Финансовый механизм ОАО «Защита-Находка»

     В настоящее время финансы предприятий  находятся в кризисном состоянии, которое проявляется:

     -в  недостатке средств, как для осуществления производственной деятельности, так и для инвестиций; это выражается в невысоком уровне заработной платы, а также в практическом прекращении финансирования социальной сферы со стороны предприятий;

     -в  дороговизне кредита и невозможности в достаточной мере его использования для нужд предприятия;

     -в  неплатежах предприятий друг  другу, нарастающих высокими темпами,  что замедляет приток  денежных  средств на предприятия, осложняет  их проблемы.

     Поэтому в данный момент первоочередной задачей для предприятий и государства является развитие финансов предприятий. Основные пути развития финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

     Таким образом, ресурсообеспечение выступает  как основа деятельности предприятия. Рациональное распределение, контроль и планирование финансовых ресурсов служат основой ресурсообеспечения предприятия.

     1.2. Основные принципы организации финансов предприятия

     Финансовая  деятельность предприятий включает формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; финансирование научно-технического прогресса; освоение и внедрение новой техники; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

       Финансовые ресурсы предприятия — это денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества организации, а также путем привлечения внешних источников финансирования [6, c.49]. Все источники средств предприятия условно можно разделить на две большие группы — собственные и заемные. Собственные источники включают:

     - уставный капитал;

     -фонды,  накопленные предприятием в процессе  деятельности (резервный капитал,  добавочный капитал, нераспределенная  прибыль);

     - прочие взносы юридических и  физических лиц (целевое финансирование, взносы и пожертвования).

       Собственный капитал начинает  формироваться в момент создания предприятия, когда образуется его уставный капитал. Формирование уставного капитала связано с особенностями организационно-правовых форм предприятий: для товариществ — это складочный капитал, для обществ с ограниченной ответственностью — уставный капитал, для акционерных обществ — акционерный капитал, для производственных кооперативов — паевой фонд, для унитарных предприятий — уставный фонд.

     В любом случае уставный капитал — это стартовый капитал, необходимый для начала деятельности предприятия.

     Собственный капитал является источником финансирования всей деятельности предприятия –  как инвестиционной, так и текущей [7, c.234]. Величина собственного капитала во многом определяет финансовое состояние предприятия, в частности уровень его финансовой независимости, величину чистых активов, обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования и т.д., а поэтому выступает как важный фактор эффективности предприятия. При этом собственный капитал является финансовым источником покрытия как внеоборотных, так и оборотных активов предприятия.

     Способы формирования уставного капитала определяются организационно-правовой формой предприятия: путем внесения вкладов учредителями либо путем проведения подписки на акции, если это акционерное общество. Вкладом в уставный капитал могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права, имеющие денежную оценку. Уставный капитал минимально гарантирует права кредиторов предприятия, поэтому его нижний предел законодательно ограничивается. Например, для обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ он не может быть менее 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда (ММОТ), для открытых акционерных обществ и унитарных предприятий — менее 1000-кратного размера ММОТ [7, c.235].

     Уставный  капитал является той частью собственного капитала, которая гарантирует удовлетворение финансовых претензий кредиторов.

     В процессе деятельности предприятие  вкладывает деньги в основные средства, закупает материалы, топливо, оплачивает труд работников, в результате чего производятся товары, оказываются услуги, которые, в свою очередь, оплачиваются покупателями. После этого затраченные деньги в составе выручки от реализации возвращаются на предприятие. После возмещения затрат предприятие получает прибыль. Прибыль идет на формирование различных фондов предприятия (резервного фонда, фондов накопления, фондов социального развития, фондов потребления) либо образует единый фонд предприятия — нераспределенную прибыль. Прибыль является основным источником развития предприятия и формирования резервного капитала.

     Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, для погашения облигационных  займов, для выкупа акций акционерного общества.

     Помимо  фондов, сформированных за счет прибыли, составной частью собственного капитала предприятия является добавочный капитал, который по своему финансовому происхождению  имеет разные источники формирования [4, c.84]:

       - эмиссионный доход, т. е. средства, полученные акционерным обществом — эмитентом при продаже акций сверх их. номинальной стоимости;

     - суммы дооценки внеоборотных  активов, возникающие в результате прироста стоимости имущества при проведении его переоценки по рыночной стоимости;

     -курсовая  разница, связанная с формированием  уставного капитала, т. е. разность  между рублевой оценкой задолженности  учредителя (участника) по вкладу  в уставный капитал, оцененному в учредительных документах в иностранной валюте, исчисленной по курсу Центрального банка РФ на дату поступления суммы вкладов, и рублевой оценкой этого вклада в учредительных документах.

     Добавочный  капитал показывает общую собственность  всех участников предприятия [3, c.27]. Добавочный капитал используется на увеличение стоимости уставного капитала, погашение убытков предприятия по результатам работы за год, погашение убытков, возникающих при безвозмездной перевозке имущества предприятия.

