Анализ имущественного положения предприятия

– возможность применения специальных коэффициентов ускорения при расчете амортизации /19/.

Экономический эффект различных способов финансирования капитальных вложений выражается в величине потока денежных средств (саsh – flow).

P = S / (1 + r)ⁿ,                                              (4.6)

где P – первоначальная сумма капитальных вложений;

S – будущая стоимость капитальных вложений через n лет;

r – ставка процентов в виде десятичной дроби;

n – число лет в расчетном периоде.

Эффективным является то вложение, величина дисконтированной стоимости которого наименьшая по сравнению с иными вложениями.

Перед оценкой эффективности использования  основных производственных фондов, капитальных вложений необходимо проанализировать организационно-экономическое состояние рассматриваемого хозяйства.

Хозяйство в настоящих условиях может произвести его покупку  за счет следующих источников инвестиций: собственные средства; по договору финансовой аренды (лизинг); за счет банковского кредита.

Однако за счет сезонного поступления  средств и невозможности вывода ограниченных финансовых ресурсов из хозяйственного оборота, руководство ГУСП с.-з. «Дмитриевский» не может принять управленческое решение о покупке комбайна за счет собственных средств. Необходимо сравнить два оставшихся источника по степени эффективности.

Допустим, предприятие имеет возможность  приобрести комбайн «Дон - 1200», стоимость  которого в компании лизингодателе  составляет 2400 тыс. руб. на срок 5 лет с ежегодной уплатой платежей в равных долях. При этом лизинговые платежи относятся на расходы предприятия, т. е. возможно применение налоговой льготы по налогу на прибыль.

При покупке у изготовителя стоимость комбайна составит 2200 тыс. руб., Для чего необходимо получение кредита по ставке банка 15% годовых.

В качестве ставки дисконта берется  ставка процента банка.

Таблица 4.2 Результаты расчета эффективности инвестиций по договору лизинга и за счет кредита банка

Показатель	Год					Итого
	1	2	3	4	5
Лизинг
Лизинговый платеж, тыс. руб.	480	480	480	480	480	2400
Дисконтированная стоимость лизинговых платежей, тыс. руб.	417	363	316	274	239	1609
Кредит банка
Возврат кредита, тыс. руб.	440	440	440	440	440	2200
Остаток кредита, тыс. руб.	1760	1320	880	440	0	Х
Проценты за кредит, тыс. руб.	330	264	198	132	66	990
Общая сумма платежа, тыс. руб.	770	704	638	572	506	3190
Дисконтированная стоимость кредита  банка, тыс. руб.	670	532	419	327	252	2200

 

Согласно таблице 4.2 дисконтированная стоимость при лизинге составит 1609 тыс. руб., а при банковском кредите – 2200 тыс. руб., т. е. для предприятия гораздо эффективен первый вариант – приобретение по договору лизинга, который не требует значительных единовременных затрат. При этом экономия составит – 591 тыс. руб. (2200-1609).

Т.о., приобретение зерноуборочного  комбайна в лизинг является более  выгодным, чем приобретение за счет банковского кредита.

 

Заключение

Результаты выполнения курсовой работы дают следующие результаты.

1. Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
2. ГУСП с.-з. «Дмитриевский» является стабильно развивающимся, финансово платежеспособным, устойчивым и рентабельным.
3. Для анализа имущественного положения предприятия применяются вертикальный и горизонтальный анализ баланса, расчет показателей качественного изменения имущественного положения.
4. Имущественное положение ГУСП с.-з. «Дмитриевский» можно считать нормальным, наблюдаются положительные тенденции в развитии показателей имущественного положения. Однако существуют отрицательные моменты: высокий износ основных средств, снижение доли активной части основных средств, превышение выбытия основных средств над их поступлением.
5. В качестве основного направления улучшения имущественного положения ГУСП с.-з. «Дмитриевский» мы предлагаем использовать приобретение основных средств за счет финансовой аренды (лизинга). Увеличение прибыли на 1 рубль вложений составит 84 коп. Приобретение комбайна окупится за один сезон, т.к. прибавка годовой валовой прибыли после дополнительных вложений составит 3196 тыс. руб. Экономия финансовых ресурсов при приобретении зерноуборочного комбайна по лизингу по сравнению с банковским кредитом составит 591 тыс. руб.

