Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ЗАО Племенной завод «Николаевский»)

3.Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования  и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками  информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия  служат бухгалтерский баланс (форма  №1),отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3)и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.3. Методика оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

• Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) должны быть наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности и прочим краткосрочным пассивам).
• Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы)  краткосрочным пассивам (краткосрочные заемные средствам).
• Медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения)  долгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса).
• Трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений)  постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).

При выполнении этих условий баланс считается абсолютно  ликвидным.

Анализ ликвидности  и платежеспособности будем проводить  в два этапа:

1. Группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов – по степени срочности их оплаты.
2. Расчет ряда показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

1-й этап –  группировка статей баланса. Данный  этап анализа позволяет дать  оценку ликвидности и платежеспособности  предприятия с учетом срока  выполнения обязательств предприятия.

 

Активы:	Пассивы:
1 группа –  быстро реализуемые активы (250+260)	1 группа - краткосрочные   пассивы (620)
2 группа –  активы средней реализуемости(240+270)	2 группа –  пассивы средней срочности (690-620)
3 группа –  медленно реализуемые активы (210-220-расходы будущих периодов)	3 группа –  долгосрочные пассивы (590)
4 группа –  трудно реализуемые активы – иммобилизационные средства (190+220)	4 группа –  постоянные пассивы(490-470)

 

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1 группа АБ  ≥  1 группы ПБ

2группа АБ  ≥ 2 группы ПБ

3 группа АБ  ≥3 группы ПБ

4 группа АБ  ≤ 4 группы ПБ

Методика группировки  статей баланса и порядок расчета представлены в таблице 1.

 

Таблица 1

Аналитический баланс для оценки платежеспособности

Группа средств  и обязательств по степени срочности	Покрытие  (Актив)		Сумма обязательств (Пассив)		Разность
					Излишек		Недостаток
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1
2
3
4

 

2-й этап – расчет  показателей ликвидности и платежеспособности. На этом этапе анализа осуществляется расчет ряда показателей для оценки ликвидности и платежеспособности.

Для более комплексной оценки ликвидности  баланса рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):

                       ,                 (1)                

       где: НЛА – наиболее ликвидные  активы, тыс. руб.;

       БРА – быстро реализуемые активы, тыс. руб.;

       МРА - медленно реализуемые активы, тыс. руб.;

       НСО – наиболее срочные обязательства, тыс. руб.;

       КСП – краткосрочные пассивы,  тыс. руб.;

       ДСП – долгосрочные пассивы,  тыс. руб.

Основные показатели для оценки ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.

 

Таблица 2

Коэффициенты  ликвидности  и  платежеспособности предприятия

№ п/п	Коэффициент	Порядок расчета	Нормативное ограничение	Характеристика
1	Коэффициент текущей  ликвидности		≥2	Показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время
2	Коэффициент быстрой ликвидности		≥1	Показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить наиболее ликвидными активами
3	Коэффициент абсолютной ликвидности		≥0,2	Показывает, какую  часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить быстро реализуемыми активами
4	Коэффициент покрытия		≥1,5<2	Показывает  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств
5	Коэффициент маневренности		-	Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия

 

 

 

Глава 2. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности ЗАО Племенной завод «Николаевский»

2.1. Организационно-экономическая характеристика  предприятия

Племенной завод  «Николаевский» был создан 12 июня 1999 года, учредителями которого являются Муниципальное предприятие Тарбагатайской районной администрации и торговая компания ООО «БИН».

ЗАО ПЗ «Николаевский» расположен в Тарбагатайском районе. Участок племзавода, площадью 10,56 га, расположен в 24-х км от поселка «Южный», 30 км от г. Улан-Удэ, 40 км от районного  центра, 24 км от автомагистрали г. Улан-Удэ  – Заиграево и 28 км от железнодорожной станции Заудинск. Близость расположения транспортных путей позволяет экономично решать подвоз кормов.

