Понятие дивидендной политики предприятия и факторы, ее определяющие

Данное обстоятельство привело к отрицательному финансовому результату по МСФО за 2012 г. в размере 131 млрд. тенге против чистой прибыли 23,5 млрд. тенге за 12 месяцев 2011 года.

Рассматривая чистую прибыль до формирования резервов на обесценение процентных активов и налогообложения за 12 месяцев 2012 года, мы наблюдаем рост по сравнению с аналогичным периодом 2011 года на 26%. В основном на увеличение чистой прибыли до формирования резервов на обесценение процентных активов и налогообложения повлиял рост чистых процентных доходов до формирования резервов на обесценение процентных активов с 113,3 млрд. тенге в 2011 году до 124,3 млрд. тенге в 2012 году и рост чистых непроцентных доходов в 1,9 раза (на 16,2 млрд. тенге). За 12 месяцев 2012 года произошло восстановление ранее созданного отложенного налогового обязательства. В результате этого экономия по налогу на прибыль составила 32,9 млрд. тенге против расходов в размере 7,7 млрд. тенге за аналогичный период прошлого года.

 

Таблица 9 - Прибыль АО «Казкоммерцбанк» на 2011-2012 годы

	2011 год Млн.тенге	2012 год Млн.тенге	Отклонения
Чистый %-ный доход до формирования резервов на обесценение %-ных активов	113322	124338	11016	9,7%
Чистый непроцентный доход	18556	34777	16221	87,4%
Операционные доходы до формирования резервов на обесценение %-ных активов	131878	159115	27237	20,7%
Операционные расходы	34128	33890	238	0,7%
Формирование/восстановление резервов по гарантии и прочим внебалансовым обязательствам	1387	109	1496	107,9%
Формирование резервов на обесценение по прочим операциям	1865	2577	712	38,2%
Чистая прибыль до формирование резервов на обесценение  %-ных активов и до налогооблажения	97272	122539	25267	26%
Формирование резервов на обесценение %-ных активов	66095	286325	220230	333,2%
Убыток/прибыль до налогооблажения	31177	163786	194963	625,3%
Экономия/расходы по налогу на прибыль	7657	32854	40511	529,1%
Чистый убыток/прибыль	23520	130932	154452	656,7%
Относящийся к:
Акционерам материнской компании	23480	131131	154611	658,5%
Доля меньшинства	40	199	159	397,5%
Коэффицент прибыльности
ROA	0.9%	5.1%
ROE	5.5%	28.4%

 

Таблица 10 - Процентный доход АО «Казкоммерцбанк» на 2011-2012 годы

	Доходы, млн.тенге		Отклонения		Средн. % доходность
	2011 г.	2012 г.	Млн.тенге	%	2011 г.	2012 г.
% по ссудам, предоставленные  клиентам	234938	222670	12268	5,2%	13,2	12,7
% по ссудам  и средства  в других банках и прочих  фин.институтах	3392	2441	951	28%	4,1	3,1
% по ц.б.	8523	6590	1573	18,5%	3,1	4,1
ИТОГО %-ных доходов	246853	232061	14792	6%	11,6	11,7

 

Процентный доход за 2012 год снизился на 6,0% или на 14,8 млрд. тенге и составил 232,1 млрд. тенге против 246,8 млрд. тенге за 2011 год. Уменьшение произошло, прежде всего, вследствие снижения ставок по кредитному портфелю и в результате снижения объемов средних активов., приносящих процентный доход.

Основной спад произошел за счет снижения доходов по займам, предоставленным клиентам, они снизились на 12,3 млрд. тенге, что обусловлено снижением средней стоимости ссуд клиентам с 13,2% до 12,7%. Также произошло снижение процентного дохода по займам, предоставленным банкам (на 28,0%), и по ценным бумагам (на 18,5%), что объясняется снижением средних объемов по этим статьям. Доля доходов по займам, предоставленным клиентам в структуре процентного дохода традиционно велика, и составила 96,0%, в сравнении с 95,2% в 2011 году.

