Финансовый анализ торгового предприятия

 

По = Q – СС – КР - УР,

 

где По – прибыль от реализации (операционная прибыль);

Q – объем продаж;

СС – себестоимость реализованной продукции;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы.

Если в результате такого сопоставления получается положительная величина, то это характеризует прибыль, а если отрицательная – убыток.

Абсолютная сумма прибыли является, безусловно, важным показателем, отражающим положительный финансовый результат, но она не может дать полной характеристики экономической эффективности торговой деятельности. Для этого используется система относительных показателей уровня прибыльности, то есть рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования ресурсов и затрат торговой организации, измеряют ее прибыльность с различных позиций в соответствии с интересами аналитиков (как самой организации, так и ее инвесторов, кредиторов).

Для оценки эффективности торговой деятельности используется система показателей рентабельности, каждый из которых несет вполне определенную смысловую нагрузку:

1. рентабельность продаж (рентабельность товарооборота) – отношение прибыли от торговой деятельности к объему товарооборота. Характеризует уровень прибыльности основного вида хозяйственной деятельности (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции):

Рт/об = Стр.050 ф.2 / стр. 010 ф.2

2. рентабельность издержек обращения – отношение прибыли от торговой деятельности к сумме издержек обращения. Характеризует уровень отдачи (окупаемости) текущих затрат торговой организации (показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на 1 рубль полных затрат):

Рио = Стр.050 ф.2 / (стр.020+ стр. 030ф.2)

3. рентабельность активов – отношение чистой прибыли торговой организации к средней величине стоимости используемых активов в рассматриваемом периоде. Характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами, используемыми торговой организаций (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных активов):

Ра = Стр.140 или стр. 190 ф.2 / стр.290 ф.1

4. рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли торговой организации к средней сумме собственного капитала в рассматриваемом периоде. Характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом торговой организации (показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала):

Рск = Стр.190 ф.2 / стр.490 ф.1

Для оценки экономической эффективности деятельности торговой организации рекомендуется проводить динамический и сравнительный анализ показателей рентабельности по секторам основной деятельности (оптовая торговля, розничная торговля, общественное питание).

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО «Мегальянс»)

 

2.1 Краткая характеристика ООО «Мегальянс» 

 

Торговые организации в зависимости от объемов и характера деятельности делятся на оптовые (крупнооптовые, мелкооптовые), розничные и смешанные – оптово-розничные. Наибольший интерес представляют розничные предприятия, так как розничная торговля является важнейшей отраслью хозяйственной деятельности. В сфере розничной торговли заканчивается процесс обращения товаров (формула «деньги - товар – деньги»), и они переходят в сферу личного потребления.

В своей деятельности Общество руководствуется Гражданским кодексом Российской Федерации и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.

На Предприятии созданы следующие фонды: уставный, социального развития, резервный и другие фонды общего и специального назначения. Организация имеет самостоятельный баланс, в котором отражается его имущество. Имущество Предприятия состоит из основных и оборотных средств, а также иных материальных и финансовых ценностей. ООО «Мегальянс» имеет складские помещения с торговым залом, которые отражены в балансе.

Управление деятельностью Общества осуществляется его собственником, который одновременно занимает должность директора предприятия. Директор самостоятельно определяет структуру управления Предприятия и формирует штаты.

Основной целью деятельностью Предприятия является получение прибыли, ее максимизация и наиболее эффективное её использование с целью экономического и социального развития Общества.

Основными видами деятельности ООО «Мегальянс» являются:

• торговля полимерными материалами (пленка полиэтиленовая и полипропиленовая, скотч для ручной и машинной склейки);
• торговля изделиями из полимерных материалов (ящики из полиэтилена, полиэтиленовые и полипропиленовые пакеты с печатью и без нее);
• торговля лакокрасочными материалами (лак и краски для бытовых нужд);
• торговля клеевыми материалами (промышленные и бытовые клеи, герметики и средства для обработки поверхности);
• торговля моющими и чистящими средствами;
• торговля полиграфической продукцией (обои, календари, бумажные салфетки с печатью);
• грузовые перевозки собственным и арендованным транспортом сухопутного, воздушного и морского назначения.

2.2 Общая оценка финансового  состояния ООО «Мегальянс»

 

Для оценки общего финансового состояния ООО «Мегальянс» использованы формы публичной годовой бухгалтерской отчетности:

• Бухгалтерский баланс на 1 января 2011 г.
• Отчет о прибылях и убытках за 2010 г.
• Структура и динамика активов ООО «Мегальянс» в отчетном периоде представлена в таблице 2.

 

 

Таблица 2

Анализ динамики и структуры активов и капитала ООО «Мегальянс» за 2010 г. (тыс. руб.)

п/п	Показатели	код стр.	На начало года, т.руб.		На конец года, т. руб.		Отклонение за год, т. руб.		Темп роста (%)
			сумма	Удель ный вес, (%)	сумма	Удель ный вес, (%)	по сумме	по удельному весу ( %)
	А		1	2	3	4	5	6	7
	АКТИВЫ
1	Внеоборотные активы - итого	190	12264	7,71	17185	9,29	4921	1,58	140,10
1.1	Нематериальные активы	110	52	0,03	88	0,05	36	0,01	169,40
1.2	Основные средства	120	8615	5,42	12307	6,66	3692	1,24	142,90
1.3	Незавершенное строительство	130	3075	1,93	4268	2,31	1193	0,37	138,80
1.4	Долгосрочные финансовые вложения	140	522	0,33	522	0,28	0,00	-0,05	100,00
2	Оборотные активы - итого	290	146760	92,29	167717	90,71	20957	-1,58	114,30
2.1	Запасы	210	119315	75,03	124319	67,24	5004	-7,80	104,20
2.1.1	Готовая продукция и товары для перепродажи	214	117999	74,20	121528	65,73	3529	-8,48	103,00
2.2	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	221	0,14	327	0,18	106	0,04	147,90
2.3	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	7466	4,69	8516	4,61	1050	-0,09	114,10
2.4	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3765	2,37	17530	9,48	13765	7,11	465,60
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-
2.6	Денежные средства	260	15993	10,06	17025	9,21	1032	-0,85	106,50
3	ВСЕГО АКТИВОВ	300	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30
	ПАССИВЫ
4	Капитал и резервы - итого	490	46533	29,26	70325	38,03	23792	8,77	151,10
4.1	Уставный капитал	410	1710	1,08	1710	0,92	0,00	-0,15	100,00
4.2	Добавочный капитал	420	5378	3,38	10735	5,81	5357	2,42	199,60
4.3	Резервный капитал	430	257	0,16	257	0,14	0,00	-0,02	100,00
4.4	Фонд социальной сферы	440	39188	24,64	15397	8,33	-23791	-16,32	39,30
4.5	Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	-	42226	22,84	42226	22,84	-
5	Всего обязательства	590+ 690	112489	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
6	Долгосрочные обязательства - итого	590	-	-	-	-	-	-	-
7	Краткосрочные обязательства-итого	690	112491	70,74	114577	61,97	-6340	-8,77	101,90
7.1	Займы и кредиты	610	-	-	8428	4,56	8428	4,56	-
7.2	Кредиторская задолженность	620	111327	70,01	106104	57,38	-5223	-12,62	95,30
8	ВСЕГО ПАССИВОВ	700	159024	100,00	184902	100,00	25878	0,00	116,30

 

В соответствии с таблицей 2 по итогам отчетного года имущественное положение анализируемого предприятия ООО «Мегальянс» улучшилось, о чем свидетельствует увеличение суммы активов на 40,10%. Необходимо отметить, что увеличение произошло как по основным средствам (их прирост составил 42,90%), так и по оборотным активам, которые увеличились на 14,30%.

В активах ООО «Мегальянс» преобладают оборотные активы (на конец года на их долю приходится 90,71% всех активов), что является характерным для торговых организаций. Высокая доля оборотных активов свидетельствует о соответствующей высокой мобильности капитала анализируемой организации. Некоторое сокращение доли оборотных активов (с 92,29% на начало года до 90,71% на конец года) объясняется более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,10%), в основном за счет прироста основных средств (на 42,90%). Соответственно факт снижения доли оборотных активов не является основанием считать работу финансового менеджмента по управлению активами организации неудовлетворительной. К тому же следует отметить, что абсолютная сумма оборотных активов увеличилась на 20957,00 тыс. руб.

В составе оборотных активов преобладают товарные запасы, что так же отражает отраслевую специфику торговой организации. В анализируемом периоде сумма товарных запасов увеличилась на 3529,00 тыс. руб.(или на 3% в относительном выражении), однако доля их в общей сумме активов сократилась на 8,48 пункта - это произошло в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности (в том числе, краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в 4,66 раза и долгосрочной дебиторской задолженности на 14,10%). Такой большой рост дебиторской задолженности и резкое повышение ее доли в общей сумме активов ООО «Мегальянс» с 7,06% (4,69 + 2,37) до 14,09% (4,61 + 9,48) имеет двойственное значение, с одной стороны это следует считать негативным результатом финансовой деятельности организации в отчетном году, а с другой стороны, увеличение текущей дебиторской задолженности свидетельствует об активном развитии организации, расширении деловых контактов и рынков сбыта, что со временем приведет к существенному росту прибыли.

Анализируя структуру организации, следует отметить существенное ее улучшение. Собственный капитал возрос за отчетный год на 23792,00 тыс. руб. или на 51,1%, а его удельный вес в общей сумме капитала увеличился с 29,26% до 38,03%, т.е. на 8,77 пункта.

Другим положительным результатом финансово-хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде является наличие у ООО «Мегальянс» на конец года нераспределенной прибыли в сумме 14920,00 тыс. руб., что свидетельствует об имеющемся у анализируемой организации крупного финансово резерва.

Следует отметить, что почти весь прирост активов ООО «Мегальянс» обеспечен за счет увеличения собственного капитала.

Таким образом, можно сказать, что анализ динамики и структуры активов и капитала ООО «Мегальянс» за отчетный год показывает, что финансовая независимость организации существенно повысилась – следовательно, повысилась и ее финансовая устойчивость.

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

В соответствии с целями, поставленными в данной работе, проведём анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации. Для этого необходимо рассчитать и оценить абсолютные величины и финансовые коэффициенты, характеризующие устойчивость финансового состояния ООО «Мегальянс», его ликвидность и платежеспособность.

Представленные в таблице 3 данные позволяют оценить финансовое состояние ООО «Мегальянс» на конец года как неустойчивое. Данный вывод подтверждается тем фактом, что имеющиеся у анализируемой организации товарные запасы на конец года (124319 тыс. руб.) превышают общую сумму источников их финансирования (117165 тыс. руб.), то есть у рассматриваемого общества на конец года не достает источников финансирования товарных запасов - недостаток средств составляет 7154 тыс. руб. В тоже время на начало года недостаток источников финансирования товарных запасов был незначительно меньше и составлял 6989 тыс. руб. Таким образом, к концу года дефицит источников финансирования товарных запасов увеличился на 165 тыс. руб., что является отрицательным результатом.

Учитывая, что у ООО «Мегальянс» отсутствуют просроченные кредиты и не погашенная в срок кредиторская задолженность перед поставщиками, организация имеет возможность получить краткосрочную банковскую ссуду на неотложные нужды или товарный кредит у своих контрагентов. Однако организация может и не прибегнуть к такому способу увеличения своих средств, если она активизирует торговлю и снизит товарные запасы в случае их наличия в сверхнормативном количестве (например, распродав их излишнюю часть). Поступив таким образом, ООО «Мегальянс» имеет возможность восстановить свою нормальную финансовую устойчивость.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Мегальянс» (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Порядок расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+/-)
	А	Б	1	2	3
1	Товарные запасы	214	119315	124319	5004
2	Источники формирования товарных запасов (всего)		112326	117165	4839
2.1	в том числе: собственные оборотные сссредствасредствасредства		7045	10069	3024
2.2	краткосрочные кредиты и займы	610	0	8428	8428
2.3	кредиторская задолженность (перед поставщиками)	621	105281	98668	-6613
Расчет наличия собственных оборотных средств в товарных запасах
3	Собственные оборотные средства	490+590-190	34269	53140	18871
3.1	в том числе: дебиторская задолженность	230+240	11231	26046	14815
3.2	денежные средства	260	15993	17025	1032
3.3	другие оборотные активы (кроме 3.1,3.2 и товарных запасов)	290-230-240- 260-214-211- 213-216-220- 250	0	0	0
4	Собственные оборотные средства в товарных запасах	3-3.1-3.2-3.3	7045	10069	3024
5	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования товарных запасов	2-1	-6989	-7154	-165
6	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств в товарных запасах	2.1-1	-112270	-114250	-1980