Организация управления финансами в ЗАО

Племзавод не только себя обеспечивает высокопродуктивным молодняком, но и ежегодно продает  другим хозяйствам области более 200 племенных телочек.

Не менее  впечатляющим выглядит также полностью  автоматизированный импортной техникой цех по розливу в тетрапаки  молочной продукции, тринадцать видов  которой ежедневно поступает  на прилавки магазинов Новосибирска. Без белого халата и берета сюда не пустят никого. Борьба за качество и  безопасность продукции превыше  всего. «Ирмень» — единственное предприятие, которое поставляет на рынок молоко, собранное от одного стада, состоящего из 2400 дойных коров, что только улучшает его качество. Такого за Уралом нигде  больше нет.

Всего же в хозяйстве 7000 КРС, обитающих в 23 оборудованных всем необходимым  помещениях. Но вскоре ЗАО «Племзавод «Ирмень» вновь ожидают перемены — решено «освежить» имеющееся стадо  хотя бы небольшим количеством заокеанских  пород. Руководитель хозяйства Юрий Федорович Бугаков.[26].

 

 

2.2 Эффективность финансового планирования  в ЗАО «Ирмень»

 

Анализ  деятельности предприятия проводится на основе расчетов  коэффициентов  ликвидности, рентабельности, деловой  активности и финансовой устойчивости; ликвидности баланса, отчета о движении денежных средств.

  Коэффициенты ликвидности

1. коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства       

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся  на предприятии денежных средств,  норматив min 0,2.

2. коэффициент срочной ликвидности = (денежные средства+КФВ+дебиторская задолженность)/краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за имеющихся на предприятии денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, норматив min 0,5.
3. коэффициент текущей ликвидности = АII/краткосрочные обязательства. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена при условии реализации всех оборотных активов, норматив min 2.[27].

Анализ коэффициентов  ликвидности

Таблица 1

 Динамика  показателей ликвидности

Название	2009год	2010год	2011год	Отклонения 2011г.(+,-)от 2009г.
Абсолютная ликвидность	3,38	3,32	2,54	-0,84
Срочная ликвидность	4,59	4,74	3,23	-1,36
Текущая ликвидность	23,31	21,22	17,49	-5,82

 

Таким образом, видим, что показатели ликвидности  уменьшились в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Абсолютная ликвидность 2011 года уменьшилась по сравнению с 2009 года из-за того, что денежные средства на счетах предприятия увеличились в 1,5 раза, а краткосрочные обязательства – в 2 раза. За счет этого произошло снижение абсолютной ликвидности. Аналогичное произошло и со срочной, и с текущей ликвидностью-дебиторская задолженность увеличилась в 1 раз, а оборотные активы в 1,5 раза. Снижение показателей ликвидности еще не говорит о том, что ухудшилось финансовое состояние предприятия. Тем не менее, в ЗАО «Ирмень» достаточно денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициенты  деловой активности

4. коэффициент оборачиваемости запасов = выручка/ ср.стр.210. Показывает, сколько раз в год запасы превращаются в готовую продукцию.
5. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручку/ ср.(стр.230+стр.240). Показывает, сколько раз в год происходит оплата дебиторской задолженности.
6. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = полная себестоимость/ ср.стр.620. Показывает, сколько раз в год происходит оплата кредиторской задолженности.
7. период оборачиваемости запасов=365/коэффициент оборачиваемости запасов.
8. период оборачиваемости дебиторской задолженности = 365/коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
9. период оборачиваемости кредиторской задолженности = 365/ коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.[27].

 

 

 

 

 

Анализ коэффициентов  деловой активности

 

Таблица 3

Динамика  показателей деловой  активности

 

Название	2009 год	2010год	2011год	Отклонения 2011г.(+,-) от 2009г.
Коб запасов	2,07	2,02	2,19	0,12
Период об запасов	176	180	167	-9
Коб дз	27,71	26,54	33,85	6,14
Период об дз	13	14	11	-2
Коб кз	26,64	26,35	25,46	-1,18
Период об кз	14	14	14	0
Продолжительность операционного цикла	176	180	167	-9
Продолжительность финансового цикла	175	180	164	-11

 

Из рассчитанных коэффициентов видно, что в 2009, 2010  и 2011 годах 2 раза в год осуществляется производственный процесс. А продолжительность  одного оборота в 2010 году больше, чем  в 2009 и 2011 годах на 4 и 13 дней соответственно.

Оплата  дебиторской задолженности в 2009 году проходила 28 раз, а для её возврата требовалось 13 дней; в 2010 году ситуация не изменилась, т.к. оплата была произведена 27 раз, а для её возврата требовалось 14 дней. По оплате дебиторской задолженности  ситуация улучшилась в 2011 году, т.е. предприятие  рассчитывалось со своими дебиторами 34 раза, а для её возврата требовалось 11 дней.

 Оплата  кредиторской задолженности в  2009году состоялась 27 раз, 2010 год –  26 раз, 2011год – 25 раз. Остался  неизменным период оборачиваемости  кредиторской задолженности за 3 года – 14 дней.

