Политика управления финансовыми рисками

Лимитирование представляет собой установление системы ограничений как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска. Лимитирование отрицательного воздействия рисков может быть направлено либо на снижение частоты ущерба или предотвращения убытка, либо на уменьшение размера убытков.

Суть способа снижения частоты ущерба или предотвращения убытков состоит в проведении предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления неблагоприятного события. Это означает, что данные меры будут влиять на такую характеристику риска, как уязвимость соответствующего объекта или субъекта. Примерами конкретных мероприятий могут служить обучение водителей с учетом требований безопасности, стандартизация услуг и др.

Если, несмотря на осуществление мероприятий по снижению негативного воздействия рисков, некоторые убытки все же имеют место, то применим способ уменьшения размеров убытков. Суть его заключается в проведении превентивных мероприятий, направленных на снижение размера возможного ущерба.

Способ уклонения, отказа от риска.

В практике работы предприятия (организации) существуют крупные риски, уменьшить которые бывает просто невозможно. Это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба, риск преждевременной смерти сотрудников и т. п. Даже если такие риски могут частично быть уменьшены, это практически не снижает опасности последствий их реализации. Поэтому наилучшим способом работы с ними может быть попытка вообще избегать всех возможностей их возникновения. В этом и состоит способ уклонения, отказа от риска.

Использование данного способа может быть связано с отказом от заключения договоров с ненадежными партнерами, например, в качестве метода снижения риска недополучения (несвоевременного) получения сырья/материалов. Уклонение может использоваться с целью управления риском неоплаты или несвоевременной оплаты за отгруженную продукцию/оказанные услуги. Уклонение от риска возможно, если вся произведенная продукция предприятия (организации) будет обеспечена договорами поставки другим, надежным потребителям.

 

2.4. Процесс управления финансовыми рисками.

Система управления финансовыми рисками - совокупность приемов (способов и методов) работы персонала организации, позволяющих обеспечить положительный финансовый результат при наличии неопределенности в условиях деятельности, прогнозировать наступление  рискового события и принимать меры к исключению или снижению его отрицательных последствий. [6, стр. 85]

Эта система управления может быть описана на основе разных критериев. В системе управления комплексными рисками важно выделение блоков, соответствующих типам рисков данной операции. В то же время в рамках каждого блока молено выделить элементы на основе других критериев.

На базе такого критерия, как технология управления рисками, система управления финансовыми рисками может быть описана как совокупность следующих элементов: выбор стратегии работы организации на рынке, способствующей минимизаций рисков; система отслеживания рисков; механизм защиты организации от рисков.

Система отслеживания рисков включает способы выявления (идентификации) риска, приемы оценки риска, механизм мониторинга риска.

Механизм защиты организации от риска складывается из текущего регулирования риска и методов минимизации риска. При этом под текущим регулированием риска понимается отслеживание критических показателей и принятие на этой основе оперативных решений по операциям банка.

Наконец, в аспекте организации процесса управления рисками рассматриваемая система предполагает выделение следующих этапов (элементов) управления:

• субъекты управления;
• идентификация риска;
• оценка степени риска;
• мониторинг риска.

Все элементы этого описания системы управления финансовыми рисками, как и предыдущего, представляют собой различное сочетание приемов, способов и методов работы персонала организации. Остановимся подробнее на отдельных элементах данного построения системы.

Субъекты управления финансовыми рисками зависят от размеров и структуры организации. Но общим для всех организации является то, что к их числу можно отнести:

• руководство организации, отвечающее за стратегию и тактику организации, направленные на рост прибыли при допустимом уровне рисков;
• комитеты, принимающие решения о степени определенных видов фундаментальных рисков, которые может принять на себя организация;
• подразделение организации, занимающееся планированием его деятельности;
• функциональные подразделения, отвечающие за коммерческие риски, связанные с направлениями деятельности этих подразделений;
• аналитические подразделения, предоставляющие информацию для принятия решений по финансовым рискам;
• службы внутреннего аудита и контроля, способствующие минимизации операционных рисков и выявлению критических показателей, сигнализирующих о возможности возникновения рисковой ситуации;
• юридический отдел, контролирующий правовые риски.

Для оценки степени риска используется качественный и количественный анализ.

Качественный анализ - анализ источников и потенциальных зон риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для каждого вида финансового риска.

Количественный анализ риска преследует цель численно определить, т.е. формализовать степень риска. В количественном анализе можно выделить условно несколько блоков:

• выбор критериев оценки степени риска;
• определение допустимого для банка уровня отдельных видов риска;
• определение фактической степени риска на основе отдельных методов;
• оценка возможности увеличения или снижения риска в дальнейшем.

Критерии оценки степени риска могут быть как общими, так и специфичными для отдельных видов риска.

Наиболее разработаны в экономической литературе критерии оценки кредитного риска, которые известны как правила "си": репутация заемщика, способность заимствовать средства, способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности, капитал заемщика, обеспечение кредита, условия кредитной операции, контроль (соответствие операции законодательной базе и стандартам).

