Отчет по практике в ОАО «УГОК»

- первая – оптимизировать источники финансирования для развития новых проектов;

- вторая – научиться отбирать такие инновационные проекты, которые принесут даже в условиях кризиса реальную отдачу.

Ассоциацией менеджеров России совместно с международной консалтинговой компанией Pricewaterhouse Coopers было проведено исследование мнения руководства отечественных компаний о возможных вариантах финансирования бизнеса в условиях мирового финансового кризиса. Результаты опроса показали, что в тройку самых больших сложностей вошли:

-   проблемы рынка капитала (54%);

-  увеличение стоимости заемных средств (48%);

-  падение фондовых рынков (39%) . Ухудшение ситуации на финансовых рынках по всему миру, ужесточение требований к заемщикам, повышение процентных ставок вызывает вполне обоснованную тревогу респондентов по поводу возможностей привлечения капитала.

       Основываясь на анализе отечественной практики банковского кредитования, можно сделать вывод, что долгосрочные кредиты, связанные с движением основного капитала, практически не влияют на общую динамику капитальных вложений и не играют активной роли в инвестиционном процессе. В отечественной экономике на долю банковских кредитов в общем объеме источников финансирования инвестиций приходится 8-9%. Для сравнения: в развитых странах с использованием банковских ссуд финансируется свыше 50% инвестиционных проектов. Несмотря на позитивную динамику удельного веса средне- и долгосрочных кредитов в общих кредитных вложениях коммерческих банков, их доля в ВВП пока недостаточно высокая. Так, на конец 2009 года отношение долгосрочных кредитов экономике к ВВП составило всего 19% .  
          Такое положение обусловлено отсутствием благоприятной инвестиционной среды на всем рыночном пространстве России, дороговизной банковских кредитов, выражающейся в разрыве процентных ставок по кредитам и уровня рентабельности большинства предприятий, ориентированных на удовлетворение внутреннего спроса. Так, реальный сектор может платить по долгосрочным кредитам на инвестиционные цели порядка 10-15% годовых, поскольку средняя рентабельность промышленных предприятий составляет 13%. Банки же для поддержания нормальной доходности ориентируются на величину действующей ставки рефинансирования, которая является для них базовой ставкой, а также учитывают премию за риск. Степень риска увеличивается при предоставлении долгосрочных кредитов. Отсюда банки вправе рассчитывать на более высокую процентную ставку по долгосрочным кредитам, чем по краткосрочным, что не согласуется с возможностями реального сектора экономики. 
         Одним из способов организации финансирования инвестиционных проектов, направленных на модернизацию оборудования и создание новых производств, является проектное финансирование. Проектное финансирование в его «чистом» виде в России встретишь не часто. Вместо него в стране активно развивается «грязное» проектное финансирование (как правило, с регрессом на действующий бизнес и принятием в залог существующих активов, но с ориентацией на потоки, генерируемые проектом, как единственный или как минимум основной источник возврата вложенных средств). Это специфика, отражающая объективные реалии экономики и существующие страновые, корпоративные и инвестиционные риски. При существующих законодательных ограничениях, отсутствии опыта и понимания технологий и опасностей реализации сложных и крупных проектов у бизнеса коммерческие банки просто не могут рисковать, практикуя «чистое» проектное финансирование. Но благодаря повышенному спросу на «длинные» ресурсы, можно ожидать увеличения объема «грязного» проектного финансирования, которое может стать одним из локомотивов обновления и развития производственных предприятий по всей России.

      Краткосрочное финансирование означает, что средства будут возвращены  не позднее чем через один  год. Традиционно краткосрочное  финансирование используется в  бизнесе для покрытия сезонных  и временных колебаний состояния  фондов. Также оно может использоваться для оплаты долгосрочных потребностей бизнеса либо процентов по средствам, привлеченным на долгосрочной основе. Например, краткосрочное финансирование может обеспечить дополнительный оборотный капитал или промежуточное финансирование долгосрочного проекта.

         Основная проблема краткосрочного  финансирования состоит в выборе  из различных краткосрочных финансовых  инструментов, и она решается  сравнением переменных затрат, доступности, гибкости и сроков.