     Кроме этого, предприятия могут получать средства для осуществления мероприятий целевого назначения от вышестоящих организаций и лиц, а также из бюджета. Бюджетная помощь может выделяться в форме субвенций и субсидий. Субвенция — бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня или предприятию на безвозмездной и безвозвратной основе на осуществление определенных целевых расходов. Субсидия — бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету или предприятию на условиях долевого финансирования целевых расходов. Данные средства являются частью собственного капитала организации. Собственный капитал выражает остаточность прав собственника на имущество предприятия и его доходы.

     Для оценки ликвидности предприятий  отдельных организационно-правовых форм Гражданским кодексом РФ введено понятие чистых активов. Это величина определяется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. Активы, принимаемые к расчету, — это стоимость имущества организации (итог баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Обязательства, принимаемые к расчету, — это целевые финансирование и поступления, долгосрочные обязательства, статьи баланса «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» [8, c.16]. Если стоимость чистых активов становится меньше величины уставного капитала, то общество должно объявить об уменьшении его размера. Если стоимость чистых активов становится меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, то общество должно ликвидироваться.

     Предприятие не может покрыть свои потребности  только за счет собственных источников. Это связанно с особенностями  движения денежных потоков, при которых  моменты поступления платежей за товары и услуги на предприятие не совпадают со сроками погашения обязательств предприятия, могут возникать непредвиденные задержки платежей. Дополнительная потребность в источниках финансирования может быть также обусловлена инфляцией, когда поступающие на предприятие в виде выручки от реализации средства обесцениваются и не могут обеспечить возросшую в связи с повышением цен на сырье и материалы потребность предприятия в денежных средствах. Кроме этого, расширение деятельности предприятия требует вовлечения дополнительных ресурсов. Таким образом, появляются заемные источники финансирования. Они могут быть получены путем взятия кредитов, а также выпуска облигаций и других ценных бумаг. Помимо этого, источником финансирования деятельности предприятия является кредиторская задолженность, т. е. отсрочка платежа, в результате которой денежные средства временно используются в хозяйственном обороте предприятия-должника. Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансирования значительно повышает риск потери ликвидности, поскольку это наиболее срочные обязательства предприятия.

     Заемные средства для предприятия являются платным источником финансирования. Практика показывает, что их использование является более эффективным, чем собственных. Предприятия получают кредиты на условиях плановости, срочности, возвратности, целевого использования, под обеспечение:

     - гарантии;

     - залог недвижимости;

     - других активов предприятия.

     Банк  проводит проверку кредитной заявки на предмет юридической кредитоспособности (юридический статус заемщика, размер уставного капитала, юридический адрес и т. д.) и финансовой кредитоспособности (оценка возможностей предприятия своевременно возвратить ссуду). Недостатком кредитной формы финансирования являются [6, c.19]:

      -необходимость выплаты процентов  по кредиту;

     - сложность оформления;

     - необходимость обеспечения;

     - ухудшение структуры баланса  в результате привлечения заемных средств, что может приводить к потере финансовой устойчивости, неплатежеспособности и в конечном счёте к банкротству предприятия.

     Предприятия могут получать ресурсы путем  выпуска облигаций. Облигации —  это разновидность ценных бумаг, выпускаемых в качестве долговых обязательств. Облигации могут быть краткосрочными (на 1—3 года), среднесрочными (на 3—7 лет), долгосрочными (на 7—30 лет) [12, с.36]. В конце срока обращения они погашаются, т. е. владельцам выплачивается их номинальная стоимость. Облигации могут быть купонными, по которым выплачивается периодический доход. Купон — это отрывной талон, на котором указана дата выплаты процента и его размер. Облигации могут быть бескупонными, периодический доход по которым не выплачивается. Они размещаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. Разница между ценой размещения и номиналом образует дисконт — доход владельца. Недостатком данного способа финансирования является наличие затрат на эмиссию ценных бумаг, необходимость выплаты процентов по ним, ухудшение ликвидности баланса.

     Таким образом, ресурсообеспечение предприятия характеризуется имеющимися в наличии денежными фондами, которые представляют собой  денежные средства предприятий.

     Финансовые  ресурсы представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов. Финансовые ресурсы представляют собой ту часть денежных средств, которая образуется в процессе создания и распределения совокупного общественного продукта и направляется на формирование и использование фондов денежных средств.

     Фонды собственных средств играют решающую роль в деятельности предприятия. Величина собственного капитала определяет параметры финансового состояния предприятия, в том числе финансовую независимость, обеспеченность текущей деятельности собственными источниками финансирования и т.д.

     Фонды заемных средств представляют дополнительную потребность в источниках финансирования предприятия. Заемные средства способствуют повышению эффективности производства.

     Третья  группа денежных фондов – фонды  привлеченных средств, которые, с одной  стороны находятся в обороте  предприятия, с другой – принадлежат  работникам предприятия.

     Четвертая группа фондов представляет оперативные денежные фонды.

     Через фонды предприятий осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности предприятия, расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками [9, c.23].