Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации

ГОСУДАСРТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

                   Финансовый Университет при Правительстве  РФ

                    Заочный  Финансово - Экономический Институт

 

          Факультет – Финансово-кредитный    Специальность ФиК

                                    Специализация  Банковское дело

 

 

 

 

                                      КУРСОВАЯ  РАБОТА 

          ПО ДИСЦИПЛИНЕ: «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

На  тему: «Диагностика банкротства и механизм

финансовой  стабилизации».

 

                                                    

 

 

 

 

                         Выполнил студент: Тирбах Ольга Александровна

                         Группа: 1С-ФК513

                         № зачётной книжки: 09ффд10061

                         Проверил: к.э.н., профессор, Пантелеев Александр Петрович

 

                                                

 

 

                                               Москва – 2013 год

Содержание

 

Введение 3

1. Теоретические  основы управления банкротством  предприятия 5

1. 1. Признаки  и основные причины банкротства 5

1.2. Методология  диагностики банкротства на основе  отечественных источников 9

1.3. Механизмы  стабилизации предприятия при  угрозе банкротства 16

2. Оценка вероятности банкротства предприятия на примере ООО "МИР СПОРТА" …………………………………………………………………….21

Заключение 28

Использованная  литература 29

Расчетная часть. 31

 

 

Введение

 

Одной из сложных проблем, которую приходится решать любой организации в условиях рыночных  отношений,  является  обеспечение  стабильности  своего  развития,  устойчивости финансового  состояния. 

Постоянные  изменения  рыночной  конъюнктуры,  конкуренция, быстрое  технологическое  развитие  предъявляют  жесткие  требования  к  рентабельности производства,  повышению эффективности  использования  материальных,  трудовых  и финансовых  ресурсов,  совершенствованию  методов  управления  организацией.  При  непринятии  мер,  адекватных  происходящим  технологическим,  организационным изменениям,  наступает  ухудшение  финансового  состояния  организации,  которое  может привести к признанию к банкротству¹.

Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь. Немалое количество даже крупных  российских предприятий вынуждены  были прекратить свое существование. Шоковые  условия становления рыночной экономики  способствовали разработке и адаптации  к российским реалиям новых методов  управления, инструментов мониторинга  деятельности предприятий, механизмов реструктуризации, методик оценки финансового  состояния и т.д.².

За последние  десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности  оказались на грани банкротства. В первую очередь это было связано  с реформированием российской экономики  и начавшимися кризисными процессами в мировом сообществе. В связи  с этим проблема прогнозирования  возможного банкротства предприятий  сегодня чрезвычайно актуальна  в РФ. В настоящее время актуален вопрос выбора механизма, позволяющего прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем.

Механизм  диагностики риска банкротства  позволит менеджменту предприятия  сформировать стратегию и выбрать  оперативные решения по оценке и  улучшению финансово-экономического состояния предприятия. Часто для  оценки состояния предприятия используются лишь отдельные методы, в то время  как эта проблема имеет комплексный  характер. Таким образом, в статье предлагается создать и использовать комплексный превентивный механизм диагностики для обнаружения  негативных явлений в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, который  позволит обнаружить и устранить  риск банкротства в будущем³.

Таким образом, тема курсовой работы «Диагностика банкротства  и механизм финансовой стабилизации»  является актуальной. Цель курсовой работы – ознакомится с методикой  диагностирования банкротства, и изучить  механизмы финансовой стабилизации. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

- раскрыть  признаки и причины банкротства,

- изучить  методы диагностирования вероятности  банкротства,

- рассмотреть  пути финансового оздоровления  субъектов хозяйствования,

- продиагностировать  вероятность банкротства ООО «МИР СПОРТА» и ознакомится с мероприятиями, противодействующими кризисным процессам, осуществляемыми руководством данного хозяйствующего субъекта.

 

 

1. Теоретические основы управления  банкротством предприятия

1. 1. Признаки и основные причины  банкротства

 

Первым  нормативным правовым актом Российской Федерации, установившим основания  признания предприятий банкротами, явился Закон РФ "О предприятиях и предпринимательской деятельности", который в п. 3 ст. 24 определял, что  предприятие, не выполнявшее свои обязательства  по расчетам, могло быть в судебном порядке объявлено банкротом  в соответствии с законодательством  РСФСР. Однако соответствующий судебный порядок не был установлен и не было норм права, конкретно определяющих юридические признаки несостоятельности, в связи с чем указанное положение закона не применялось.

С 1 марта 1993 г. вступил в силу Закон РФ "О  несостоятельности (банкротстве) предприятий" от 23 ноября 1992 г., который выдвинул принцип несостоятельности (банкротства) предприятия только после признания  факта несостоятельности (банкротства) арбитражным судом или после  официального объявления о ней должником  при его добровольной ликвидации. Закон 1992 г. в ст. 1 определял несостоятельность (банкротство) как неспособность  удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая  неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением  обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Как видно, приведенное  определение выделяет два признака несостоятельности (банкротства):

первый - приостановление текущих платежей - предприятие не обеспечивает или  заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х  месяцев со дня наступления сроков их исполнения;

второй - превышение обязательств должника над  его имуществом или неудовлетворительная структура баланса.

Должник мог быть признан банкротом только в том случае, если кредиторская задолженность превышала балансовую стоимость всех активов.

Рассмотрим  теперь понятие и признаки банкротства, выделяемые ныне действующим Федеральным  законом "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ. Банкротство в ст. 2 Закона о банкротстве определяется как признанная арбитражным судом  или объявленная должником неспособность  должника в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.  Таким  образом, в отношении юридических  лиц сохраняется лишь внешний  признак банкротства. В соответствии с п. 2 ст. 3 вышеназванного Закона юридическое  лицо считается неспособным удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие  обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено законом.

В настоящее  время действительно можно говорить о том, что Закон о банкротстве  ввел так называемую "презумпцию банкротства". В том случае, если должник свыше трех месяцев не исполняет свои обязательства по денежным платежам и (или) обязанности  по уплате обязательных платежей, он может  быть признан банкротом, т.е. факта  превышения обязательств должника над  стоимостью его имущества для  признания несостоятельным не требуется. Чтобы избежать банкротства должник  должен либо погасить свои обязательства, либо представить суду доказательства необоснованности требований кредиторов, налоговых или иных уполномоченных государственных органов⁴.

На практике следует отличать реальное банкротство  от фиктивного и преднамеренного:

• фиктивное  банкротство происходит, когда предприятия  объявляют кредиторам о своей  несостоятельности с целью получения  от них отсрочки или рассрочки  платежа или скидки с долгов,

•  преднамеренное банкротство происходит при преднамеренном создании или увеличении неплатежеспособности.

По своему качественному содержанию несостоятельность  хозяйствующего субъекта различна, она  может быть:

ложной  — вследствие умышленного сокрытия собственногоимущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам, что уголовно наказуемо;

несчастной  — в результате непредвиденных обстоятельств, т.е. военных или стихийных бедствий, общего спада производства, кризиса в стране и т.д.

•рискованной  (неосторожной) — вследствие осуществления рисковых операций, приведших к неэффективным результатам. Она наступает постепенно. Если систематически проводить анализ финансового состояния, ее можно предотвратить⁵.

Предпосылки банкротства многообразны — это  результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы

1. Экономические:  кризисное состояние экономики  страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой  системы, рост цен на ресурсы,  изменение конъюнктуры рынка,  неплатежеспособность и банкротство  партнеров. Одной из причин  несостоятельности субъектов хозяйствования  может быть неправильная фискальная  политика государства. Высокий  уровень налогообложения может  оказаться непосильным для предприятия.

2. Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства,  разрыв экономических связей, потеря  рынков сбыта, изменение условий  экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

3. Усиление  международной конкуренции в  связи с развитием научно-технического  прогресса.

4. Демографические:  численность, состав народонаселения,  уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы

1. Дефицит  собственного оборотного капитала  как следствие неэффективной  производственно-коммерческой деятельности  или неэффективной инвестиционной  политики.

2. Низкий  уровень техники, технологии и  организации производства.

3. Снижение  эффективности использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как результат высокий  уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

4. Создание  сверхнормативных остатков незавершенного  строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой  продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

5. Плохая  клиентура предприятия, которая  платит с опозданием или не  платит вовсе по причине банкротства,  что вынуждает предприятие самому  залезать в долги. Так зарождается  цепное банкротство.

6. Отсутствие  сбыта из-за низкого уровня  организации маркетинговой деятельности  по изучению рынков сбыта продукции,  формированию портфеля заказов,  повышению качества и конкурентоспособности  продукции, выработке ценовой  политики.

7. Привлечение  заемных средств в оборот предприятия  на невыгодных условиях, что ведет  к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной  деятельности и способности к  самофинансированию.

8. Быстрое  и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате  чего запасы, затраты и дебиторская  задолженность растут быстрее  объема продаж. Отсюда появляется  потребность в привлечении краткосрочных  заемных средств, которые могут  превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает  под контроль банков и других  кредиторов и может подвергнуться  угрозе банкротства.

Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. По данным стран с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой, разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами  и на 2/3 — с внутренним⁶.