 

 

Таблица 11 - Процентный расход АО «Казкоммерцбанк» на 2011-2012 годы

	Расходы (млн.тенге)		Отклонения		Средняя стоимость, %
	2011 г.	2012 г.	Млн.тенге	%	2011 г.	2012 г.
%-ные расходы  по выпущенным  долговым ц.б., субординированныму  долгу и дивиденды по привилегированным  акциям	41370	34406	4964	12%	8,5%	8,4%
% по займам  и средствам банков и РЕПО	5412	3972	1440	26,6%	4,2%	3,9%
%-ные расходы  по средствам клиентов и РЕПО	85490	65986	19504	22,8%	5,8%	4,6%
%-ные расходы  по прочим обязательствам	1259	1359	100	7,9%	5,8%	6,3%
ИТОГО  %-ных расходов	133531	107723	25808	19,3%	6,3%	5,4%

 

Процентные расходы за 2012 год снизились по сравнению с 2011 годом на 19,3% (или на 25,8 млрд. тенге) в результате снижения стоимости процентных обязательств Банка с 6,3% за 2011 год до 5,4% за 2012 год. Поддержание расходов на низком уровне, как один из важных стабилизирующих факторов, является приоритетной задачей банка.

В структуре процентных расходов наибольшую долю продолжают занимать расходы по средствам клиентов и составляют за 2012 год 61,3% по сравнению с 64,0% за аналогичный период прошлого года. Доля расходов по выпущенным долговым ценным бумагам, субординированному долгу и дивидендам по привилегированным акциям увеличилась с 31% до 33,8%. Доля расходов по ссудам и средствам банков за 2012 год снизилась до 3,7% по сравнению с 4,1% за 2011 год.

Сумма процентных расходов по счетам клиентов снизилась за 12 месяцев 2012 года на 22,8% (на 19,5 млрд. тенге) и составила 66,0 млрд. тенге по сравнению с 85,5 млрд. тенге за 12 месяцев 2011 года. Снижение обусловлено уменьшением средней стоимости привлечений клиентских вкладов с 5,8% за 12 месяцев 2011 года до 4,6% за 12 месяцев 2012 года, что является общим отражением ситуации на рынке. Так, рекомендуемые АО «Казахстанский фонд гарантирования депозитов» ставки вознаграждения по вновь привлекаемым депозитам физических лиц на конец 2012 года составляли 9% в тенге и 6% в валюте, против 10% в тенге и 7% в валюте по состоянию на 31 декабря 2011 го да.

Процентные расходы по выпущенным долговым ценным бумагам (в т. ч. по субординированному займу и дивидендам по привилегированным акциям) за 2012 год снизились на 5,0 млрд. тенге по сравнению с расходами за 2011 год. Основной причиной снижения является уменьшение их средних объемов, вследствие погашений Банком обязательств по графикам.

За 2012 год процентные расходы по займам и средствам банков снизились на 26,6% и составили 4,0 млрд. тенге в сравнении с 5,4 млрд. тенге за 2011 год. Это объясняется снижением в течение 2012 года среднего объема заимствований от банков и финансовых институтов.

 

Таблица 12 - Чистый процентный расход АО «Какоммерцбанк» на 2011-2012 годы

	2011 г.	2012 г.	Изменение
	млн.тенге		Млн.тенге	%
%-ный доход	246853	232061	14792	6%
%-ный расход	133531	107723	25808	19,3%
Чистый %-ный доход до формирования резервов на обесценение процентных активов	113322	124338	11016	9,7%
Формирование резервов на обесценение %-ных активов	66095	286325	220230	333,2%
Чистый %-ный расход/доход	47227	161987	209214	443%

 

Чистый процентный доход до формирования резервов на обесценение процентных активов, по которым начисляются проценты, за 2012 год увеличился на 11,0 млрд. тенге и составил 124,3 млрд. тенге по сравнению с 113,3 млрд. тенге за 12 месяцев 2011 года. Увеличение в основном произошло в результате снижения средней стоимости процентных обязательств.

Чистый процентный доход снизился в 2012 году, что связано с увеличением расходов и обусловлено разовым доначислением резервов по МСФО в 4 квартале 2012 года. Дополнительное разовое увеличение специфических резервов по МСФО за счет избыточного капитала по МСФО позволило Банку нивелировать негативные эффекты планируемых регуляторных изменений. В 2012 году Группа определила некоторые ссуды корпоративных клиентов, по которым не ожидает притока денежных средств до 2014 года. Данные ссуды учитываются руководством как обесцененные. В соответствии с МСБУ 39, проценты должны продолжать начисляться по обесценившимся ссудам, даже когда имеются сомнения по их возмещению. По данным ссудам начисленный процентный доход за 2012 год составил 42,3 млрд. тенге. Руководство решило сформировать резерв по кредитным убыткам в размере 42,3 млр д. тенге против данных процентов.

