Мониторинг направленности развития предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

(ДГТУ)

Кафедра «Экономика и менеджмент»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Планирование и технико-экономический анализ деятельности предприятий»

на тему: «Мониторинг направленности развития предприятия»

 

 

 

 

 

Выполнил: Блинова А.Н. ИМТ 42

Проверил: Алимирзаева М. Г.

 

 

                                   

 

 

 

 

 

Ростов – на – Дону

2014 г

 

 

 

Содержание

Введение	стр.3
1. Анализ финансовой деятельности предприятия	стр.6
Расчет вероятности банкротства на предприятии по 2-факторной 5-факторной моделям  Альтмана	стр.6
1.2 Оценка финансовой устойчивости  на предприятии	стр.9
2. Финансовое планирование на предприятии	стр.11
2.1 Финансовое планирование на предприятии	стр.11
2.2 Задачи и методы финансового планирования	стр.12
3. Анализ финансового состояния предприятия	стр.14
3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности	стр.15
3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия	стр.17
3.3 Анализ показателей деловой активности предприятия	стр.19
4. Мониторинг направленности динамики индикаторов безопасности	стр.20
Заключение	стр.21
Список использованной литературы	стр.22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

          Введение

 

Планирование занимает центральное место в механизме управления предприятием, который предусматривает совокупность действий по его деятельности и развитию. В этих действиях нужно определить, в каком направлении следует развиваться, с какими темпами, какие будут этапы развития, какие обеспечение для этого требуется. Решением этих вопросов и занимается планирование.

   

 Планирование представляет собой умение предвидеть цели предприятия, результат его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения поставленных целей.

Планирование позволяет:

1) предвидеть перспективу развития  предприятия на будущее;

2) более рационально использовать  все ресурсы предприятия;

3) избежать риска банкротства;

4) более целеустремленно и эффективно  проводить научно-техническую политику на предприятии;

5) своевременно обновлять и модернизировать  выпускаемую продукцию и повышать  ее качество;

6) повышать эффективность производства  и улучшать финансовое состояние предприятия.

Анализ - это способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на  разделении  целого  на составные части и изучения их во всем многообразии связей и зависимостей. Анализ может носить общетеоретический экономический характер с охватом макроуровня (от национальной экономики до отрасли) и конкретно-экономический характер с охватом микроуровня (анализ хозяйственной деятельности предприятия, технико-экономический анализ).

 

Технико-экономический анализ деятельности предприятия (ТЭАДП) - комплексное изучение производственно - хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки ее результатов и дальнейшего ее развития и совершенствования.

 

Технико-экономический анализ (ТЭА) предполагает изучение взаимосвязи между уровнем техники, технологии, организации производства, с одной стороны, и масштабами производства и продажи продукции, показателями использования трудовых, материальных ресурсов и основных фондов, уровнем себестоимости и рентабельности — с другой. Пользователями результатов анализа являются специалисты и руководители предприятия. Проводят ТЭА работники конструкторских бюро, энергетических и технологических служб, отдела технического контроля, инженеры, рабочие. Информационной базой служат параметрические данные, технические характеристики, внутренние отчеты. По результатам анализа составляются справки, доклады, заключения.

 

Технико-экономический анализ деятельности предприятия(ТЭАДП) -комплексное изучение производственно – хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки ее результатов и дальнейшего ее развития и совершенствования.

 

Предметом ТЭАДП являются хозяйственные процессы, протекающие на предприятии, их социально-экономическая эффективность, конечные производственные и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов и получающие отражение в отчетности предприятия.

 

К важнейшим задачам ТЭАДП относятся: обеспечение научно-экономической обоснованности  планов деятельности предприятия. В настоящее время система внутрипроизводственного планирования многих предприятий нарушена, отсутствует единое понятие плана деятельности предприятия. Однако ТЭАДП является научной базой составления бизнес - плана, плана финансового оздоровления, плана производственно - хозяйственной деятельности; объективное и всестороннее исследование качества выполнения планов предприятия; определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов; контроль на соответствие деятельности предприятия принципам самоокупаемости, самофинансирования; выявление и оценка внутренних производственных резервов повышения эффективности деятельности предприятия; оценка состоятельности предприятия с целью диагностики и предотвращения его банкротства.

 

Потребителями информации, являющейся результатом ТЭАДП, выступают, как правило, собственники предприятия, его администрация и потенциальные инвесторы. Процедура анализа может выполнятся специализированным подразделением предприятия или отдельным специалистом из состава экономической службы. Иногда этим занимаются специализированные организации.

 

Для оценки финансового состояния предприятия используют модель Вишневской О.В., в основу которой положен мониторинг направленности динамики четырёх показателей – индикаторов безопасности: коэффициента текущей ликвидности , доля собственных  оборотных средств в покрытии запасов, рентабельность капитала и коэффициент оборачиваемости капитала.

 

Мониторинг — система сбора/регистрации, хранения и анализа небольшого количества ключевых (явных или косвенных) признаков/параметров описания данного объекта для вынесения суждения о поведении/состоянии данного объекта в целом. То есть для вынесения суждения об объекте в целом на основании анализа небольшого количества характеризующих его признаков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ финансовой деятельности предприятия

1.1Расчёт вероятности банкротства  на предприятии по 2-факторной и 5-факторной моделям Альтмана

Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате других обязательных платежей. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. 

Двухфакторная модель Альтмана

 

Двухфакторная модель - отличается простотой и возможностью ее применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии. Так, двухфакторная модель была разработана Э.Альтманом на основе анализа финансового состояния 19 предприятий США. В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде. 
 
Z=−0,3877−1,0736Ктл +0,0579Кзс, 
 
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности; Кзс — коэффициент капитализации. 
 
Интерпретация результатов: 
 
Z < 0 — вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z; 
 
Z = 0 — вероятность банкротства равна 50%; 
 
Z > 0 — вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

 

Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как учитывает влияние на финансовое состояние предприятия коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости и не учитывает влияния других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия). В связи с этим велика ошибка прогноза. Кроме того, про весовые значения коэффициентов и постоянную величину, фигурирующую в данной модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем.  
 
Пятифакторная модель Альтмана 
 
Пятифакторная модель Альтмана для акционерных обществ, чьи акции котируются на рынке. В 1968 году Эдвард Альтман на основании проведенных ним исследований разработал пятифакторную модель, которая имела вид: 
 
Z =1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+X5, 
 
Где Х1 — разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;   
 
Х2 — нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;  
 
Х3 — прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;  
 
Х4 — балансовая стоимость капитала / заемный капитал;  
 
Х5 — выручка от реализации / общая сумма активов. 
 
 Если Z < 1,81 - высокая вероятность банкротства от 80 до 100%; 
 Если 2,77 <= Z < 1,81 - средняя вероятность от 35 до 50%;  
 Если  2,99 < Z < 2,77 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;  
 Если     Z <= 2,99 - вероятность банкротства до 10%. 
 
 Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года составляет 95%, на два года - 83%, что является ее достоинством. Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно рассматривать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на фондовом рынке. 
 
При расчете компонента Х4 возникает проблема рыночной оценки собственного капитала компании. В условиях развитого фондового рынка такой оценкой может служить рыночная капитализация компании, однако в российских условиях получить подобную оценку затруднительно: торги по акциям большинства компаний осуществляются нерегулярно и, преимущественно, крупными пакетами. В таких случаях цена акций не может служить достаточно адекватной оценкой акционерного капитала, так как сделка главным образом фиксирует переход контроля над компанией, а не нормальный инвестиционный процесс. 
 
Для оценки компаний, акции которых не котируются на бирже Альтман предложил модифицированный вариант пятифакторной модели: 
 
Z=0,717Х1+0,874Х2 +3,10Х3 +0,42Х4 +0,995Х5, 
 
Здесь в числителе показателя Х4 стоит не рыночная, а балансовая оценка собственного капитала. «Пограничное» значение для модифицированной модели1,23.  
 
Если Z < 1,23 — вероятность банкротства высокая;  
 
Если 1,23 <Z < 2,89 — вероятность банкротства средняя; 
 
Если Z>2,89 – вероятность банкротства низкая.

 

Модель Альтмана может быть использована для диагностики риска банкротства и на более продолжительный срок более чем 1 год, но точность в этом случае будет снижаться.

 

 

               1.2 Оценка финансовой устойчивости на предприятии

 

      На современном этапе своего развития мировая экономика находится в достаточно сложной ситуации. Существует огромное множество факторов, таких как, например, кризисы, неопределенность законодательства и другие, которые в разной степени влияют не только на мировую экономику, но и на финансовую устойчивость предприятий всех отраслей. Многие современные экономисты в своих работах особое внимание уделяют изучению самого понятия финансовой устойчивости и средствам, ее обеспечивающим, так как до сих пор не существует четкого определения этого понятия. Анализируя различные его трактовки, можно сказать, что, в общем, под финансовой устойчивостью предполагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие гарантированно обеспеченно собственными средствами, доходы его стабильно превышают расходы, на предприятии постоянно расширяется производственный процесс. То есть финансовая стабильность предприятия напрямую зависит от того, финансово устойчиво оно или нет. Анализ финансовой устойчивости хозяйственного субъекта необходим для того, чтобы оценить его положение в долгосрочной перспективе, определить целесообразность инвестиций в данное предприятие.

     В целом, финансовая устойчивость предприятия — понятие комплексное. Его можно рассматривать в широком и узком смысле. В узком смысле финансовая устойчивость определяется коэффициентами, характеризующими структуру капитала, это характеристика стабильности финансового состояния предприятия, связанная с наличием определенной доли собственного капитала в общей сумме финансовых средств. Если рассматривать финансовую устойчивость в широком смысле, то это понятие определяется не только показателями, которые определяют финансовую устойчивость в узком смысле, но и другими показателями, например, определяющими ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и многими другими. То есть, проводится анализ не только структуры капитала, но и, вместе с тем, анализируется общее состояние финансов предприятия.

     Существующие нормативные значения коэффициентов, оценивающих финансовую устойчивость предприятия, являются усредненными и не принимают во внимание тот факт, что нормативные значения этих показателей могут варьироваться в зависимости от отрасли, к которой принадлежит то или иное предприятие. Доля собственного капитала индивидуальна для каждого предприятия. Достаточно сложно оценить ее с помощью каких-либо нормативных значений. Поэтому, существующие коэффициенты, показывающие уровень финансовой устойчивости, в любом случае должны уточняться в каждом отдельном случае.