Инвестиционный проект для СХПК «Металлист» по производству концентрированных комбинированных кормов для крупного рогатого скота

2.5. Анализ деловой активности

В рыночной экономике  главным мерилом эффективности  работы организации является результативность. Одно из направлений анализа результативности - оценка деловой активности объекта. Деловая активность проявляется в динамике развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и  относительные показатели.

Анализ деловой активности  заключается в исследовании уровней  и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Таким образом, для анализа  деловой активности организации  используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости.

Б. Показатели управления активами.

В анализируемой организации СХПК «Металлист» за 2008 – 20010 гг. деловая активность характеризуется значениями коэффициентов, приведенными в приложении №6.

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (ресурсоотдача d₁) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные приложения 5 показывают, что за 2008 -2009 гг. этот показатель увеличился на 0,12 пункта и составил 0,55 оборота за период. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. В 2010 году ресурсоотдача сократилась, составив 0,47 пункта. Произошло это в результате того, что темпы роста выручки оказались ниже темпа роста среднегодовой стоимости активов предприятия: 0,88:1,2. Это свидетельствует о снижении эффективности использования имущества.

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (d₂), как материальных, так и денежных, имеет положительную динамику в 2008-2009гг. (увеличился на 1,2 пункта), составляя 2,7 оборота за период. Произошло это в результате снижения среднегодовой стоимости оборотных активов на 1476,5 тыс. руб. в результате сокращения величины запасов на 908 тыс. руб. и дебиторской задолженности на 280 тыс. руб. В 2010 году коэффициент снизился на 0,7 пунктов, т. к. темп роста выручки оказался значительно ниже, чем темп роста среднегодовой стоимости оборотных активов: 0,88: 1,57. Оборотные активы в 2010 году выросли на 56,54%, тогда как выручка сократилась на 10,2%. Это говорит о том, что приобретенные в 2010 году оборотные активы не были эффективно реализованы в производстве.

Скорость отдачи от собственного капитала (d₅) отражает активность использования денежных средств. В СХПК «Металлист» этот показатель в 2009 году  больше, чем в аналогичном периоде прошлого года  - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится  0,3 тыс. руб. выручки от продажи. Показатель характеризует   задействованность собственных средств в деятельности предприятия. В 2010 году показатель сократился на 0,17 оборота в связи с сокращением выручки от продаж и ростом собственного капитала.

  Оборачиваемость  денежных средств на предприятии  (показатель d₇) увеличилась на 0,9 дня, составив 2,8 дней в 2009 году. Связано это было с увеличением стоимости денежных средств более чем в 2 раза, что при существующем на предприятии дефиците денежных средств не является отрицательной тенденцией. В 2010 году оборачиваемость выросла ещё на 2,26 дня в связи со снижением выручки от продаж на 10,2%.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d₆. Сокращение этого показателя на 43 дня в 2009 году  говорит о положительных тенденциях на предприятии, увеличении скорости погашения долгов. Увеличение оборачиваемости материальных средств обусловлено увеличением выручки от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом. В 2010 же году оборачиваемость выросла на 47 дней, что говорит об отрицательных тенденциях затоваривания на предприятии. В среднем запасы стали оборачиваться 173 дня за период.

Анализируя показатели деловой активности СХПК «Металлист», нельзя не отметить резкое увеличение  коэффициента оборачиваемости средств в расчетах (d₈). Составляя в 2008 году 5 оборотов за период, в 2009 году он имел значение уже 64 оборота за период, увеличившись, таким образом, на 59 оборотов, а к концу 2010 году уже 108 оборотов. Это явление обусловлено сокращением среднегодовой стоимости дебиторской задолженности в период с 2008 по 2010 гг. на 5764 тыс. руб. и характеризует положительные тенденции на предприятии.

 Увеличился также коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d₁₀) на 0,6 оборота за 2009, что характеризует снижение   коммерческого кредита, предоставляемого организации. Это явление обусловлено увеличением в 2009 году  собственных средств на предприятии для погашения обязательств и проведения необходимых расчетов с поставщиками и подрядчиками. Однако в 2010 году данный коэффициент снизился на 0,9 оборота в связи с сокращением выручки от продаж на 2326 тыс. руб. за период.

Устойчивость финансового  положения анализируемого объекта  и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе сроками погашения данных задолженностей.  Сравнивая сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо сказать, что к 2009 году они сократились как по кредиторской, так и по дебиторской задолженности, составив: срок погашения кредиторской задолженности на предприятии - 54 дня, срок погашения дебиторской задолженности - 6 дней.  Сокращение на 68 дней срока погашения дебиторской задолженности обусловлено ее  абсолютным сокращением в 2009 году на 5676 тыс. руб. по сравнению с началом 2008 года. Сокращение же срока погашения кредиторской задолженности было не столь значительным - на 5 дней. В 2010 году дебиторская задолженность продолжила сокращаться, срок ее погашения составил всего 3 дня. Тогда как срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 8 дней, составив к концу 2010 года 62 дня из-за сокращения выручки от продаж на 10,2%.  Это говорит о том, что на предприятии все еще сохраняется недостаток денежных средств, т. к. срок погашения кредиторской задолженности, равный 62 дням, для организации данного типа является достаточно большим.

Динамика рассмотренных  коэффициентов деловой активности указывает на отрицательную тенденцию развития на предприятии, в частности: снижение ресурсоотдачи, оборачиваемости мобильных средств, затоваривание, увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности (сокращения сроков погашения). Следует отметить, что результаты анализа свидетельствуют о  недостаточной  рыночной финансовой устойчивости организации, снижении конкурентоспособности предприятия на рынке.

2.6. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Финансовый результат  деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность организации обеспечивать неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов.

Показатели финансовых результатов  (прибыли) характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также  важнейшим источником  формирования доходов бюджета  и погашения обязательств перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Показатели финансовых результатов СХПК «Металлист» представлены  в приложении №7.

Анализируя первый показатель - выручку (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей) - следует отметить ее снижение в 2008 году на 1054 тыс. руб. по сравнению с 2007 годов,  ее рост в период с 2008 по 2009 год на 9093 тыс. руб., или на 64%, и снижение за 2010 год на 2326 тыс. руб. или на 10,2%.

Произошло снижение себестоимости проданных товаров, работ, услуг в 2008 году на 931 тыс. руб., исключительно за счет снижения себестоимости сельскохозяйственной продукции собственного производства и продуктов ее переработки на 931 тыс. руб., при уже отмеченном нами падении выручки говорит о более низких объемах производственной деятельности и сбыта в этом году. Связано это высокой конкуренцией на рынке сбыта производимой продукции, а также снижением  покупательной  способности  потребителей  сельскохозяйственной  продукции.

В 2009 году отмечено повышение  себестоимости реализованных товаров  на 9966 тыс. руб. или на 60%, когда за аналогичный период прошлого 2008 года увеличение составляло лишь 19%, из-за сокращения государственного финансирования и  увеличения затрат на основное производство.  Материальные затраты выросли более чем на 20%, в том числе затраты на посадочный материал, корма для животных, минеральные удобрения, химические средства защиты растений, затраты на топливо, на ремонт устаревшей техники.  Амортизационные отчисления выросли на 55%,  также прочие затраты увеличились более чем в три раза. Такой существенный рост затрат обусловлен в большей степени общим ростом уровня  цен. Таким образом, темп  роста себестоимости продукции за 2007 -2008г.  был равен 0,9, когда  за период 2008 -2009 гг. темп роста себестоимости составил уже 1,7.

В 2010 году себестоимость  сократилась на 3324 тыс. руб. или на 15%. В совокупности с сокращением  выручки на 10,2% это свидетельствует  о сокращении объемов производства и реализации.

Рассматривая прибыль  от продаж за 2007-2009 г.,  мы наблюдаем  тенденцию к сокращению: 2007 г. - 1022 тыс. руб., 2008 г. - 899 тыс. руб., 2009 г. - лишь 26 тыс. руб. (рисунок 2.6).  И, если в 2008 г. сокращение прибыли связано с  трудностями сбыта произведенной продукции из-за большой конкуренции на рынке, в частности из-за большого количества импорта на отечественном рынке, то в 2009 г., несмотря на значительное увеличение выручки от продаж, высокая себестоимость  продукции не позволила получить достаточную прибыль. Темп роста прибыли 2007-2008гг. - 0,9, в 2008-2009гг. - только  0,03.

Рис. 2.6 Динамика прибыли СХПК «Металлист»

В 2010 году ситуация резко  изменилась (рисунок 2.6). Прибыль от продаж увеличилась на 988 тыс. руб. или  на 97,5%. Обусловлено это исключительно снижением себестоимости на 3324 тыс. руб. за счет: преимущественно снижения материальных затрат по всем статьям на 833 тыс. руб., а также снижения прочих затрат. Сократить себестоимость СХПК «Металлист» удалось за счет возобновления государственного субсидирования в 2010 году расходов на посадочный материал и семена, минеральные удобрения и химические средства защиты растений, нефтепродукты, а также в результате сокращения объемов производства.

Прочие доходы предприятия за 2007-2009 гг. увеличивались. Темп роста прочих доходов в 2007-2008 гг. составил 2,3, за аналогичный период 2008-2009  гг. - 1,5. В 2010 году прочие доходы сократились незначительно.  Но следует отметить, что увеличивались  и прочие расходы, их темп роста за 2008 год оказался равным 1,6, за 2009 год - 1,2. В 2010 году произошло сокращение прочих расходов 527 тыс. руб. за счет

В 2008 г. произошло резкое увеличение величины процентов к  уплате на 2554 тыс. руб. в связи с  привлечением долгосрочного инвестиционного кредита на приобретение основных средств. В 2009 г. сумма процентов сократилась, но незначительно - на 16%. В 2010 году проценты к уплате снова выросли, составив 2595 тыс. руб., что связано с привлечением долгосрочного кредита на приобретение животных.

 Следует отметить, что общая сумма расходов предприятия  в 2008г. растет большими темпами,  чем величина доходов: темп  роста доходов составил 1,02, а темп  роста расходов 1,11. В 2009 г. темп  роста доходов выше темпа роста  расходов, что говорит о наметившейся положительной тенденции, которая имела продолжение в 2010 году.

Коэффициент соотношения  общих доходов и расходов в  анализируемых периодах 2008-2010гг. оставался  приблизительно одинаковым - около 1, т. е. на предприятии практически равное соотношение доходов и расходов, о чем свидетельствуют небольшие прибыли организации.

Анализ структуры  финансовых результатов деятельности СХПК «Металлист» подтверждает ранее  полученные выводы. Доля себестоимости  проданных товаров, работ и услуг  в выручке в 2008 - 2010 гг. значительная, составляет  в 2010 г. 95,5%, чем обусловлена низкая прибыль предприятия. При этом наибольшее  увеличение доли себестоимости приходится на 2009 г. - на 5,5%. Связано это с кризисными явлениями в экономике, резким увеличением цен. В 2010 году произошло небольшое снижение доли себестоимости в выручке на 4,4%, что, однако является недостаточным для получения необходимой величины прибыли, позволяющей наращивать хозяйственный оборот и формировать резервы.

Доля прибыли в выручке  сокращается на протяжении 2007 - 2009 гг. Общее сокращение составило почти 6%, таким образом, прибыль составила в 2009 г. 0,1% от выручки. Это значение говорит о крайне низкой прибыльности СХПК «Металлист». В 2010 году произошел рост на 4,4%. Однако полученная прибыльность 4,5% также является недостаточной.

Ещё один показатель эффективности  работы предприятия – рентабельность (таблица 2.2). Анализ показателей рентабельности подтверждает критическое положение  СХПК «Металлист». Несмотря на то, что  чистая рентабельность росла на протяжении 2008-2010 гг., составив 8,5% к концу периода, она остается крайне недостаточной. Экономическая рентабельность также увеличивалась, её значение достигло в конце 2010 года почти 4%. Однако такая эффективность использования всего имущества предприятия является крайне низкой. Затратоотдача, резко сократившись в 2009 году в связи с сокращением прибыли на 873 тыс. руб., с увеличением прибыли в 2010 году восстановилась.  В 2010 году на 1 тыс. руб. затрат приходится 4,74%  прибыли от продаж. Такое соотношение ещё раз подтверждает низкую прибыльность предприятия.

Таблица 2.2

Показатели  рентабельности деятельности  СХПК «Металлист» за 2008-2010 гг., в %.