Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Результаты расчетов, приведенные в таблице 7, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2010г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

2011г.= А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4.

2012г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4.

Данные таблицы показывают, что в 2010, 2011 и 2012 гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.

Быстро реализуемые активы (А2) в 2010-2012 гг. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2, за исключением 2011 года, когда А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно меньше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3<П3.

Как видно из расчета, А4>П4 увеличение трудно реализуемых активов А4, или внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, и в частности машин и оборудования. Трудно реализуемые активы перекрывали постоянные пассивы, т.е. не было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса. В данном случае не выполнены условия неравенства и баланс организации считается неликвидным.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Современные оконные технологии» основан на использовании ряда показателей. Показатели ликвидности представляют собой относительные коэффициенты, в числителе которых – текущие активы, а в знаменателе - текущие (краткосрочные) обязательства. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия за 2010-2012 гг. проведем с помощью следующих коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

где ОА – оборотные активы, руб. (стр. 290 – стр. 216 – стр. 244 ф. 1);

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

где ДС – денежные средства, руб. (стр. 260 ф. 1);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб. (стр. 250 ф. 1);

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается по формуле:

где ДС – денежные средства, руб. (стр. 290 ф. 1);

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб. (стр. 210 ф. 1);

ДЗ – дебиторская задолженность, руб. (стр. 244 ф. 1);

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле:

где ДС – денежные средства, руб. (стр. 260 ф. 1);

ЧОК – чистый оборотный капитал, руб. (стр. 290 – стр. 244 – стр. 216) – (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности рассчитывается по формуле:

где З – запасы, руб. (стр. 210 – стр. 216 ф. 1);

ККЗ – краткосрочная кредиторская задолженность, руб. (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала рассчитывается по формуле:

где З – запасы, руб. (стр. 210 – стр. 216 ф. 1);

ЧОК – чистый оборотный капитал, руб. (стр. 290 – стр. 244 – стр. 216) – (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, руб. (стр. 230 + стр. 240 – стр. 244 ф. 1);

КЗ – сумма кредиторской задолженности, руб. (стр. 690 – стр. 640 – стр. 650 ф. 1).

Сведем полученные коэффициенты в таблицу 8.

Таблица 8

Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

ООО «Современные оконные технологии»

Наименование показателя	Рекомендуемые значения	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1,44	1,74	1,18
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,001	0,052	0,022
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-1,0	1,97	2,39	1,49
Коэффициент соотношения ден. ср-в и чистого оборотного капитала	0–1,0	0,02	0,07	0,13
Коэффициент соотношения запасов и краткоср. задолженности	0,5–0,7	0,13	0,63	0,29
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	0,19	0,87	1,69
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	-	0,89	1,04	0,85

 

Как следует из данных таблицы 8, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей ликвидности (долгов) находится ниже нормативного значения (2,0), значит предприятие не получило достаточное количество денежных средств на покрытия текущей задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в анализируемый период был значительно ниже норматива (0,2), что говорит о незначительной возможности погашения долгов имеющейся наличности.

Значения коэффициентов промежуточной ликвидности, коэффициента соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала соответствуют нормативу в 2010–2012 г. В 2012 году только наблюдается резкое отклонение от норматива коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности.

Значение коэффициента соотношения запасов и чистого оборотного капитала наиболее критическое в 2012 году, когда значительно превышают норматив.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности неоднозначен. Так в 2010 и 2012 годах наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, а в 2011 году коэффициент дебиторской задолженности превысил кредиторскую задолженность.

 

1.6 Анализ деловой  активности

 

Для получения объективных результатов анализа оценим деловую активность предприятия на основе финансовых показателей, представленных в таблице 9.