Таблица 13 - Чистые непроцентные доходы АО «Казкоммерцбанк» на 2011-2012 годы

	2011 г.		2012 г.		Изменение
	Млн.тенге	Уд.вес, %	Млн.тенге	Уд.вес, %	Млн.тенге	%
Чистый убыток от финансовых активов по справедливой стоимости через прибыли и убытки	5232	28,2%	326	0,9%	4906	93,8
Чистая прибыль по операциям с ин.валютой,ц.б. и драг.металлами	986	5,3%	3610	10,4%	2624	266,1
Чистые комиссионные доходы	16699	90%	18886	54,3%	2187	13,1
Чистый реализованный убыток/прибыль от  инвестиций, имеющейся в наличии для продажи	102	0,5%	649	1,9%	751	736,3
Дивидендный доход	210	1,1%	8508	24,5%	8298	3951
Прочие доходы	5791	31,2%	4748	13,7%	1043	18
Чистые непроцентные доходы	18556	100%	34777	100%	16221	87,4

 

Чистые непроцентные доходы за 2012 год признаны Банком в размере 34,8 млрд. тенге, в сравнении с 18,6 млрд. тенге за 2011 год. Рост данного показателя обусловлен получением дохода по дивидендам, полученным в размере 8,5 млрд. тенге, а также увеличение уровня чистой прибыли по операциям с иностранной валютой, ценными бумагами и драгоценными металлами в размере 2,6 млрд. тенге и чистых комиссионных доходов в размере 2,2 млрд. тенге. По операциям с производными финансовыми инструментами в 2012 году получен доход в размере 3,9 млрд. тенге, в сравнении с убытком в объеме 6,5 млрд. тенге по результатам прошлого года, что позволило улучшить в 2012 году показатели по операциям с финансовыми активам, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыли и убытки. Дивидендный доход увеличился вследствие выплаты дивидендов по бумагам АО «КАЗАХТЕЛЕКОМ» в размере 8,5 млн. тенге.

Чистая прибыль по операциям с иностранной валютой, ценными бумагами и драгоценными металлами составила 3,6 млрд. тенге за 2012 год по сравнению с полученной прибылью в размере 1,0 млрд. тенге за 2011 год.

Чистые комиссионные доходы за 12 месяцев 2012 года увеличились на 13,1%, и составили 18,9 млрд. тенге. В структуре комиссионных доходов произошли изменения - увеличился комиссионный доход по операциям с пластиковыми карточками на 27,9% или на 1,9 млрд. тенге. В результате этого произошло изменение доли данной статьи в комиссионных доходах. За анализируемый период доля по операциям с пластиковыми карточками увеличилась с 28,4% до 31,6%. Также наблюдается рост комиссионных доходов по инвестициям с пенсионными активами в управлении, по инкассации и по расчетным операциям на 21,6%, 21,9% и на 19,2% соответственно. В структуре комиссионных расходов также произошли изменения. Рост комиссионных расходов наблюдается за услуги по использованию банковских карт на 28,6%, за услуги банков корреспондентов на 23,9%, взносы в «Фонд Гарантирования Депозитов» на 17,9%. Наибольшее увеличение доли в комиссионных расходах приходится на деятельность, связанную с услугами по использованию банковских карт с 31,5% за 12 месяцев 2011 года до 34,2% за 12 месяцев 2012 года.

Таблица 14 - Операционные расходы АО «Казкоммерцбанк» на 2011-2012 годы

Наименование расходов	Млн.тенге		Изменение в %	Удельный вес статьи, %
	2011 г.	2012 г.		2011 г.	2012 г.
Всего операционные расходы	34128	33890	1%	100%	100%
Расходы на персонал	18036	17799	1%	53%	53%
Износ и амортизация	3286	3149	4%	10%	9%
Текущая аренда	2509	2452	2%	7%	7%
Тех.обслуживание ОС	2276	2279	0%	7%	7%
Расходы на рекламу и телекоммуникации	2378	2093	12%	7%	6%
Налоги, кроме налога на прибыль	1609	1599	1%	5%	5%
Обслуживание системы банковских карточек	824	866	5%	2%	3%
Охрана	322	793	146%	1%	2%
Содержание автотранспорта	343	415	21%	1%	1%
Прочие расходы	2545	2445	4%	7%	7%