        Товарный кредит  — самый большой источник краткосрочных  ресурсов для бизнеса. При развитой  экономике большинству покупателей  нет необходимости оплачивать  товары в момент поставки и  им предоставляется короткий  период отсрочки оплаты. Гак как  поставщики более либеральны  в продлении кредита, чем финансовые  учреждения, то компании, особенно  небольшие, полагаются в большей  мере на эту форму финансирования. Обычно товарный кредит продлевается в соответствии с тремя типами договоренности:

-    открытый счет;

-    векселя к оплате;

-   акцептованные торговые векселя.

     Открытый счет —  наиболее часто используемый  вид товарного кредита. Согласно  этой договоренности покупатель  не подписывает формальное долговое  обязательство, показывающее сумму  долга. Продавец отправляет товары  покупателю и посылает счет, в  котором указываются отправленные  товары, общая сумма долга и  условия продажи. Продавец обычно  продлевает кредит, основываясь  на исследовании кредитоспособности  покупателя. Кредит с открытием  счета появляется в балансе  покупателя как дебиторская задолженность.

      Вексель к оплате  — подписывается покупателем  и является доказательством его  долга продавцу. Вексель определяет оплату обязательства до некоторой указанной будущей даты. Эта договоренность используется, когда продавец хочет, чтобы покупатель формально подтвердил долг. Вексель, например, может быть выпущен, когда открытый счет покупателя становится подлежащим оплате.

     Акцептованный торговый  вексель — договоренность, которая  предусматривает формальное признание задолженности покупателем. Согласно этой договоренности, продавец составляет переводной вексель на покупателя, приказывая покупателю оплатить переводной вексель до некоторой будущей даты. Товары не будут отгружены продавцом, пока покупатель не примет переводной вексель. При принятии переводного векселя покупатель определяет банк, в котором переводной вексель будет оплачен, когда он станет подлежащим оплате. С этого времени переводной вексель становится акцептованным торговым векселем.

 

 

Глава 2. Привлечение и управление источниками финансирования на примере ОАО «УГОК»

2.1. Краткая характеристика  предприятия 

   Открытое акционерное общество “Учалинский горно – обогатительный комбинат” является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Открытое акционерное общество «Учалинский горно-обогатительный комбинат» (Учалинский ГОК) - производитель цинкового концентрата, медного концентрата, серного флотационного колчедана и щебня строительного. Данная компания находится в г.Учалы (Республика Башкортостан). Входит в состав «Уральской горно-металлургической компании», относясь к сырьевому комплексу.

Местонахождение: Республика Башкортостан, г.Учалы, ул.Горнозаводская 2.

Целью общества является извлечение прибыли.

Вид деятельности: добыча и обогащение медной руды.

Продукция комбината представлена следующими наименованиями:

- колчедан серый флотационный. Используется при изготовлении элементарной серы, сернистого ангидрида и серной кислоты в целлюлозно-бумажной и химической отраслях.

- медный  концентрат. Концентрат медный получается при обогащении медьсодержащих руд и предназначен для производства металлической меди и извлечения сопутствующих ей полезных компонентов.

Медный концентрат (КМ) может выпускаться трех марок, а также в виде медного промпродукта, химический состав которых в пересчете на абсолютно сухое вещество должен соответствовать нормам, указанным в таблице 1.

 

 

Таблица 1.

Марка	Содержание, %
	Меди, не менее	Примесей, не более
		цинка	свинца
КМ5	20,0	7,0	4,5
КМ6	18,0	8,0	4,5
КМ7	15,0	8,5	5,0

 

Примечание

- содержание мышьяка во всех марках медного концентрата не должно превышать 0,6%;

- содержание ммолибдена во всех марках медного концентрата и промпродукте не должно превышать 0,18%;

- содержание влаги в подсушенном медном концентрате не должно превышать 7,0 %, в несушеном медном концентрате не более - 13%;

- содержание влаги в подсушенном медном концентрате, содержащем более 80% частиц класса минус 0,071мм или содержащих более 10% окислов меди, не должно превышать 14%;

- содержание благородных, редких металлов и серы в медном концентрате определяют в каждой партии;

- щебень  строительный. Щебень строительный, представлен горными породами миндале-каменными диабазовыми, пироксен-плагиоклазовыми и плагиоклазовыми порфиритами; туфами и туфо-брекчиями основного и смешанного состава в виде маломощных диабазовых порфиритов.

Щебень строительный выпускается фракции 20-40 мм.

Физико-химические показатели 

 

 

 

Таблица 2.

Наименование показателей	Нормы
Марка по дробимости, кг/см3	800-1000
Зерновой состав: Остатки на ситах, %	D – не более 10
	d – не менее 90
Содержание зерен лещадной формы, %	29,7
Содержание глинистых и пылевидных частиц, %	1,4
Морозостойкость, циклов	300
Насыпная объемная масса, т/м3	1,39 – 1,43

 

Примечание:

К вредным примесям относятся пирит и гипс, среднее содержание которых в породах не превышает 1 %.

Щебень строительный отгружают ж.д. транспортом в железнодорожных вагонах навалом. Допускается транспортировка любым видом транспорта.

- цинковый концентрат. Концентрат цинковый получается при обогащении цинксодержащих руд цветных металлов и предназначен для извлечения цинка и сопутствующих ему ценных компонентов.

Цинковый концентрат (КЦ) может выпускаться трех марок, химический состав которых в пересчете на абсолютно сухое вещество должен соответствовать требованиям, указанным в таблице 3.

Химический состав 

 

 

 

Таблица 3.

Марка	Массовая доля, %
	Цинка, не менее	Примесей, не более
		железа	кремнезема	меди	мышьяка
КЦ-2	53,0	7,0	3,0	1,5	0,1
КЦ-3	50,0	9,0	4,0	2,0	0,3
КЦ-4	45,0	12,0	5,0	3,0	0,5

 

          Примечание

- в цинковом концентрате всех марок по согласованию потребителя с изготовителем определяется массовая доля фтора. Концентраты с массовой долей фтора более 0,02 % допускается поставлять по согласованию изготовителя с потребителем.

- в цинковом концентрате всех марок определяются массовые доли кадмия, золота и серебра.

Массовая доля влаги в цинковом концентрате должна быть не более 9 %.

Таким образом, потребителями продукции ОАО «Учалинский ГОК» являются предприятиями, занятые в разных сферах промышленности и строительства. 
           Стратегия развития компании ориентирована на повышение эффективности производства путем увеличения объемов добычи и переработки руды наряду с внедрением новейших подходов к технологическим процессам. ОАО "Учалинский горно-обогатительный комбинат" в январе-июне 2011 года получило чистую прибыль в размере 1,812 млрд. рублей, что на 25,4% больше, чем в первом полугодии 2010 года. Выручка комбината возросла на 5,3% - до 8,749 млрд. рублей, валовая прибыль - на 14,3%, до 3,595 млрд. рублей. Увеличение финансовых показателей УГОК объясняет ростом мировых цен на медь и цинк.

2.2. Привлечение и управление финансовыми  источниками ОАО «УГОК»

Источники финансирования предприятия делятся на внутренние и внешние. 
        Внутренние источники финансирования предприятия - это его собственные средства: прибыль и амортизационные отчисления. 
        Внешние источники финансирования - это различные заемные и привлеченные средства: поступления от эмиссии и размещения акций, кредиты банков, продажа долей в уставном капитале и так далее.

Для того, чтобы определить оптимальные источники финансирования предприятия, необходимо провести определенный анализ деятельности предприятия. Что бы определить нуждается ли предприятие ОАО» УГОК» в привлеченных средствах необходимо проанализировать его отчетность.

 

Таблица 4.

 

Отчет о прибылях и убытках за период с 01 января по 31 декабря 2011 г.

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
I. Доходы и  расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	5205633	2727901
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(2691047)	(1882071)
Валовая прибыль	029	20514586	845830
Коммерческие расходы	030	(32141)	(25552)
Управленческие расходы	040	(347297)	(297115)
Прибыль (убыток) от продаж	050	2135148	523163
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	18	1
Проценты к уплате	070	(22441)	(31660)
Доходы от участия в других организациях	080	1	-
Прочие операционные доходы	090	133945	86976
Прочие операционные расходы	100	(115734)	(84070)
Внереализационные доходы	120	12332	3434
Внереализационные расходы	130	(131283)	(51408)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2011986	446436
Отложенные налоговые активы	141	151	31530
Отложенные налоговые обязательства	142	(27795)	(57449)
Текущий налог на прибыль	150	(487256)	(100811)
Прочие платежи из прибыли	180	4525	(556)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1501611	319150
Справочно. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	32023	19585