Денежный поток как экономический показатель деятельности предприятия (по материалам ООО «Партнер» Переволоцкого района Оренбургской обл

Источник данных: Форма №1, Форма №2, Форма №4.

По данным таблицы 4.1.5 видно, что на предприятии наблюдается  увеличение чистого денежного потока в 2008 г. по сравнению с анализируемым периодом 2006 г. в 1,9 раз, основными параметрами которого является увеличение чистой прибыли в 12,7 раз, прибыли от продаж  в 17,6 раза.

 

 

4.2 Анализ эффективности  денежного потока

 

Отдельным направлением анализа является оценка синхронности формирования ПДП и ОДП в разрезе отдельных интервалов отчетного периода. Для этих целей рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока:

   (5)

Эффективность денежного потока отражается наличием денежных средств на счетах предприятия, а также анализом коэффициента эффективности денежного потока, который рассчитывается по формуле:

   (6)

Представим в Таблице 4.2.1 анализ интенсивности и эффективности денежного потока.

Таблица 4.2.1 – Анализ интенсивности и эффективности денежного потока

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение 2008 г. к 2006 г. (+,-)
1	2	3	4	5
Положительный денежный поток, тыс. руб.	39574	80052	148417	+108843
Отрицательный денежный поток, тыс. руб.	39249	73483	147797	+108548
Чистый денежный поток, тыс. руб.	325	6569	620	+295
Коэффициент ликвидности денежного потока	1,008	1,089	1,004	-0,004
Коэффициент эффективности денежного потока	0,008	0,089	0,004	-0,004

Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент ликвидности денежного потока должен иметь значение не ниже единицы. Из таблицы 4.2.1 видно, что КЛДП>1, отсюда следует, что он отвечает этим требованиям, но в 2008 году по сравнению с 2006 годом коэффициент ликвидности денежного потока уменьшился на 0,004, что говорит об уменьшении за 3 года остатка денежных средств.. Коэффициент эффективного денежного потока уменьшился на конец анализируемого периода на 0,004, что говорит об отрицательных тенденциях денежных потоков предприятия.

Динамику коэффициента ликвидности представим на рисунке 4.2.1 (см. Приложение А).

 

V ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

ООО «ПАРТНЕР»

 

Известно, что 70% своей продукции предприятие продает в кредит, т.е. за безналичный расчет, а остальные 30 %-за наличный расчет. Предприятие предоставляет своим клиентам 3 месячный кредит, т.е. оплата товаров производится в течении 3 месяцев. По статистике 50% этих платежей осуществляется своевременно, т.е. в течении 3 месяцев, а остальные 50% оплачиваются в течении последующих месяцев.

Предполагается, что объем продаж на прогнозируемые года будет составлять:

2009 год – 78000т.р.

2010 год – 80000т.р.

2011 год – 82000т.р.

Объем продаж в:

2008 году – 76366т.р.

2007 году – 69838т.р.

Также предусмотрено поступление в прогнозируемых годах следующих сумм:

2009 году – 600т.р. от  ликвидации  списанного трактора

2010 году – 50т.р. от ликвидации  списанного хозяйственного инвентаря

2011 году – 1000т.р. от продажи комбайна.

Планируется, что выплаты  составят в(тыс.руб.):

2009 – 35000 в погашение кредита

            5000 в погашение задолженности  поставщиков

            23700 на заработную плату и налоги

2010 – 35000 на погашение кредита

            5500  в погашение задолженности  поставщиков

            25000 на заработную плату и налоги

2011 – 30000 в счет погашения кредита

            6000  в погашение задолженности  поставщиков

            2000 в оплату приобретаемых товарно-материальных  ценностей

            26000 на заработную плату и налоги

Известно, что дебиторская задолженность на конец 2008 года составляла 5619, а остаток денежных средств 7514. Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете составляет 20000т.р.

 

Составим бюджет денежных средств на 2009 год, 2010 год, 2011 год.

