Бизнес-план инвестиционного проекта

Подводя итоги данного раздела работы, отметим, что, хотя в принципе у каждого заказчика могут быть свои требования к разработкам финансового плана инвестиционного проекта, по существу они носят рекомендательный характер и заметно не отличаются друг от друга. Анализ финансового плана строится на следующих данных, отражаемых в отдельных таблицах: производство и реализация продукции, себестоимость производства, амортизационные отчисления, структура финансирования, оплата кредитных ресурсов и т.д.

 

3. Оперативное управление инвестиционным проектом

Оперативное управление инвестиционным проектом охватывает две его завершающих  фазы: инвестиционная и эксплуатационная¹¹.

Инвестиционная фаза - комплекс работ по реализации инвестиционного проекта: строительство объектов и ввод их в эксплуатацию, пусконаладочные работы, приобретение машин и оборудования, осуществление связанных с их установкой работ и др.

Эксплуатационная фаза - организация производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, формирование кооперированных связей, организация системы сбыта нового товара. Именно в этой фазе компенсируются инвестиции, затраты на осуществление инвестиционного проекта и формируется доход от его реализации.

Более подробно их содержание может  быть представлено следующим образом¹²:

Инвестиционная фаза

а) Создание юридического, финансового  и организационного базиса. Приобретение и передача технологии

1. Подготовка учредительных документов.

2. Выбор организационно-правовой  формы.

3. Приобретение технологии

б) Детальное проектирование. Контрактация.

1. Подготовка территории строительства.

2. Окончательный выбор технологии  и оборудования.

3. Строительное планирование

4. Календарное планирование сроков производственного строительства.

При этом, как указывает Г. Киперман, «календарный график выполнения строительства является неотъемлемым элементом инвестиционной программы»¹³. Он может составляться по следующей примерной форме (табл. 7).

Таблица 7.

График выполнения строительных работ в рамках инвестиционной программы

№ п/п	Наименование  работ, объектов	Ответственный исполнитель	Исполнители	Срок начала и окончания работ	Порядок приемки  выполненных работ	Отметка о выполнении (акт, отчеты)

5. Подготовка необходимых документов, чертежей, выполненных в масштабе и других схем (планировок)

6. Тендеринг (объявление торгов).

7. Оценка предложений.

8. Переговоры и контрактация (подписание  контрактов) между инвестором и  финансирующими, консультационными и архитектурными организациями, а также поставщиками сырья.

в) Строительство

1. Покупка земли.

2. Строительные работы вместе  с установкой и монтажом оборудования  в соответствии с заданной  программой и графиком.

3. Сдача в эксплуатацию.

г) Предпроизводственный маркетинг

1. Маркетинговые мероприятия для  подготовки рынка к новым продуктам.

2. Обеспечение критического уровня  поставок (маркетинг поставок).

Эксплуатационная (производственная) фаза

1. Набор и обучение персонала

2. Выход в эксплуатацию.

3. Хозяйственная деятельность предприятия.

В завершении данного раздела работы отметим, что неотъемлемым элементом оперативного управления инвестиционным проектом должен являться оперативный контроль – постадийная оценка выполнения инвестиционной программы.

Оценка выполнения инвестиционной программы ведется отдельно по каждому включенному в нее объекту. При этом основное внимание уделяется трем параметрам: соблюдению сроков реализации программы, предусмотренной (сметной) стоимости объекта и срока окупаемости затрат по следующей примерной схеме (табл. 8).

Таблица 8.

Оценка выполнения инвестиционной программы

№ п/п	Наименование объекта инвестиций	Срок выполнения		Капитальные вложения, тыс. руб.		Срок окупаемости затрат, мес.		Причины отклонений
		По программе	Фактически	По смете	Фактически	Расчетный (по программе)	Ожидаемый
1	Реконструкция цеха аммиака	01.07.09.	15.09.09.	2000	2200	28	30	Нарушение сроков монтажа

Практически любое увеличение сроков выполнения работ приводит к перерасходу средств. В данном случае он вызван увеличением по сравнению с графиком срока монтажа оборудования. По результатам оценки выполнения инвестиционной программы формируются выводы и предложения для руководства фирмы.

 

Заключение

Подводя краткие итоги  настоящей работы, можно следующим  образом сформулировать ее основные выводы.

Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Подробная классификация  инвестиционных проектов была приведена  в первой главе настоящего исследования.

В своем развитии любой  инвестиционный проект проходит несколько  фаз (стадий).

Первой из них является стадия прединвестиционных исследований, которая, в свою очередь, состоит из нескольких этапов:

а) Анализ возможностей (определение инвестиционных возможностей; агрегированная оценка исходя из существующих проектов; анализ общих возможностей (макро-подход); анализ возможностей проекта (микро-подход));

б) Подготовка предварительного обоснования (предварительное обоснование; вспомогательные (функциональные) исследования; предварительное технико-экономическое обоснование).

По завершении стадии прединвестиционных исследований начинается собственно разработка бизнес-плана инвестиционного проекта.

Бизнес-план представляет собой подробный, четко структурированный, тщательно обоснованный, динамичный, перспективный план развития, который: позволяет оценить жизнеспособность предприятия в условиях конкуренции; содержит ориентиры для лучшей организации деятельности - прогноз развития, выработку стратегии; служит аргументом для переговоров с инвесторами; содержит обоснование предпринимательской идеи.

Бизнес-план можно рассматривать  как форму представления инвестиционного проекта, как своеобразную "дорожную карту", как средство оценки ожидаемых результатов и привлечения профессионалов, как инструмент финансирования и оперативного управления.

Подробное содержание разделов бизнес-плана  инвестиционного проекта было выполнено  во второй главе работы, при этом основное внимание было уделено одному из основных его разделов – финансовому плану.

Заключительная (третья) глава работы была посвящена оперативному управлению инвестиционным проектом, которое охватывает две его завершающих фазы: инвестиционная и эксплуатационная.

Инвестиционная фаза - комплекс работ по реализации инвестиционного проекта: строительство объектов и ввод их в эксплуатацию, пусконаладочные работы, приобретение машин и оборудования, осуществление связанных с их установкой работ и др.

Эксплуатационная (производственная) фаза - организация производства товаров, выполнения работ, оказания услуг, формирование кооперированных связей, организация системы сбыта нового товара. Именно в этой фазе компенсируются инвестиции, затраты на осуществление инвестиционного проекта и формируется доход от его реализации.

 

Список  использованной литературы

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Собрание законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 9.- Ст. 1096.
2. Бланк И.А. Управление формированием капитала.- Киев: Ника-Центр, Эльга, 2000.
3. Василенков С.А. Критерии принятия инвестиционных решений // Инвестиционный банкинг.- 2007.- № 1.
4. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.
5. Киперман Г. Выполнение инвестиционной программы // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 27.
6. Киперман Г. Инвестиционная программа акционерного общества // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 21.
7. Киперман Г. Обоснование инвестиционной программы акционерного общества // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 23.
8. Маврицкая Е. Основа инвестиционного проекта. Здравый смысл плюс расчеты // Двойная запись.- 2006.- № 4.
9. Нарышкин С.Е. Формирование институциональных предпосылок активизации инвестиционного процесса в России // Журнал российского права.- 2007.- № 1.
10. Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта / Под ред. В.С. Щелкова.- М.: ЗАО «Финстатформ», 1999.
11. Пряничников С.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие.- Н.Новгород: НОВО, 2005.
12. Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.
13. Сисошвили С. Разработка инвестиционного проекта // ФПА АКДИ «Экономика и жизнь».- 2001.- Вып. 13.
14. Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа. Разработка и мониторинг бизнес-планов // Финансовая газета.- 2003.- № 27.
15. Теория экономического анализа: Учебно-методический комплекс / Под ред. проф. Н.П. Любушина.- М.: Юристъ, 2002.
16. Черепанов Н.С. Основы правового регулирования инвестиционной деятельности / В кн. Предпринимательское право в рыночной экономике.- М.: Новая Правовая культура, 2004.
17. Шарп У.Ф., Александрер Г.Дж., Бэйли Дж.В. Инвестиции.- М.: ИНФРА-М, 2003.
18. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова.- М.: Юристъ, 1999.
19. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова.- М.: ИНФРА-М, 1998.

¹ См.: Сисошвили С. Разработка инвестиционного проекта // ФПА АКДИ «Экономика и жизнь».- 2001.- Вып. 13.

² Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.- С. 111.

³ Федеральный закон от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Собрание законодательства Российской Федерации.- 1999.- № 9.- Ст. 1096.

⁴ См.: Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002.- С. 155.

⁵ Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.- С. 116-119.

⁶ См.: Киперман Г. Инвестиционная программа акционерного общества // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 21.

⁷ Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа. Разработка и мониторинг бизнес-планов // Финансовая газета.- 2003.- № 27.

⁸ См.: Киперман Г. Обоснование инвестиционной программы акционерного общества // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 23; Прединвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта / Под ред. В.С. Щелкова.- М.: ЗАО «Финстатформ», 1999; Сергеев И.В. и др. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2002; Сисошвили С. Разработка инвестиционного проекта // ФПА АКДИ «Экономика и жизнь».- 2001.- Вып. 13 и др.

⁹ Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова.- М.: Юристъ, 1999.- С. 400-401.

¹⁰ Маврицкая Е. Основа инвестиционного проекта. Здравый смысл плюс расчеты // Двойная запись.- 2006.- № 4.- С. 43.

¹¹ См.: Киперман Г. Выполнение инвестиционной программы // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 27.

¹² Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.- С. 119-122.

¹³ См.: Киперман Г. Выполнение инвестиционной программы // Финансовая газета. Региональный выпуск.- 2001.- № 27.