в организацию.

Вместе с тем не все поступления, получаемые организацией, признаются ее доходами, т.е. понятие экономических выгод шире понятия дохода. В состав доходов не включаются:

- налог на добавленную стоимость, акцизы, экспортные пошлины и иные аналогичные обязательные платежи;

- суммы, полученные по посредническим договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

- суммы, полученные в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- авансы в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

- задатки;

- суммы залога, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

- суммы, полученные в погашение кредита, займа, предоставленного заемщику.

Общим для всех этих поступлений является то, что они не приводят к увеличению капитала организации.

В зависимости от характера, условий получения и направлений деятельности организации, различают доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

Доходом от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, выполнения работ и оказания услуг. Критерии признания поступлений доходами от обычных видов деятельности определяются организацией самостоятельно. Как правило, в качестве такого критерия выступает основной вид деятельности, закрепляемый в учредительных документах. На практике предприятия могут получать доход от деятельности, предмет которой не отражен в уставных документах. Такой доход может быть отнесен к доходам от обычных видов деятельности, если его доля составляет 5% и более общей суммы доходов организации за отчетный период.

К доходам от обычных видов деятельности организация может отнести предоставление за плату своих активов, включая нематериальные активы (например, по договору аренды), участие в уставных капиталах других организаций.

Доходы от обычных видов деятельности учитываются без налогов (НДС, акцизов, пошлин и пр.), т.е. к зачету принимается выручка-нетто. В ее состав входят суммы, исчисленные в денежном выражении, и равные величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Прочими доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие доходы.

В состав прочих доходов включаются также поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и пр. До 2007 г. прочие доходы подразделялись на операционные, внереализационные и чрезвычайные. Такая классификация более подробно отражала экономический характер и условия получения организацией доходов, что представляется важным при анализе финансовых результатов ее хозяйственной деятельности. Например, к операционным относятся доходы, получение которых связано с определенными усилиями организации, или доходы, полученные в результате хозяйственных операций, хотя эти операции и не являются основными в деятельности организации. К таким доходам можно отнести поступления от продажи какого-либо имущества, кроме продукции (товаров); причитающиеся организации проценты, начисленные на суммы предоставленных займов или остатков на банковских счетах; причитающиеся организации дивиденды или доходы на долю в уставных капиталах других организаций. Внереализационными доходами являются такие доходы, получение которых не связано с хозяйственной деятельностью организации и практически не поддается планированию (положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; штрафы и пени, полученные от контрагентов по хозяйственным договорам и т.п.). К чрезвычайным доходам, относят денежные суммы, получаемые как следствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности организации, например, страховое возмещение от стихийного бедствия, пожара, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

В зависимости от экономического содержания хозяйственной деятельности, осуществляемой организацией, различают доходы по основной деятельности, инвестиционной и финансовой.

К доходам от основной деятельности относят выручку от продажи продукции и товаров, выполнения работ и оказания услуг.

Доходы от инвестиционной деятельности формируются за счет поступлений денежных средств от продажи основных фондов, нематериальных активов и иных долгосрочных активов.

Доходы от финансовой деятельности - это поступления от размещения акций, облигаций, векселей, кредитов и займов.

Для признания доходов, т.е. получения организацией выручки, должны быть соблюдены следующие условия:

1. организация имеет право на получение этой выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;

2. сумма выручки может быть определена;

3. имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации. Уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, имеется в случае, когда организация получила в оплату актив либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива;

4. право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);

5. расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.

Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность, а не выручка.

Для признания дохода, полученного от предоставления за плату во временное пользование своего имущества и от участия в уставных капиталах других организаций, должны быть одновременно соблюдены три первые из перечисленных выше условия.

Объем выручки определяется как величина поступлений денежных средств и иного имущества, в том числе дебиторской задолженности, в соответствии с ценой, установленной организацией и покупателем или пользователем ее активов. Если цена не определена в договоре, то устанавливается цена, по которой в сравнимых обстоятельствах организация определяет выручку.

Организация может осуществлять продажу продукции (товаров), выполнять работы или предоставлять услуги на условиях коммерческого кредита. В этом случае ее доходы определяются суммой дебиторской задолженности.

В доходы организации включается также кредиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.[6]

Величина валового дохода предприятия зависит от количества продаваемых результатов производства (продукции, товаров, работ, услуг) и от цены единицы каждого вида продаваемой продукции. Таким образом, процесс формирования дохода может быть представлен по одному виду продукции формулой: