Финансовое состояние на предприятии

Согласно календарного плана  следует, что для нашего проекта  потребуются инвестиции в размере 389 900 руб. Открываем вкладку Финансирование, пункт Займы и вносим сумму  кредита в размере необходимых  нам инвестиций, на 3 года, под 20% годовых.

Рис. 18. Займы

Все необходимые данные о  проекте введены. Для расчета  показателей необходимо открыть  вкладку Финансирование, пункт Акционерный  капитал и произвести расчет.

Рис. 19. Акционерный капитал

На основе расчёта нашего проекта получаем «Баланс» (см. рис.20), «Отчёт о прибылях и убытках» (см. рис.21) и «Отчёт о движении денежных потоков (Кэш-фло)» (см. рис.22).

Рис. 20. Баланс

 

Рис. 21. Отчет о прибылях и убытках

 

 

Рис. 22. Кэш-фло

Анализ отчетов показывает, что инвестиционный проект составлен  правильно. Все расходы по возведению проекта полностью покроются  в 1 год функционирования проекта, что  является хорошим показателем.

Валовой объем продаж проекта  в первый год составляет 7 458 188 рублей. При расчетах годовой налог составил 973 810 рубля.

Суммарные постоянные издержки инвестиционного проекта составляют 1 381 331 рублей. Сюда входят затраты на содержание персонала проекта, также затраты на поддержание функционирования проекта.

Годовая чистая прибыль инвестиционного  проекта в первый год составит 405 489 рублей, но уже к третьему году вырастет до 811 160 руб.

Основные финансовые показатели инвестиционного проекта приведены  на рис.23.

Рис. 23. Финансовые показатели

В результате анализа данного  отчета была выявлена тенденция положительной  динамики роста всех основных финансовых показателей инвестиционного проекта. Так коэффициент текущей ликвидности  проекта в 2011 году составил 155,86%, а  в 2012 году уже 508,29%.

Положительная динамика роста  основных финансовых показателей инвестиционного  проекта показывает, что проект прибыльный и эффективен. Это в свою очередь  позволяет привлечь потенциального инвестора, так как риск в данном проекте минимален.

Далее рассчитаем основные показатели эффективности инвестиционного проекта (см. рис.24):

Рис. 24. Эффективность инвестиций проекта

1) Чистый приведённый  доход проекта 

В нашем случае NPV равен 1 428 219 рублей.

2) Индекс прибыльности

В нашем случае PI равен 4,04. Индекс доходности больше 1, что свидетельствует о прибыльности проекта.

3) Период окупаемости  проекта (Payback period – PP).

В данном проекте период окупаемости проекта составляет 8 месяцев, дисконтированный период окупаемости  – 8 мес.

На рис.25 представлен график окупаемости проекта, где можно наглядно увидеть динамику окупаемости инвестиций доходами.

Рис. 25. График окупаемости проекта

4) Внутреннюю норму рентабельности 

В нашем проекте внутренняя норма рентабельности равна 462,3%.

Правило, в соответствии с которым  инвесторы принимают  к рассмотрению проекты - проект должен иметь чистый приведенный доход NPV положительный  и как можно больший, индекс прибыльности PI не меньше единицы, внутреннюю норму  рентабельности IRR больше ставки дисконта и срок окупаемости минимальный.

Показатели экономической  эффективности нашего проекта говорят  о том, что проект эффективный:

• показатель PI  имеет значение больше 1, PI = 4,04;
• дисконтированный период окупаемости DPP = 8 мес.;
• показатель IRR = 462,3 %. 

Таким образом, данный проект выгоден для предприятия. Его  внедрение позволит существенно  улучшить показатели деятельности предприятия. Расчет эффекта представим в таблице 28.

Таблица 28

Расчет эффекта от мероприятий

Показатель	Код строки	2012 г.	С меропри-ятиями	Отклонение
				абс	отн.
Валовая выручка от продаж	1	2492	9950	7458	199,3
Себестоимость от продаж	2	1899	6724	4825	154,1
Коммерческие расходы	3	0	0	0	0
Управленческие расходы	4	505	2568	2063	308,6
Прибыль от реализации (1-2-3-4)	5	88	658	570	547,5
Ппрочие доходы и расходы	6	22	86	64	190,5
Прибыль до вычета налогов (5-6)	7	66	572	506	666,5
Налог на прибыль	8	16	117	101	532,4
Чистая прибыль (7-8)	9	50	455	405	709,4

Таким образом, предполагаемый рост чистой прибыли с предложенными  мероприятиями  составит: 405 тыс. руб. (см. рис.17)

Проведем анализ эффекта  операционного рычага (табл.29)

