Анализ отчета о движении денежных средств

Анализ движения денежных средств косвенным методом предприятия ООО «Планета» представлен в таблице 3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 26,67 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 101,54 тыс. руб., финансовая деятельность + 124,13 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 49,26 тыс. руб.

 

Таблица 3 – Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	134,12
Начисленная амортизация	1110,64
Результата от выбытия основных средств
Доходы от участия в других организациях
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобретенным ценностям)	+37,48
Изменение объема незавершенного производства	-16,06
Изменение расходов будущих периодов	+1,8
Изменение объема готовой продукции	+40,53
Изменение дебиторской задолженности	-807,86
Изменение кредиторской задолженности	-446,17
Краткосрочные вложения	-27,81
Изменения доходов будущих периодов
Итого денежных средств от текущей деятельности	26,67
Инвестиционная деятельность
Поступления	0,079
Платежи	-101,62
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	-101,54
Финансовая деятельность
Приток	225,67
Кредиты и займы	225,67
Отток	-101,54
Возврат кредитов	-101,54
Итого денежных средств от финансовой деятельности	124,13
Изменения денежных средств	+49,26

Составленный отчет о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности.

 

1.3 Коэффициентный метод  как инструмент факторного анализа  в оценке движения денежных  средств

Помимо прямого и косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных аналитиков предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

-  достаточности чистого денежного потока;

-  рентабельность израсходованных денежных средств;

-  рентабельность поступивших денежных средств;

-  рентабельность среднего остатка денежных средств.

Рассчитаем вышеперечисленные коэффициенты для предприятия ООО «Планета».

Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%, где:

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Кд пр.год = 9490,78 / 9413,72 * 100% = 100,8

Кд отч.год = 11264,81 / 11215,48 * 100% = 100,4

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

Эр = Ф / Р * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Эр пр.год = 248,5 / 9413,72 * 100% = 2,64%

Эр отч.год = 134,12 / 11215,48 * 100% = 1,20%

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

Эп = Ф / П * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Эд пред. год = 248,5 / 9490,78 * 100% = 2,62%

Эд отч.год = 134,12 / 11264,81 * 100% = 1,19%

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Оср - средний остаток денежных средств.

Эо пр.год = 248,5 / 110,35 * 100% = 225,19 %

Эо отч. год = 134,12 / 75,92 * 100% = 176,66 %

Рассчитанные показатели для ООО «Планета» оформим в таблицу 4.

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного потока характеризует отдачу на вложенные средства. В предыдущем году поступления покрывают расходы на 100,8%, а в отчетном году коэффициент снизился на 0,4 пункта, и покрывает расходы на и 100,4%.

Таблица 4 – Расчет коэффициентов рентабельности для ООО «Планета»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р.	9490,78	11264,81	1774,03
Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.	9413,72	11215,48	1801,76
Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.	248,5	134,12	-114,38
Средний остаток денежных средств ,тыс.р.	110,35	75,92	-34,43
Коэффициент достаточности денежного потока	100,8	100,4	-0,4
Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств	2,64	1,20	-1,44
Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств	2,62	1,19	-1,43
Коэффициент рентабельности остатка денежных средств	225,19	176,66	-48,53

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах.

Сумма расходов денежных средств в прибыли за предыдущий год составляла 2,64%, а в отчетном году произошло снижение на 1,44%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также снижается. По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло снижение на 1,43%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. Снижение коэффициентов рентабельности является отрицательной тенденцией.

1.4 Выводы и предложения  по оценке и реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств

Приведенные данные анализа движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности и показывают, что основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от финансовой деятельности, что является отрицательным моментом, т.к. это свидетельствует о том, что для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к заимствованиям в форме кредита.

Предприятие осуществляло инвестиции в основные средства за счет финансовой деятельности (получение кредитов).

Чем больше у предприятия проблем с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность в них) целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком-либо периоде необходимо предусмотреть возможные варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, конвертировать ранее инвестированные средства в ценные бумаги, пролонгировать кредиты и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам, если последнее не повлечет выплату штрафных санкций, предусмотренных договорными условиями в будущем.

Для эффективного управления денежными потоками необходима не только обобщающая информация о движении денежных средств по итогам года, но в течение года (помесячно). Наличие такой информации позволяет выявить, испытывало ли предприятие в течение года трудности с наличностью или имелся период, в котором оно не воспользовалось возможностью заработать дополнительные денежные средства, имея значительные денежные остатки в течение достаточно продолжительного периода. Кроме того, такая информация нужна, чтобы определить, привлекало ли предприятие займы и кредиты, не испытывая трудности с денежными средствами, не были ли излишне профинансированы заказчики или поставщики.

В ходе управления возникает необходимость в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений – по видам. Если предприятие продвигает на конкурентном рынке несколько видов продукции и услуг, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности. Для характеристики инвестиционной деятельности предприятия важно определить направления вложений в строительство и реконструкцию, расширение производственных мощностей и объектов природоохранного назначения, создание нового продукта, замену оборудования, развитие непроизводственной сферы, долгосрочные ценные бумаги, участие в других организациях и т. д.

Разукрупнение денежных потоков внутри каждого направления деятельности позволит формировать информацию для оценки эффективности того или иного вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой для анализа управленческих решений.

Подобная информация, получаемая в рамках корпораций, может служить базой для оценки потенциала дополнительных ресурсных возможностей от совместной деятельности либо создания нового финансово-инвестиционного механизма корпораций.

Анализ такой информации и выводы, сделанные на ее основе, должны быть также учтены при составлении плана управления будущими денежными потоками.

Для оценки платежеспособности и ликвидности на ближайшее время и на перспективу осуществляется прогноз потока денежных средств. Краткосрочный прогноз денежных средств является одним из наиболее надежных инструментов при измерении платежеспособности предприятия, поскольку позволяет более реально определить денежные потоки. В отличие от краткосрочного прогноза, составляемого, как правило, на период до полугода, в прогнозе на более длительный период не могут быть достоверно оценены все факторы, влияющие на поступление средств и оплату расходов.

Процесс анализа завершим оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на исследуемом предприятии ООО «Планета».

В нашем случае необходимо обеспечить условия максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечит повышение уровня самофинансирования, снизит зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

-  снижения суммы постоянных издержек предприятия;

-  снижения уровня переменных издержек;

-  проведения эффективной налоговой политики;

-  использования метода ускоренной амортизации;

-  продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;

-  усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

 

2. Задача

По данным баланса на начало и конец периода определить и проанализировать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости: собственного оборотного капитала, коэффициенты финансовой независимости, финансовой зависимости, левериджа, коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Таблица

Выдержки из баланса, руб.	На начало года	На конец года
Внеоборотные активы	8670	8820
Оборотные активы, В том числе запасы и затраты	4240 2840	4530 2750
Капиталы и резервы	9720	9970
Расчеты с дебиторами	200	500
Денежные средства	200	560
Долгосрочные пассивы	2680	2300
Краткосрочные пассивы	3570	3320