Таблица 9

Анализ деловой активности ООО «Современные оконные технологии»

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Оборачиваемость активов	3,51	3,66	2,68
Оборачиваемость запасов	9,35	9,94	10,03
Фондоотдача	25,87	25,81	41,47
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,80	7,14	3,98
Время обращения дебиторской задолженности	53,68	51,12	91,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности	12,22	8,47	5,83
Время обращения кредиторской задолженности	29,87	43,09	62,61
Средний возраст запасов	39,04	36,72	36,39
Оборачиваемость готовой продукции	19,48	18,41	31,80
Оборачиваемость оборотного капитала	4,19	4,27	2,87
Оборачиваемость собственного капитала	66,57	61,52	56,62
Оборачиваемость общей задолженности	3,53	3,89	2,82

 

Анализ деловой активности предприятия осуществляется на основе расчета коэффициентов оборачиваемости, отражающих длительность операционного цикла. Чем выше коэффициенты оборачиваемости, тем быстрее возвращаются вложенные денежные средства, тем выше доходность.

Оборачиваемость активов рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

А – средняя за период стоимость активов, руб. (стр. 300 ф. 1).

Оборачиваемость запасов показывает, какова скорость реализации запасов и рассчитывается по формуле:

где С/С – себестоимость реализованной продукции, руб. (стр. 020 ф. 2);

З – средняя за период стоимость запасов, руб. (стр. 210 ф. 1).

Фондоотдача- характеризует, какое количество выручки получено на рубль основных фондов и рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ОС – средняя остаточная стоимость основных средств, руб. (стр. 120 ф. 1).

Оборачиваемость дебиторской задолженности указывает на то, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность и рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ДЗ – средняя за период сумма дебиторской задолженности, руб. (стр. 230 + стр. 240 ф. 1).

Время обращения дебиторской задолженности представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами.

Время обращения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

где ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности, руб. (стр. 010 ф. 2 / стр. 230 + стр. 240 ф. 1).

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

,

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

КЗ – кредиторская задолженность на начало и конец периода, руб. (стр. 620 ф. 1).

Время обращения кредиторской задолженности рассчитывается по формуле :

где ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности, руб.

Средний возраст запасов показывает, как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах и рассчитывается по формуле:

где ОЗ – оборачиваемость запасов, руб. (стр. 020 ф. 2 / стр. 210 ф. 1).

Оборачиваемость готовой продукции – количество времени, при котором деньги связаны в готовой продукции и рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ГП – средняя за период стоимость готовой продукции, руб. (стр. 214 ф. 1).

Оборачиваемость оборотного капитала – скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия и рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ОА – средняя за период стоимость оборотных активов, руб. (стр. 290 ф. 1).

Оборачиваемость собственного капитала – скорость оборота собственного капитала, его активность и рассчитывается по формуле :

,

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

СК – средняя за период сумма собственного капитала, руб. (стр. 490 ф. 1).

Оборачиваемость общей задолженности – сколько требуется оборотов для оплаты всей задолженности и рассчитывается по формуле:

где В - выручка от реализации, руб. (стр. 010 ф. 2);

ПЗК – средняя за период величина привлеченного заемного капитала, руб. (стр. 590 + стр. 690 – стр. 650 – стр. 640 ф. 1).

Результаты расчета коэффициентов оборачиваемости ООО «Современные оконные технологии» представлены в таблице 11.

Анализируя данные, представленные в таблице 10, можно заметить, что в период с 2010 по 2012 годы значения коэффициентов оборачиваемости совокупных активов, текущих активов и запасов на предприятии свидетельствуют об их росте. В 2012 году значения коэффициентов оборачиваемости совокупных активов сократились.

Увеличилась оборачиваемость готовой продукции и время обращения дебиторской и кредиторской  задолженности. Сократилась оборачиваемость оборотного, собственного капитала и общей задолженности.

На основании данных структуры активов и пассивов ООО «Современные оконные технологии» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2010 - 2012 гг.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативным от 2 и выше. Рассчитывается по формуле: Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1,5. Определяется по формуле: Кбл = (А1 + А2 ) / (П1 + П2)