 

Библиографический список

1. Российская Федерация. Кодексы. Гражданский кодекс Российской федерации (Части первая и вторая) // СПС «Консультант плюс».
2. Анализ финансовой отчетности / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004. – 408 с.
3. Бакаев А.С. Бухгалтерские термины и определения. – М.: «Библиотека журнала «Бухгалтерский учет», 2002. – 61 с.
4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
5. Валеева Ю.С., Исаева Н.С. Диагностика производственно-финансового потенциала // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - №1. – С. 31-33.
6. Воронина В.М. Анализ стоимости чистых активов управления финансами предприятия // Финансы. – 2006. - №8. – С. 64-66.
7. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // Финансы. – 2005. - №3. – С. 54-57.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2005. – 368 с.
9. Зельднер А. Инвестиции – условие стабильности и экономического роста в АПК // АПК: экономика, управление. – 2005. - №12. – С. 11-16.
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 768 с.
11. Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - №19. – С. 21-25.
12. Кундиус В.А., Кузнецова Т.А. К вопросу об альтернативной оценке основных средств и ее влиянии на финансовые результаты деятельности сельскохозяйственных предприятий // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - №20. – С. 36-39.
13. Пласкова Н.С. Финансовые критерии оценки результативности бизнеса // Финансы. – 2007. - №6. - СПС «Консультант плюс».
14. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2005. - №1. – СПС «Консультант плюс».
15. Савицкая Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб.- Мн.: ИП «Экоперспектива» ,1999. - 494 с.
16. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 639 с.
17. Симичев А.М. Рациональная структура и эффективность использования основных производственных средств в сельском хозяйстве // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2006. - №8. – С. 24-26.
18. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 495 с.
19. Ширяева Г. Лизинг: сущность, проблемы и перспективы  развития в Росси // Экономика и управление. – 2006. - №2. – С. 97-100.

 

 

Приложение А

Анализ имущественного положения  ГУСП с.-з. «Дмитриевский

Таблица А1 Аналитический баланс

Наименование статей	Усл. обоз	Величина статьи, тыс. руб.		Горизонтальный анализ		Вертикальный анализ
				Темп роста		В % к валюте баланса
		н.г.	к.г.	изм.	%	н.г.	к.г.	изм.
1	2	3	4	5	6=4:3	7	8	9=8-7
АКТИВ
Основные средства		48210	52081	3871	108,0	43,2	44,9	1,7
Другие долгосрочные активы		7605	6046	-1559	79,5	6,8	5,2	-1,6
Итого внеоборотные активы	А4	55815	58127	2312	104,1	50,0	50,1	0,1
Запасы и затраты	А3	49215	51705	2490	105,1	44,1	44,6	0,5
Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	А2	6399	4799	-1600	75,0	5,7	4,1	-1,6
Денежные средства и их эквиваленты	А1	154	1290	1136	837,7	0,1	1,1	1,0
Итого оборотные активы		55768	57794	2026	103,6	50,0	49,9	-0,1
Стоимость имущества		111583	115921	4338	103,9	100	100	Х
ПАССИВ
Собственный капитал	П4	102863	109326	6463	106,3	92,2	94,3	2,1
Долгосрочные обязательства	П3	898	685	-213	76,3	0,8	0,6	-0,2
Краткосрочные займы и кредиты	П2	1392	2006	614	144,1	1,2	1,7	0,5
Кредиторская задолженность	П1	6430	3904	-2526	60,7	5,8	3,4	-2,4
Общая величина капитала		111583	115921	4338	103,9	100,0	100,0	Х
Величина собственных оборотных средств		47946	51884	3938	108,2	43,0	44,8	1,8
Чистые активы		102863	109326	6463	106,3	92,2	94,3	2,1