Таблица 29

Эффект операционного  рычага

Показатель	2012 г.	С меропри-ятиями	Отклонение
			абс	отн.
1	3	4	5	6
Выручка от продаж	2492	9950	7458	199,3
Переменные затраты	1899	6724	4825	154,1
Маржинальный доход в  составе выручки от продаж	593	3226	2633	344,0
Уровень (доля) маржинального  дохода в выручке от продаж, коэф.	0,238	0,324	0,086	-63,8
Постоянные затраты	505	2568	2063	308,6
Прибыль от продаж	88	658	570	547,5
Сила операционного рычага	6,739	4,904	-1,834	-127,2
Критическая точка объема продаж	2122	7921	5799	173,3
Запас финансовой прочности	370	2029	1659	348,6
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, %	14,84%	20,39%	5,55%	-62,6

Маржинальный доход с  мероприятиями вырастет на 2633 тыс. руб., т.е. маржинальный доход, который   является источником образования прибыли и покрытия постоянных издержек пополнится на 2633 тыс. руб., при этом уровень маржинального дохода с мероприятиями вырастет на 0,086. Запас финансовой прочности с мероприятиями увеличиться на 1659 тыс. руб. Уровень запаса финансовой прочности с мероприятиями увеличиться на 5,5 %. При этом сила операционного рычага снизилась с 6,739 до 4,904, т.е. производственный риск снизился.

 

ЗАКЛЮЕНИЕ

 

В первой главе была рассмотрена  система планирования доходов на предприятии, в т.ч.: сущность, значение и классификация доходов организации, этапы и методика анализа доходов организации, методика планирования доходов организации.

Во второй главе данной работы был проведен анализ деятельности ОАО «Арсенал», финансовый анализ деятельности, анализ доходов организации, оценка планирования доходов на предприятии, анализ показал следующие результаты:

1.Произошли значительные  изменения в составе имущества  и источниках его финансирования. Стоимость всего имущества увеличилась  на 25,9 тыс. руб., при этом запасы  увеличились на 13,2 тыс. руб., что  характеризуется как негативная  тенденция, т.к. из оборота отвлекаются  средства, которые могли бы быть  использованы на развитие предприятия. 

2.Анализ динамики и  структуры имущества показывает, что в структуре имущества  большую часть занимают внеоборотные  активы, которые в 2011 г. составляли 54 %, а в 2012 г. – 51,8 %. Абсолютное изменение стоимости имущества свидетельствует о том, что снижение удельного веса внеоборотных активов вызвано тем, что стоимость оборотных активов увеличилась на 18,2 тыс. руб., а внеоборотных активов - всего на 7,7 тыс. руб. В целом, деятельность предприятия и его имущественное положение значительно улучшилось. Финансирование большей частью осуществлялось за счет собственных средств.

3.Наблюдается устойчивый  рост всех показателей платежеспособности  и ликвидности. Коэффициент текущей  ликвидности, обеспеченности собственными  средствами и чистые активы  значительно увеличились, что  свидетельствует о повышении  платежеспособности предприятия.

4.Анализ финансовой устойчивости  предприятия позволяет говорить  о значительном запасе прочности,  обусловленном высоким уровнем  собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого  периода составил 0,81 (при рекомендуемом  значении не менее 0,500). Увеличение  уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало  росту финансовой устойчивости  предприятия.

5.На один руб. средств,  вложенных в деятельность предприятия  в конце анализируемого периода,  приходится 3,02 руб. выручки. Это  достаточно высокая ресурсоотдача,  которая свидетельствует об эффективной  деятельности предприятия. Негативную  тенденцию имеют показатели оборачиваемости  оборотного капитала и оборачиваемости  запасов, но необходимо добавить, что при этом они остаются  на очень высоком уровне.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2011.-297 с.
2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2011.- 480  с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2012.-384 с.
4. Бочкарев А., Кондратьев В., Краснова В., Матвеева А., Привалов А., Хорошавина Н. Семь нот менеджмента.- М.:ОАО «ЖУРНАЛ ЭКСПЕРТ», 2012.-419 с.
5. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: М.: Инфра- М, 2012.- 917 с.
6. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – М.: «Герда», 2012.- 392 с.
7. Виноградова М.В., Панина З.И. Организация и планирование деятельности предприятий сферы сервиса. – М.: ЮНИТИ, 2012.-328 с.
8. Виханский. О.С. Стратегическое управление. - М.:  Дело и сервис, 2010. - 407 с.
9. Гибкое развитие предприятия: эффективность и бюджетирование. – М.: Дело, 2011.-392 с.
10. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: БГЭУ, 2010.- 518 с.
11. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2011.-429 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2012.- 461 с.
13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб: «Бизнес – пресса», 2006.- 539 с.

 

14. Идрисов А. Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. — М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 2012.-637 с.