Уставный капитал  сформирован за счет передачи ООО  «БИН» свинопоголовья и МУПом  права пользования основными  фондами и другим имуществом и  составляет один миллион рублей.

Производственная  база состоит из пяти свинарников-откормочников, двух карантинников, материально-технического склада с навесом, трех автогаражей  для автомобилей, ветсанитарника, кормоцеха, насосной станции, блока подсобных  помещений, административного здания.

Программа деятельности данного предприятия направлена, в первую очередь, на расширение свиноводческой отрасли, на достижение финансовой устойчивости работы с долговременной перспективой экономической деятельности на рынках Бурятии и соседних областей. В связи с чем в дальнейшем планируется организация и расширение свиноводческой отрасли в районе, производство экологически чистой свинины, организация переработки мяса – изготовление различных мясных изделий.

Предприятия для  осуществления производственного процесса должны располагать определенной массой средств труда. Вещественным их воплощением являются здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, хозяйственный инвентарь. Вместе со средствами труда они определяют производственные возможности, т.е. производственные мощности предприятий. Наличие и движение основных производственных фондов ПЗ «Николаевский» отражено в таблице 3.

Таблица 3

Состав и  структура основных фондов

Показатели	2006 г.		2007 г.		2008 г.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Здания	530	1,3	530	0,9	530	0,9
Машины и  оборудование	35308	88,2	50006	87,5	52369	87,9
Транспортные  средства	459	1,1	564	1,0	628	1,1
Производственный  и хозяйственный инвентарь	216	0,5	216	0,4	229	0,4
Продуктивный  скот	3518	8,8	5862	10,3	5833	9,8
ИТОГО	40031	100	57178	100	59589	100

 

Из таблицы 3 видно, что наибольший удельный вес в структуре основных фондов занимают машины и оборудование: в 2006 г. - 88,2 %, в 2007 г. - 87,5 %, в 2008 г. - 87,9 %. Резкое увеличение машин и оборудования в 2007 г. связано с внедрением новой техники на комплексе. Удельный вес зданий в основных фондах в течении трех лет сокращается, а их стоимость не измена, и составляет 530 тыс.руб.

Основная тенденция  изменений стоимости основных фондов происходит в сторону увеличения. Так, если в 2006 г. стоимость составила 40031 тыс.руб., то в 2008 г. наблюдается резкое увеличение стоимости основных фондов почти в 1,5 раза, и составляет 59589 тыс. руб. Основной причиной увеличения их стоимости является реконструкция цехов племзавода и внедрение новой техники.

Экономическая эффективность использования основных производственных фондов характеризуется  путем сопоставления полученных результатов производства с их стоимостью. Для ее определения используется система показателей, основными из которых являются фондоотдача, фондоемкость, фондообеспеченность и фондовооруженность.

Фондоотдача (Ф_от) представляет собой отношение стоимости валовой продукции сельского хозяйства к среднегодовой стоимости основных фондов и показывает, сколько продукции получено на единицу основных фондов.

Фондоемкость (Ф_ем) выражает отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости валовой продукции и показывает, сколько основных средств принимало участие в производстве единицы продукции.

Фондовооруженность труда (Ф_в) определяется ОПФ сельскохозяйственного назначения к численности среднегодовых работников, занятых в сельском хозяйстве, руб. на 1 чел.

Экономическую эффективность использования основных фондов и оснащенности ими можно  проанализировать на основе данных таблицы 4.

Таблица 4

Экономическая эффективность использования основных фондов

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста, %
				2008/2006	2008/2007
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	26211	35187	59589	227,3	169,3
Валовая продукция  в ценах реализации, тыс.руб.	40453	32108	56695	140,2	176,6
Среднесписочная численность работников, чел.	82	96	94	114,6	97,9
Фондоотдача, руб	1,543	0,912	0,951	61,6	104,3
Фондоемкость  на1 руб. ВП	0,65	1,10	1,05	162,2	95,9
Фондовооруженность труда, тыс.руб/чел.	319,65	366,53	633,93	198,3	173,0