1. Начнем расчет с оценки динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности в таблице 5.1:

Таблица 5.1 – Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности

Показатели, тыс.руб.	2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4
1) Дебиторы на начало периода	5619	9047,7	19209,6
2)Выручка от реализации, всего: в т.ч. продажа в кредит(70%):	78000   54600	80000   56000	82000   57400
3)Поступление денежных средств  всего:	74571,3	69838,1	63310
в т.ч.: - 30% реализации текущего  месяца на расчетный счет	23400	24000	24600
- 50% реализации в кредит прошлого  месяца	26728,1	19110	19600
- 50% реализации в кредит позапрошлого  месяца	24443,3	26728,1	19110
4) Дебиторы на конец периода  – из балансового уравнения (ДЗКП=ДЗНП+ВР-ДП)	9047,7	19209,6	37899,6

2. Далее, исходя из прогнозных значений поступлений и расходований денежных средств, строится прогнозируемый бюджет денежных средств в таблице 5.2:

Таблица 5.2 – Прогнозируемый бюджет денежных средств

Показатели, тыс.руб.	2009 год	2010 год	2011 год
Поступление денег, всего:	75171,3	69888,1	64310
Продолжение таблицы 5.2
1	2	3	4
в т.ч.: - от реализации продукции	74571,3	69838,1	63310
- прочие поступления	600	50	1000
2) Отток денежных средств, всего:	63700	65550	64000
в т.ч.: - погашение кредиторской задолженности	40000	40500	38000
- прочие платежи (з/п, налоги)	23700	25000	26000
3) Чистый денежный поток (излишек (+), недостаток (-))	+11471,3	+4388,1	+310

 

3. В завершение определяется сумма дополнительного краткосрочного финансирования в таблице 5.3:

Таблица 5.3 – Расчет потребности во внешнем финансировании

Показатели, тыс.руб.	2009 год	2010 год	2011 год
1	2	3	4
1)Остаток денег на начало периода	7514	18985,3	23373,4
2)Изменение денежных средств  за период	11471,3	4388,1	310
3)Остаток денежных средств на конец периода	18985,3	23373,4	23683,4
4)Требуемый минимум денежных  средств на расчетном счете	20000	20000	20000
5)Потребность в краткосрочной  ссуде банка	1014,7	-	-

 

Рассчитанный бюджет позволит руководству предприятия ООО «Партнер», в целях сохранения платежеспособности своего предприятия, принять своевременные решения для дополнительного привлечения денежных средств  в 2009 году в сумме (как минимум) 1014,7 тыс.руб.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В соответствии с проведенным анализом производственной и финансовой деятельности предприятия и основываясь на  проведенных расчетах по данной курсовой работе, можно сделать значительные выводы.

За анализируемый период (2006-2008 гг.) финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно снизилась, финансовое состояние предприятия улучшилось, несмотря на то, что в период  2007-2008 гг. наблюдалось некоторое ухудшение финансового состояния предприятия. В целом, несмотря на ухудшения положения в период 2007-2008 года, динамика коэффициента финансового левериджа свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации.

В курсовой работе были проведены следующие методы оценки вероятности банкротства:

- диагностика банкротства по  системе Бивера;

- двухфакторная модель;

- модель Альтмана.

Из всех проведенных  расчетов оценки вероятности банкротства разными методами, следует, что в ближайшее время банкротство для ООО «Партнер» не грозит. ООО «Партнер» по большинству показателей относится к Группе 1, т.е. предприятий с нормальным финансовым положением.

Проведенный горизонтальный анализ баланса говорит о позитивном росте производственных показателей анализируемого предприятия.

Анализ денежных потов предприятия показал, что за анализируемый период:

- остаток денежных средств на конец 2008г.  увеличился по сравнению с остатком денежных средств в 2006 г. на 7189 тыс.руб.;

- в общей структуре ПДП в 2006-2007гг наибольший удельный вес занимают поступления от текущей деятельности, в то время как поступления от инвестиционной деятельности занимали незначительную часть;

- в   общей структуре   отрицательного денежного потока на 2008 год наибольший удельный вес занимает использование средств по текущей деятельности, а наименьший по финансовой деятельности;

- на предприятии наблюдается увеличение чистого денежного потока в  1,9 раз, основными параметрами которого является увеличение чистой прибыли в 12,7 раз, прибыли от продаж  в 17,6 раза.

Подводя итоги проделанной работы можно сделать вывод, что управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера.