Аналіз коефіцієнта фінансового ризику, ризику фінансового стану та ліквідності СК „ Країна ”

 

Таблиця 2.2.3

Показники фінансової стійкості та стабільності

№ п/п	Показни-ки оцінки	Норма-тив	2009р.	2010р.	2011р.	Абсолютні відхилення			Відносні відхилення, %
						2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р	2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1.	Коефіцієнт автономії (незалежно-сті)	>0,5	0,38	0,33	0,36	-0,05	-0,02	0,03	-13,16	-5,26	9,09
2.	Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів	≈0,67  або 1:1	0,40	0,61	0,80	0,21	0,4	0,19	52,50	100,00	31,15
3.	Коефіцієнт маневреності власних коштів	>0,5	-0,04	0,04	-0,42	0,08	-0,38	-0,46	-200,00	950,00	-1150,00
4.	Коефіцієнт фінансового  ризику	<0,5	1,59	2,08	1,80	0,49	0,21	-0,28	30,82	13,21	-13,46
5.	Коефіцієнт концентрації власного капіталу	Збіль-шення	0,39	0,33	0,29	-0,06	-0,1	-0,04	-15,38	-25,64	-12,12
6.	Коефіцієнт фінансової залежності	<0,5	2,59	3,08	2,80	0,49	0,21	-0,28	18,92	8,11	-9,09

 

  Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – забезпечення стабільності його діяльності в майбутньому. Вона пов’язана із загальною фінансовою структурою підприємства, його залежністю від кредиторів та інвесторів.

  Значення коефіцієнта фінансової незалежності  нижче критичного значення за аналізованими роками, що свідчить про далеко не сприятливу фінансову ситуацію, тобто власникам належить більше 30 % вартості майна – це є негативним явищем, але в 2011р. показник підвищився на 0,03 або 9,09%, що є позитивним.

  Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів. Зростання цього показника в динаміці також свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості. Отже, розрахований показник з 2009 по 2011 р. знаходиться нижче норми – негативна тенденція.

  Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано. У 2009 та 2010р. знаходиться рамках норми, але у 2011р. показник наближається до одиниці – негативно.

  Коефіцієнт фінансового ризику у 2010р. у порівнянні з 2009р. зріс на 0,49 (30,82%) та показник по даним рокам більше норми – негативно для СК, у 2011р. в порівнянні з 2010р. впав на 0,28 (13,46%) це є позитивним, хоча він все ж таки більше норми 1,8 > 0,5 (норма) - негативно.

  Коефіцієнт концентрації власного капіталу, отже СК має тенденцію до зниження цього показника у 2010 р. на 0,06 (15,38%), а у 2011р. на 0,04 або 12,12%, що є негативним.

  Коефіцієнт фінансової залежності набагато більше норми по всіх роках: 2009р. = 2,59 <0,5, 2010р. = 3,08 <0,5 та 2011р. = 2,80 <0,5 – це є негативним, хоча у 2011р. в порівнянні з 2010р. спостерігається спад на  0,28 або 9,09% , що є позитивним явищем.

Рентабельність продажу  у 2010р. склала 5,96% та зменшилась у порівняння з 2009р. на 7,61% - це є негативним показником. У 2011р. показник склав 12,34%  та виріс на 6,38% , що є позитивним.

 

 

 

 

Таблиця 2.2.4

Показники рентабельності

№ п/п	Показни-ки оцінки	Норматив	2009р.	2010р.	2011р.	Абсолютні відхилення
						2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1.	Рентабельність продажу, %	збільшення	13,57	5,96	12,34	-7,61	-1,23	6,38
2.	Рентабельність основної діяльності, %	збільшення	18,16	6,87	16,85	-11,29	-1,31	9,98
3.	Рентабельність власного капіталу, %	збільшення	35,64	4,14	12,16	-31,5	-23,48	8,02
4.	Період окупності власного капіталу, днів.	Зменшення	2,81	24,13	40,14	21,32	37,33	16,01
5.	Рентабельність усього капіталу, %	збільшення	12,98	17,52	54,72	4,54	41,74	37,2

 

Рентабельність основної діяльності у 2010р. склала 6,87% та зменшилась у порівняння з 2009р. на 11,29% - це є негативним показником. У 2011р. показник зріс на 9,98% , що є позитивним.

Рентабельність власного капіталу  у 2010р. склала  4,14 % , зменшилась у порівняння з 2009р. на 31,5% - це є негативним показником, а у  2011р. показник виріс на 8,02% у порівнянні з 2010р., що є позитивним показником.

Період окупності власного капіталу у 2010р. збільшився у порівнянні з 2009р. на 21,32 дні – що є негативним показником. А у 2011р. спостерігається збільшення періоду окупності на 16,01 дні - негативно.

Рентабельність всього капіталу у 2010р. склала 17,52% та зросла у порівняння з 2009р. на 4,54% - це є позитивним показником. У 2011р. показник зріс на 37,2% у порівнянні з 2010р., що є позитивним.

