Организация управления финансами в ЗАО

Т.к. коэффициент  инвестирования больше 1, следовательно, все основные средства приобретались  за счет собственных средств. Он снизился с 2,09 в 2009 году до 1,93 в 2011 году.

Коэффициент постоянного актива снизился на 1% , т.е. в 2011году на приобретение немобильной  части имущества тратилось 54% собственных  средств, а в 2009 году-53%.

Коэффициент производственного назначения снизился на 1%, т.е. доля имущества производственного  назначения в активах предприятия  занимала 91% в 2011году, а в 2009году-90%.

Анализ ликвидности баланса

 

Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так  как ликвидность — это способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы.

Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков погашения.

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А₂   –  быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А₃  –  медленно реализуемые активы: запасы (за вычетом расходов будущих периодов), а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса (за вычетом вложений в уставные фонды других предприятий).

А₄  –  труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П₄ – постоянные пассивы: итог раздела IV пассива баланса.

      Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ ≥ П₁; А₂ ≥П₂; А₃ ≥ П_3; А₄ < П_4.

       Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.[6].

В качестве исходных данных используется бухгалтерский  баланс (форма №1) ЗАО «Ирмень» за 2009-2011 года (Приложение 3).

В ходе анализа  выяснили, что баланс данного предприятия  является абсолютно ликвидным, т.к. выполняются неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥П₂; А₃ ≥ П_3; А₄ < П₄. Т.е. текущие активы способны быстро реализоваться для погашения краткосрочных обязательств. Соответственно, 70433>27706,19333>0,394737>28136,478279<906940.  Выполнение первых двух неравенств характеризует текущую ликвидность баланса предприятия (Lтек): Lтек=(А1+А2)-(П1+П2), т.е. предприятие является платежеспособным. Выполнение третьего и четвертого неравенства характеризуют перспективную ликвидность Lпер, причем соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости-наличия у предприятия собственных оборотных средств: Lпер=А3-П3. (Приложение 1).

 

Анализ  движения денежных средств 

 

Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о  денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в Форме №4 «Отчет о движении денежных средств». В отчете представлены сведения о текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность - извлечение прибыли путем производства и продаж продукции, продажи товаров, выполнения строительных работ, оказания услуг и т.п. и считают основной деятельностью предприятия, которая отвечает ее уставным целям и задачам. Поступление денежных средств, связанных с текущей деятельностью, осуществляется в виде платы за проданную продукцию, выполненные строительные работы, оказанные услуги или в виде авансов в счет исполнения договоров, обусловленных основной деятельностью организации от покупателей и заказчиков. Использование денежных средств в ходе текущей деятельности связано с оплатой счетов поставщиков за товары, услуги, сырье и материалы, выплатой заработной платы, оплатой задолженности бюджету по налогам и сборам.

Инвестиционная деятельность - приобретение и продажа земельных участков, недвижимости, оборудования. Кроме того, она включает в себя долгосрочные финансовые вложения предприятия, научно- исследовательские, опытно- конструкторские работы, собственное строительство, приобретение ценных бумаг, предоставление займов. Продажа внеоборотных активов и другие операции, связанные с поступлением денежных средств, могут осуществляться организацией как при финансовых затруднениях, так и для повышения рентабельности в целом. Использование денежных средств по этому направлению деятельности обусловлено необходимостью расширения производства, его модернизации и перевооружения, а так же наличием свободных денежных средств, которые требуют выгодного вложения.

Финансовая деятельность - получение займов, выпуск акций, размещение облигаций, т.е. деятельность в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации и заемных средств. Это направление деятельности возникает в случае недостаточности денежных средств и призвано обеспечить их дополнительный приток. Финансовая деятельность сопровождается поступлениями, связанными с эмиссией акций, выпуском облигационных займов и выдачей векселей.

Отчет о  движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения: ДСн+ДСн-ДСв-ДСк, где 

ДСн-остаток  денежных средств на начало отчетного  периода,

ДСн-поступило  денежных средств в течение отчетного  периода,

ДСв-выбыло денежных средств в течение отчетного  периода,

ДСк-остаток  средств на конец отчетного периода.

Отчет может  быть составлен двумя способами: прямым и косвенным.[3,c.57].

Расчет  финансовых показателей будем производить  на основании данных Бухгалтерского Баланса ЗАО «Ирмень». (Приложение 3).

Прямой метод  основан на движении денежных средств  по счетам предприятия. Анализ проводится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств»  ЗАО «Ирмень» (Приложение 4).

Прямой  метод основан на информации обо  всех операциях, произведенных в  отчетном периоде по счетам в банках и с кассовой наличностью, сгруппированной  определенным образом. Балансирование потоков денежных средств достигается  путем суммирования всех поступлений  и вычитания из полученной суммы  всех выплат, произведенных организаций  в разрезе видов деятельности. Этот метод обеспечивает информацию, необходимую для оценки будущих  потоков денежных средств, которая  отсутствует при использовании  косвенного метода. При использовании  прямого метода информация об основных видах валовых денежных поступлений  и валовых денежных платежей может  быть получена:

- из учетных  записей компании;

- путем  корректировки продаж, себестоимости  продаж (доходов в виде процентов  и аналогичных доходов и расходов  на выплаты процентов и аналогичных  расходов для финансовых учреждений) и других статей в отчете  о прибылях и убытках. 

Таким образом, в ходе анализа отчета о движении денежных средств видим, что объем  денежной массы за 3 года увеличился, увеличился приток денежной массы с 466479 тыс.руб. до 760522 тыс.руб.  Это говорит  о том,  что денежные средства поступали в предприятие. Возрос объем реализации продукции, т.е. увеличились  масштабы производства.

Что касается инвестиционной деятельности, то предприятие  тратит больше денежных средств на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы, чем получает от продажи объектов основных средств  и иных внеоборотных активов. Следовательно, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности отрицательные.

Предприятие развивается не только за счет собственных  средств, но и за счет незначительных кредитов банка.

 

Распределение прибыли предприятия

 

Прибыль организации по итогам отчетного  года может быть направлена:

1. на отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда);
2. на выплату дивидендов;
3. на погашение убытков прошлых лет;
4. на прочие выплаты по решению акционеров организации (расходы на развитие производства, социальные нужды, материальное поощрение работников).

В ЗАО  «Ирмень» прибыль распределялась следующим  образом за анализируемый период: отчислений в резервный фонд не происходило, т.к. за анализируемый период резервный  фонд остался неизменным – 405 тыс. руб.

Никаких денежных средств на выплату дивидендов не направлялось.

Увеличился  объем нераспределенной прибыли  с 522843 руб. в 2009 году до 772680 руб. в 2011 году.  Объекты основных средств, доходные вложения в материальные ценности и  нематериальные активы приобретались  на сумму  44363 тыс.руб. в 2009 году и  на сумму 59989 тыс.руб. в 2011 году.

Материальные  затраты всего по растениеводству  и животноводству составили 236882 тыс. руб. в 2009 году и 370111 тыс.руб. в 2011году, т.е. увеличились на 133229 тыс. руб.

На выплату  заработной платы в 2009 году ушло 132438 тыс.руб., а в 2011 году 233639 тыс.руб., т.к. произошло увеличение состава работников по предприятию всего на 54 человека.

 

Основное  предназначение управления финансами  предприятия и финансового планирования состоит в том, чтобы:

1. обеспечить рациональную сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников финансирования) предприятия. Иначе говоря, обеспечить устойчивое и экономически оправданное соответствие источников финансирования активам;
2. сбалансировать поступления и выплаты платежного оборота, т.е. обеспечить достаточность платежных средств для исполнения всех обязательств предприятия, как по срокам, так и по величине.

 Планирование активов и пассивов и поступлений и платежей отражает то, что существует два объекта финансирования: активы и операции.

Источниками финансирования активов являются пассивы, т.е обязательства, возникающие у предприятия как субъекта гражданского права перед владельцами ресурсов, используемых предприятием в своей деятельности, Эти обязательства могут быть долговыми (т.е. заемными), подлежащими возврату по истечении срока их предоставления, и долевыми (бессрочными), формирующими обязательства предприятия перед его юридическими владельцами (акционерами, участниками).

Должно  выполняться условие: ПIII≥ПIV+ПV, А>ПV в 2 раза.

Т.е пассив предприятия формируется за счет собственного капитала в размере 641983 тыс.руб в 2009 году и 891820 тыс.руб. в 2011 году, увеличение произошло за счет возрастания нераспределенной прибыли, соответственно, на 249837 тыс.руб.; долгосрочных обязательств в размере 14956 тыс.руб. в 2009 году, и 28136 тыс.руб в 2011 году; краткосрочных  обязательств в 2009 году 14936 тыс.руб., в 2011 году – 42826 тыс.руб.

Итог второго  раздела баланса за 2009 год равен 351877 тыс.руб, а в 2011 году – 484503 тыс.руб. Запасы на предприятии увеличились  с 266175 тыс.руб. до 394737 тыс.руб., соответственно произошло увеличение активов предприятия, произошло увеличение дебиторской  задолженности на 1734 тыс.руб.

3. Проблемы управления  финансами, пути повышения эффективности  использования финансов

 

Финансовое  состояние ЗАО «Ирмень» стабильное. Предприятие развивается, получает высокую прибыль. Проанализировав коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия, ликвидность баланса и отчет о движении денежных средств, можно сделать вывод, что предприятие развивается за счет собственных средств, заемные средства есть, но они незначительные.

  В  ходе анализа отчета денежных  средств выяснили, что объем денежной  массы за 3 года увеличился, увеличился  приток денежной массы,  это  говорит о том,  что денежные  средства поступали в предприятие.  Возрос объем реализации продукции,  т.е. увеличились масштабы производства.

Что касается инвестиционной деятельности, то предприятие  тратит больше денежных средств на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности, чем получает от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов. Следовательно, чистые денежные средства от инвестиционной деятельности отрицательные.

 Баланс  данного предприятия – абсолютно  ликвидный, т.е. на предприятии  активы быстро реализуются для  погашения краткосрочных обязательств.