В качестве показателей оценки степени риска могут использоваться:

• коэффициенты;
• прогнозируемый размер потерь;
• показатели сегментации портфелей организации (портфель активов, кредитный, депозитных  ресурсов, инвестиционный, торговый и т.д.).

Наиболее распространен коэффициентный способ оценки степени риска.

Мониторинг риска - процесс регулярного анализа показателей риска применительно к его видам и принятия решений, направленных на минимизацию риска при сохранении необходимого уровня прибыльности.

Процесс мониторинга риска включает:

• распределение обязанностей по мониторингу риска;
• определение системы контрольных показателей (основных и дополнительных);
• методы регулирования риска.

Обязанности по мониторингу рисков распределяются между функциональными подразделениями организации, его специализированными комитетами, подразделениями внутреннего контроля, аудита и анализа, сводным управлением организации, его менеджерами. При этом функциональные подразделения организации отвечают за управление коммерческими рисками, а комитеты и сводные подразделения - фундаментальными рисками.

Круг контрольных показателей включает финансовые коэффициенты, лимиты по операциям, структуре портфеля активов и пассивов, их сегментов, стандарты для контрагентов организации.

Регулирование представляет собой совокупность методов, направленных на защиту организации от риска. Эти методы условно молено разделить на четыре группы:

♦ методы предотвращения рисков;

♦ методы перевода рисков;

♦ методы распределения рисков;

♦ методы поглощения рисков.

К методам регулирования риска можно отнести:

• создание резервов на покрытие убытков в соответствии с видами операций организации, порядок использования этих резервов;
• порядок покрытия потерь собственным капиталом организации;
• отслеживание критических показателей в разрезе видов риска;
• диверсификацию операций с учетом факторов риска;
• операции с производными финансовыми инструментами;
• мотивацию бизнес-подразделений и персонала, связанного с рисковыми операциями организации;
• ценообразование (процентные ставки, комиссии) с учетом риска;
• установление лимитов на рисковые операции;
• продажу активов;
• хеджирование индивидуальных рисков.

Система управления комплексным риском организации имеет более сложную структуру, которая включает несколько подсистем, связанных с отдельными видами рисков и их разновидностями. Но каждая из подсистем имеет одинаковый набор элементов: субъекты управления, идентификацию риска, его оценку и мониторинг.

2.5. Контроль и оценка эффективности мероприятий по управлению финансовыми рисками.

Реализация системного подхода и стратегии управления рисками предполагает проведение контроля функционирования системы риск-менеджмента.

Осуществление контроля управления рисками предполагает наличие следующих условий:

• информационной системы, позволяющей оперативно контролировать существующие источники опасности и возможные причины отклонения от запланированных результатов;
• сведений о предполагаемых направлениях хозяйственной деятельности, проектах, решениях объектов внешней среды, которые могут повлиять на систему рисков предприятия;

• проведение экспертизы экономической безопасности и сопоставление альтернативных вариантов развития событий,

проектов, технологий, являющихся источниками рисков;

• разработка технико-экономической стратегии безопасности и определение оптимальной структуры затрат для управления рисками и снижение их величины до приемлемого уровня;
• составление прогнозов развития ситуации;
• формирование организационных структур, экспертных систем и нормативных документов, предназначенных для выполнения указанных функций и процедуры принятия решений;
• ознакомление сотрудников предприятия с содержанием, целями реализации программ, мероприятий риск-менеджмента.

К основным видам контрольных работ по управлению рисками относятся:

• выбор «типа» анализа, методик, способов фиксации результатов и т.п.;

• анализ конъюнктуры и инфраструктуры рынка, финансовой, производственной и других видов отчетности предприятия (организации) за установленный промежуток времени;

• рассмотрение динамики определенных показателей деятельности предприятия (организации);
• определение состава и величины затрат на реализацию мероприятий по управлению рисками, контроль исполнения сметы затрат;
• определение момента начала работ по контролю управления рисками, их периодичности.

Контроль мероприятий по управлению рисками проводится постоянно в течение времени реализации указанных мероприятий, но основные работы могут осуществляться ежедневно или периодически. При этом ежедневный контроль применяется в основном в сфере торговли, на фондовом рынке и т.д. Периодический контроль осуществляется в банковской, производственной сфере и т.д.

По результатам осуществления мероприятий по управлению рисками проводится оценка их действенности. Существуют различные подходы к проведению данного вида оценки, например, с помощью факторного анализа рисков. Но основным методом оценки результативности мероприятий по управлению рисками является сравнительный анализ.

При проведении сравнительного анализа, определяется эффект и эффективность реализации мероприятий по управлению рисками. Оценка эффекта, получаемого в результате мероприятий по управлению рисками, как правило, связана с определением абсолютного прироста значений показателей, характеризующих воздействие риска. Определение эффективности мероприятий по управлению рисками предполагает расчет относительных показателей или темпа роста показателей, характеризующих изменение воздействия рисков. Можно выделить три группы показателей, используемых для определения результативности реализации мероприятий по управлению рисками: