Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ 

ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

 

Финансово-кредитный  факультет

Кафедра финансового  менеджмента

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

Тема  «Методы и механизмы обеспечения  финансовой устойчивости предприятия»

 

 

 

Исполнитель:

Рулёва  Юлия Николаевна

Курс  V

                                                             Специализация: Финансовый менеджмент

Группа  вечер 

№ зачетной книжки 06ффб03784

 

 

Руководитель:

Канд. экон. наук, доцент

Шамаева Лариса Анатольевна

 

 

 

 

 

 

 

Ярославль 2011

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Оценка финансовой устойчивости предприятия………………..….…5

1.1. Содержание и понятие финансовой устойчивости предприятия………....5

1.2. Факторы, определяющие финансовую устойчивость…………………….12

Глава 2. Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия…………………………..………………………………………….17

2.1. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия………………..17

2.2. Оперативное управление финансовой устойчивости предприятия…......28

2.3. Механизмы  обеспечения финансовой устойчивости  предприятия……...31

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «Мастер»)………………………………………………………………………...34

3.1. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Мастер» …………………………………………………..……................34

3.2. Анализ типа финансовой устойчивости и его оценка …………….……..37

3.3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Мастер» …………………………………………………...40

3.4. Улучшение финансовой устойчивости ООО «Мастер»………….……....43

Заключение……………………………………………………………………….49

Приложение 1……………………………………………………………………52

Приложения 2……………………………………………………………………55

Расчетная часть (вариант 1)……………………………………………………..56

Использованная  литература…………………………………………………….61

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях перехода к  рыночным отношениям в России исключительное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий различных форм собственности – финансовый менеджмент.

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение  эффективности производства, а также  занятие устойчивых позиций предприятий  на внутреннем и международном рынках. В условиях рынка финансово-хозяйственная  деятельность предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при  недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Поэтому  необходимо знать какова финансовая независимость предприятия  от заемного капитала и, какова финансовая устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, то есть долей  собственного и заёмного капитала в  общем капитале предприятия.

Финансовая  устойчивость является основным показателем  успешной экономической деятельности, базой принятия решений по развитию и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна  для экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим субъектом. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости является важнейшей задачей  финансовых служб и администрации  предприятия, условием успешности его  внутренних и внешних взаимодействий.

Актуальность темы обусловлена  тем, что в период становления  рыночной экономики активизация  деятельности предпринимательства  является необходимым условием устойчивого  экономического роста государства. В связи с этим очень важно  изучать и знать не только структуру  и организацию финансов на предприятии, но и знать какие методы и механизмы  применять для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Поэтому  целью работы является изучение данных методов.

Особую  актуальность тема исследования представляет для предприятий, работающих в нестабильных внешних условиях (коими являются условия современной российской экономической среды), так как  внешнюю нестабильность необходимо компенсировать усилением внутреннего  контроля за обеспечением финансовой устойчивости.

Целью настоящей  работы является изучение теоретических основ обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Оценка финансовой устойчивости предприятия

1.1. Содержание и понятие финансовой  устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  устойчивость. На нее влияют различные  причины – и внутренние, и внешние: производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; прочное положение  предприятия на товарном рынке; высокий  уровень материально-технической  оснащенности производства и применение передовых технологий; налаженность экономических связей с партнерами; ритмичность кругооборота средств; эффективность хозяйственных и  финансовых операций; малая степень  риска в процессе осуществления  производственной и финансовой деятельности и т.д. Такое разнообразие причин обуславливает разные грани самой  устойчивости, которая применительно  к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т. д., а в  зависимости от факторов влияющих на нее – внутренней и внешней.

Внутренняя  устойчивость предприятия – это  такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции и такая  ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат  функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит  принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних  факторов. Внешняя по отношению к  предприятию устойчивость определяется стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия; она достигается  соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах  всей страны. Выделим еще так называемую унаследованную устойчивость, которая  определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие  от неблагоприятных дестабилизирующих  факторов. [1]

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка  требует прежде всего стабильного  получения выручки, причем достаточной  по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшить социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное повышение поступления денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами). [4]

Своеобразным  зеркалом стабильно образующегося  на предприятии превышения доходов  над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое  соотношение финансовых ресурсов, при  котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем  эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также  затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу  наиболее важных экономических проблем  в условиях перехода к рынку, ибо  непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная – будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким  состоянием финансовых ресурсов, которое  соответствует требованиям рынка  и отвечает потребностям развития предприятия. [8] Финансовая устойчивость является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия  необходим анализ его финансового  состояния, которое выражается в  образовании, распределении и использовании  финансовых ресурсов. Этот "набор" предопределяет и логику анализа: последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием.

Для характеристики финансового состояния предприятия  нужно сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств - их наличие на предприятии, направления и объемы их расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и  т. п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим  компонентом (признаком) финансовой устойчивости. [2]

Платежеспособность  – это возможность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии  предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом – периодически или  постоянно неплатежеспособно. 
Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность – если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т. е. по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся  сами денежные средства предприятия  и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрорасходуемые активы – депозиты и дебиторская задолженность. Более  длительного времени требует  реализация готовой продукции, запасов  сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам. Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко. [6]

Для определения  платежеспособности предприятия с  учетом ликвидности его активов  обычно используют баланс. Анализ ликвидности  баланса, как справедливо отмечает А.Д. Шеремет, заключается в сравнении  размеров средств по активу, сгруппированных  по степени ликвидности, с суммами  обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. [15]

Пассивы баланса по степени срочности  их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 –  наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 –  краткосрочные пассивы (краткосрочные  кредиты и займы);

П3 –  долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 –  постоянные пассивы (собственные средства за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление  позволяет дать оценку ликвидности  баланса. Ликвидность баланса –  это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения  обязательств.

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

1) наиболее  ликвидные активы равны наиболее  срочным обязательствам или перекрывают  их;

2) быстрореализуемые  активы равны краткосрочным пассивам  или перекрывают их;

3) медленнореализуемые  активы равны долгосрочным пассивам  или превышают их;

4) постоянные  пассивы равны труднореализуемым  активам или перекрывают их. [7]

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно  влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равно) суммы первых трех групп пассивов баланса, то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет  равна) четвертую группу активов. Последнее  положение имеет глубокий экономический  смысл: когда постоянные пассивы  перекрывают труднореализуемые  активы, соблюдается важное условие  платежеспособности – наличие у  предприятия собственных оборотных  средств, обеспечивающих бесперебойный  воспроизводственный процесс; равенство  же постоянных пассивов и труднореализуемых  активов отражает нижнюю границу  платежеспособности за счет собственных  средств предприятия.

Одним из важнейших компонентов финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут  быть сформулированы в достаточном  размере только при условии эффективной  работы предприятия, обеспечивающей получение  прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу, как для самофинансирования текущей деятельности, так и для  осуществления воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед  бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и  организациями, но и инвестирует  средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания  финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность). [9]