  Если  уменьшилась продолжительность  операционного цикла, значит в  2008 году производство, реализация  и оплата  готовой продукции  произведена быстрее, раньше, чем  в 2009 году. Уменьшается и продолжительность  финансового цикла, т.е. в 2011 году предприятие раньше получает  денежные средства по сравнению  с 2009 годом. Т.е. предприятие  развивается, внедряет новые технологии  в производство, соответственно, увеличивается  скорость производства, снижается  продолжительность операционного  и финансового периодов.

Коэффициенты  рентабельности

10. рентабельность общая = прибыль до налогообложения/ выручка от реализации.
11. рентабельность единицы продукции = чистая прибыль/ полная себестоимость.

(12) рентабельность продаж = чистая прибыль/выручка. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики предприятия и её способности контролировать издержки.

(13) рентабельность активов = чистая прибыль за период/активы организации за период. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

(14) рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал.  Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения полученной прибыли.[13,c.40-42].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  коэффициентов рентабельности

 

Таблица 2

Динамика  показателей рентабельности

 

Название	2009год	2010год	2011год	Отклонения 2011г.(+,-)от 2009г.
Рентабельность общая	26,14	24,22	24,96	-1,18
Рентабельность единицы продукции	37,08	32,28	32,36	-4,72
Рентабельность продаж	25,83	24,10	24,88	-0,95
Рентабельность активов	38,19	35,62	39,13	0,94
Рентабельность СК	19,74	18,53	21,26	1,52

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таким образом, показатели рентабельности единицы  продукции, продаж и общей рентабельности уменьшились в 2011 году из-за увеличения чистой прибыли в 1,5 раза, выручки  в 1,6 раза, себестоимости в 1,7 раза и  прибыли до налогообложения в 1,5 раза.  А вот рентабельность активов  и собственного капитала в 2011 году возросла на  0,94 по сравнению с 2009 годом, а  рентабельность собственного капитала на 1,52. Увеличение коэффициента рентабельности активов говорит о том, что  предприятие использует активы в  полной мере для получения чистой прибыли. На 1 рубль вложений, собственники предприятия получают 21,26 коп. чистой прибыли.

 

Коэффициенты финансовой устойчивости

 

(15) коэффициент независимости или автономии = ПIII/валюта баланса, норматив min 0,5.

Показывает  независимость предприятия от внешних  источников. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

(16) коэффициент долга или финансовой зависимости = заемный капитал/собственный капитал, норматив max 1. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

(17) коэффициент финансовой напряженности = заемный капитал/валюта баланса, норматив max 0,5.  Показывает удельный вес заемных средств в общем объеме источников средств финансирования.

(18) коэффициент финансирования = собственный капитал/заемный капитал, норматив min 1. Показывает, сколько рублей собственных средств приходится на рубль заемных средств.

(19) коэффициент маневренности = собственные оборотные средства/собственный капитал, норматив 0,2-0,5. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

(20) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/ итог второго раздела баланса, норматив min 0,1. Показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Есть ли возможность у предприятия проводить свою финансовую политику. Чем выше, тем лучше.

(21) коэффициент инвестирования = собственный капитал/сумма основных средств, норматив  min 1. Показывает, какая часть основных средств финансируется за счет собственных источников.

(22) коэффициент постоянного актива = внеоборотные активы/собственный капитал. Показывает долю собственного капитала, направляемую на приобретение немобильной части имущества.

(23) коэффициент имущества производственного назначения = (итог первого раздела баланса+запасы)/валюта баланса, min 0,5. Показывает долю имущественного назначения в активах предприятия.[27].

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

 

Таблица 5

Динамика  показателей финансовой устойчивости

 

Название	2009год	2010год	2011год	Отклонение 2011г.(+,-)от 2009г.
Коэффициент независимости	0,96	0,93	0,93	-0,03
Коэффициент долга	0,05	0,07	0,08	0,03
Коэффициент финансовой напряженности	0,04	0,07	0,07	0,03
Коэффициент финансирования	21,48	14,18	12,57	-8,91
Коэффициент маневренности	0,47	0,45	0,46	-0,01
Коэффициент обеспеченности СОС	0,91	0,86	0,85	-0,06
Коэффициент инвестирования	2,09	1,90	1,93	-0,16
Коэффициент постоянного актива	0,53	0,55	0,54	0,01
Коэффициент имущества производственного назначения	0,90	0,89	0,91	0,01

 

Таким образом, в 2011 году коэффициент независимости  снизился на 3%, т.е. снизилась доля собственного капитала в общем объеме средств  предприятия, в 2009 году доля составляла 96%, а в 2011 году – 93%.  В 2011году произошло  увеличение коэффициента долга, т.е. на 1 рубль собственных средств в 2009 году приходилось 5 копеек заемных  средств, а в 2011 году на рубль собственных  средств-8 копеек заемных средств. Увеличилась  доля заемных средств в общем  объеме источников средств предприятия  на 3%. В 2011 году на рубль заемных средств  приходится 12,57 рублей собственных  средств, а в 2009 году приходилось  – 21,48 рублей, т.е. увеличилась доля заемного капитала. Произошло незначительное увеличение коэффициента постоянного  актива и коэффициента имущества  производственного назначения.