Долгосрочные инвестиционные решения

Для оценки эффективности инвестиций важным понятием является дисконтирование  денежных потоков. Прогнозируя доходы, получаемые от реализации проекта важно  учитывать, что стоимость денег, полученных сегодня будет не равна  аналогичной сумме денег в будущем. Практически корректировка заключается в приведении всех величин, характеризующих финансовую сторону осуществления проекта в масштаб цен, сопоставимый с имеющимся "сегодня". Операция такого пересчета называется "дисконтированием" (discounting - уценка). Коэффициент дисконтирования (RD) можно определить по следующей формуле:

RD = IR + MRR * RI,    (1.2)

где IR - темп инфляции, MRR - минимальная реальная норма прибыли, RI - коэффициент риска.

Исходя из этого можно сделать  вывод, о том что под инвестиционными решениями понимаются решения юридических или физических лиц, государства по вложениям инвестиций в производство продукции (работ, услуг), иному использованию для получения прибыли (дохода), достижения иного полезного результата.

    Инвестиционные решения являются решениями стратегического характера, предопределяющими во многих случаях будущие текущие затраты предприятия.

    Инвестиционные решения  связаны с неопределенностью  и риском, поэтому для минимизации  неопределенности и риска инвестиционные решения должны основываться на хорошо подготовленной информационной базе (прежде всего достоверной, комплексной).Соответственно для принятия решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей возмещение вложенных средств в полном объеме и получение прибыли, достаточной для компенсации временного отказа от использования средств, а также риска, возникшего в силу неопределенности возникшего результата.

    Таким образом, важное  значение при осуществлении  инвестиций имеет их информационное обеспечение. Его можно описать  структурой информационных потоков, среди  которых выделяют входящие и исходящие, внутренние и внешние, открытые и  закрытые, прямые и обратные (замкнутые), а также структурой центров возникновения, накопления, распределения, обмена и потребления информации.

Для принятия оптимального решения  необходим  выбор, т.е. наличие нескольких альтернативных или независимых  инвестиционных проектов. Основу оценок составляют определение и соотношение затрат и результатов от осуществления инвестиционных проектов. Общим критерием эффективности инвестиционного проекта является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. Под прибыльностью (доходностью) понимается не просто прирост капитала, а такой его темп роста, который полностью компенсирует общее изменение покупательной способности денег в течение рассматриваемого периода, обеспечивает минимальный уровень доходности и покрывает риск инвестора по реализации проекта.

    Инвестиции  обеспечивают динамичное развитие предприятия  и позволяют решать следующие  задачи:

расширение собственной предпринимательской  деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;

приобретение новых предприятий;

диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).

    Стимулирование  инвестиционной  деятельности, выработка  четкой  стратегии инвестирования, определения   ее приоритетных направлений,  мобилизация  всех источников  инвестиций является важнейшим условием устойчивого  и качественного развития предприятий.