Финансовый риск, его сущность и классификация

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Января 2014 в 19:47, курсовая работа

Краткое описание

Целью написания курсовой работы является изучение понятия финансового риска и способов его оценки.
В связи с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:
– рассмотреть понятие финансового риска;
– изучить классификацию финансовых рисков;
– рассмотреть методы оценки финансовых рисков.

Содержание

Введение 3
1 Финансовый риск, его сущность и классификация 4
1.1 Понятие финансового риска 4
1.2 Классификация финансовых рисков 7
2 Оценка риска 17
2.1 Методы оценки риска 17
2.2 Определение степени риска 20
2.3 Оценка финансовых рисков компании на базе бухгалтерской отчетности 24
Заключение 36
Список использованных источников 37

Скачать полностью (114.34 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая ФинМенеджмент Финансовые риски и способы их оценки.docx

— 117.47 Кб (Скачать документ)

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена в таблице. 2.

Таблица 2 – Оценка риска финансовой устойчивости компании

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств		2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат			3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
±Фс = СОС – ЗЗ или ±Фс = стр. 490 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220)		±Фт = СДИ – ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220)			±Фо = ОВИ – ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 – (стр. 210 + стр. 220)
S(Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.
Тип финансового состояния
±Фс ≥ 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1	±Фс < 0; ±Фт ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1		±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1				±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0
Абсолютная независимость	Нормальная независимость		Неустойчивое финансовое состояние				Кризисное финансовое состояние
Используемые источники покрытия затрат
Собственные оборотные средства	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты		Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы				—
Краткая характеристика типов финансового состояния
Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности			Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации		Неплатежеспо-собность предприятия; грань банкротства
Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона	Зона допустимого риска		Зона критического риска				Зона катастрофического риска

Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в табл. 3, 4.

Таблица 3 – Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатель	Способ расчета	Рекомен-дуемые значения	Комментарий
1. Общий показатель ликвидности L₁		L₁ ≥ 1	Показывает способность компании осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным
2. Коэффициент абсолютной ликвидности L₂		L₂ > 0,2–0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3. Коэффициент «критической оценки» L₃		Допустимое 0,7–0,8; желательно L₃ ≥ 1,5	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности L₄		Оптимальное – не менее 2,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирую-щего капитала L₅		Уменьшение показателя в динамике — положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами L₆		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

Таблица 4 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании

Наименование показателя	Способ расчета	Рекомендуемые значения	Комментарий
1	2	3	4
1. Коэффициент автономии		Минимальное пороговое значение – на уровне 0,4. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны	Характеризует независимость от заемных средств.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств		U₂ < 1,5. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)	Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		U₃ > 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	Иллюстрирует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости
4. Коэффициент финансовой устойчивости		U₄ > 0,6. Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная балльная оценка финансового состояния организации представлена в табл. 5

Таблица 5 – Интегральная бальная оценка финансового состояния организации

Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий		Условия снижения критерия
Показатель финансового состояния	Рейтинг показателя	высший	низший	Условия снижения критерия
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)	20	0,5 и выше – 20 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается 4 балла

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5
2. Коэффициент «критической оценки» (L₃)	18	1,5 и выше – 18 баллов	Менее 1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
3. Коэффициент текущей ликвидности (L₄)	16,5	2 и выше – 16,5 балла	Менее 1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
4. Коэффициент автономии (U₁)	17	0,5 и выше – 17 баллов	Менее 0,4 – 0 баллов	За каждые 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 0,8 балла
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₃)	15	0,5 и выше – 15 баллов	Менее 0,1 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
6. Коэффициент финансовой устойчивости (U₄)	13,5	0,8 и выше – 13,5 балла	Менее 0,5 – 0 баллов	За каждые 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,8 снимается по 2,5 балла

1-й класс (100-97 баллов) – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2-й класс (96-67 баллов) – это организации нормального финансового состояния.

3-й класс (66-37 баллов) – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс (36–11 баллов) – это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс (10-0 баллов) – это организации с кризисным финансовым состоянием.

Проведем оценку финансовых рисков предприятия ООО «СтройЭнерго».

Предприятие занимается разработкой и производством электротехнического оборудования,

Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 2008–2010 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Результаты анализа сгруппированы в таблицы.

Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом (табл.6).

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса 2008-2010 г.

Актив	Абсолютные величины			Пассив	Абсолютные величины			Платежный излишек (+) или недостаток (–)
Актив	конец 2008 года	конец 2009 года	конец 2010 года	Пассив	конец 2008 года	конец 2009 года	конец 2010 года	конец 2008 года	конец 2009 года	конец 2010 года
А1	31 142	39 248	43 604	П1	60 876	80 042	110 961	–16 054	–29 734	-67357
А2	46 800	47 270	75 493	П2	0	0	10 634	37 024	46 800	64859
А3	9111	17 652	18 286	П3	0	5000	10 000	7854	9111	8286
А4	50 841	71 672	114 604	П4	77 018	90 800	120 392	–28 824	–26 177	5788
Баланс	137 894	175 842	251 987	Баланс	137 894	175 842	251 987	0	0	0

В 2008 году:

А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.

В 2009 году:

А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.

В 2010 году:

А1 < П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4. Предприятие попадает в зону допустимого риска.

По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2008–2010 гг. предприятие попало в зону допустимого риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют 45 % в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию (табл. 7, 8).

Таблица 7 – Расчет покрытия запасов и затраты с помощью определенных источников финансирования

Показатель	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
1	2	3	4	5
Запасы и затраты	8107	9402	17 909	18 607
Собственные оборотные средства (СОС)	29 077	26 467	19 385	6109
Собственные и долгосрочные заемные источники	29 077	26 467	24 385	16 109
Общая величина основных источников	29 077	26 467	24 385	26 743
А) Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	20 970	17 065	1476	–12 498
Б) Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	20 970	17 065	6476	–2498
В) Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	20 970	17 065	6476	8136
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)	(1, 1, 1)	(0, 0, 1)

Информация о работе Финансовый риск, его сущность и классификация