 

 

 

 

Таблиця 2.2.5

Показники ділової активності

№ п/п	Показники оцінки	Норматив	2009р.	2010р.	2011р.	Абсолютні відхилення,			Відносні відхилення, %
						2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р	2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1.	Загальна оборотність  капіталу	Збіль-шення	0,23	0,32	0,31	0,09	0,08	-0,01	39,13	34,78	-3,13
2.	Оборотність мобільних  коштів	Збіль-шення	0,28	0,66	2,55	0,38	2,27	1,89	135,71	810,71	286,36
3.	Оборотність матеріальних оборотних коштів	Збіль-шення	0,49	0,66	2,55	0,17	2,06	1,89	34,69	420,41	286,36
4.	Оборотність дебіторської заборгованості	Збіль-шення	1,42	1,62	3,55	0,2	2,13	1,93	14,08	150,00	119,14
5.	Середній строк  обороту дебіторської заборгованості , дні	Зменшення	253,45	222,65	101,30	-30,80	-152,15	-121,35	-12,15	-60,03	-54,50
6.	Оборотність кредиторської  заборгованості	Збіль-шення	1,47	0,66	3,15	-0,81	1,68	2,49	-55,10	114,29	377,27
7.	Середній строк  обороту кредиторської заборгованості , дні	Зменшення	244,11	225,54	114,10	-18,57	-130,01	-111,44	-7,61	-53,26	-49,41
8.	Оборотність власного капіталу	Збіль-шення	0,59	0,97	2,53	0,38	1,94	1,56	64,41	328,81	160,82

 

Загальна оборотність  капіталу. Спостерігається зростання оборотів капіталу  у 2010р. в порівнянні 2009р. на 0,09 (39,13%) – це є позитивним, а у 2011р. спостерігається незначне зменшення на 0,01.

Оборотність мобільних коштів по всім рокам спостерігається зростання, що є позитивною тенденцією.

Оборотність матеріальних оборотних коштів. З 2009 по 2011рр. є зростання показника – позитивна тенденція.

Оборотність дебіторської заборгованості по всім рокам спостерігається зростання, що є позитивною тенденцією.

Середній строк обороту  дебіторської заборгованості. У 2010р. спостерігається зменшення на 30,80 днів (12,15%) у порівнянні з 2009р. – позитивно, а в 2011р. у порівнянні з 2010р знизився на 121,30 днів – це є позитивним.

Оборотність кредиторської заборгованості у 2010р. спостерігається зменшення на 0,81 днів (55,10%) у порівнянні з 2009р. – позитивно, а в 2011р. у порівнянні з 2010р. зріс  на 2,49 днів – це є позитивним.

 Середній строк обороту кредиторської заборгованості по аналізованим рокам спостерігається зниження – це є позитивним.

 Оборотність власного  капіталу у 2010р. зросла на 0,38 у порівнянні з 2009р., а у  2011р. зросла на 1,57, що є позитивним для страхової.

 

2.3. Аналіз ризику фінансової стійкості, коефіцієнту фінансового ризику та ризику ліквідності СК „ Країна ”

Коефіцієнт фінансового  ризику (Кф.р.), показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку в фінансовій стійкості. Він має досить просту інтерпритацію: показує скільки одиниць завчених засобів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і - кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості і навпаки. Оптимальне значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення — 1.

Таблиця 2.3.1

Коефіцієнт фінансового  ризику

Показник	2009р.	2010р.	2011р.	Абсолютні відхилення			Відносні відхилення, %
				2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р	2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
Кф.р.	1,59	2,94	1,99	1,35	0,4	-0,95	+84,91	+25,16	-32,31

 

Отже, за розрахунками Таблиці 2.3.1 видно, що коефіцієнт фінансового ризику в 2010р. спостерігається зменшення на 1,35 (84,91%) у порівнянні з 2009р. – негативно, в 2011р. у порівнянні з 2009р. збільшився на 0,4 (25,16 %) – це є негативним, а в 2011р. у порівнянні з 2010р. зменшився на 0,95      (32,31 %) – це є позитивним.

 

Таблиця 2.3.2

Співвідношення  областей фінансової стійкості й  областей ризику

№ п/п	Показники оцінки	2009р., тис. грн.	2010 р. тис. грн.	2011р. тис. грн.	Абсолютні відхилення, тис. грн.
					2010р до 2009р	2011р до 2009р	2011р до 2010р
1.	Власні засоби	17999,40	36126,10	38049,30	18126,70	20049,90	1923,20
2.	Основні засоби і вкладення	18760,40	34528,80	53935,50	15768,40	35175,10	19406,70
3.	Власні обігові кошти (ряд.1 – ряд.2)	-761,00	1597,30	-15886,20	2358,30	-15125,20	-17483,50
4.	Довгострокові, короткострокові  кредити і позики	7203,80	21989,98	30562,20	14786,18	23358,40	8572,22
5.	Власні, а також довгострокові  і середньострокові кредити і  позики (ряд.3 + ряд.4)	6442,80	23587,28	14676,00	17144,48	8233,20	-8911,28
6.	Короткострокові кредити  і позики	7203,80	21989,98	30492,30	14786,18	23288,50	8502,32
7.	Загальна величина обігових коштів (ряд.5 + ряд.6)	13646,60	45577,26	45168,30	31930,66	31521,70	-408,96
8.	Загальна величина запасів  і витрат	81,70	205,00	244,70	123,30	163,00	39,70
9.	Ес (ряд.3 – ряд.8)	-842,70	1392,30	-16130,90	2235,00	-15288,20	-17523,20
10.	Еm (ряд.5 – ряд.8)	6361,10	23382,28	14431,30	17021,18	8070,20	-8950,98
11.	Ен (ряд.7 – ряд.8)	13564,90	45372,26	44923,60	31807,36	31358,70	-448,66
12.	S = {SЕс, SЕm, SEн}	( 0, 1, 1 )	(  1, 1, 1 )	( 0, 1, 1 )	-	-	-