Анализ имущественного положения предприятия

 

Исходя из данных таблицы 2.4, можно сделать вывод, что в целом размер оборотных активов увеличился на 4,9%, но при этом наблюдается увеличение доли запасов в структуре на 1,2п.п. за счет роста стоимости молодняка на выращивании и откорме (5,8%), однако при том значительно снизился удельный вес 2,4 п.п. Положительно, что снизилась дебиторская задолженность (на 2,4 п.п.) и увеличилась доля денежных средств (на 1,5 п.п.).

2.3 Анализ финансового состояния  организации.

Финансовое состояние предприятия характеризует его устойчивое развитие или его несостоятельность.

Платежеспособность предприятия  проявляется в способности предприятия покрывать имеющимися денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и активными расчетами (расчеты с дебиторами) свои обязательства. Ликвидность проявляется в степени покрытия обязательств его активами.

Расчет основных показателей приведен в таблице 2.5.

 

 

Таблица 2.5 Показатели оценки платежеспособности и ликвидности (на конец года)

№п/п	Показатель	Расчет  показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Рекомендуемая тенденция
1	Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб.	-	8853	7822	5910	-
2	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	-	318	154	1290	-
3	Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб.	-	5919	6399	4799	-
4	Запасы (материальные оборотные средства), тыс. руб.	-	47427	47966	50456	-
5	Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.2/стр.1	0,04	0,02	0,23	>0,2
6	Коэффициент быстрой ликвидности	(стр.2+стр.3)/стр.1	0,70	0,83	1,03	0,7-0,8
7	Коэффициент текущей ликвидности	(стр.2+стр.3+стр.4)/стр.1	6,06	6,97	9,57	>2

 

В целом все показатели ликвидности  и платежеспособности выше нормальных ограничений и, следовательно, хозяйство может отвечать по своим обязательствам, т. е. является платежеспособным.

Если в 2004-2005 гг. хозяйство не могло  погасить свои обязательства за счет имеющихся денежных средств, то в 2006 г. предприятие являлось платежеспособным. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличивается и показывает, что хозяйство способно погасить свои обязательства за счет денежных средств и дебиторской задолженности на 70% в 2004 г. и 100% в 2006 г. Коэффициент текущей ликвидности за динамику лет превышает нормативный уровень, причем он значительно повысился за последний год.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Проанализируем показатели финансовой устойчивости (таблица 2.6).

 

 

 

Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Расчет показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Рекомендуемая тенденция
Коэффициент автономии	Собственный капитал/активы	0,91	0,92	0,94	>0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Заемный капитал/собственный капитал	0,09	0,08	0,06	<0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собственные оборотные активы/ оборотные  активы	0,82	0,84	0,89	>0,3

 

Коэффициент автономии за ряд лет  значительно превышал критическое  значение, т. е. активы хозяйства сформированы более чем на 90% за счет собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств или коэффициент зависимости также укладывается в норматив. На 1 руб. собственного капитала хозяйство привлекало всего 9, 8, 6 коп. заемного капитала соответственно в 2004, 2005, 2006 гг. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше рекомендуемых значений, что свидетельствует о независимости хозяйства от внешних источников средств.

ГУСП с.-з. «Дмитриевский» является финансово устойчивым.

Показатели деловой активности характеризуют оборачиваемость  оборотных средств. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах хозяйства.

Рассчитаем эти показатели (таблица 2.7).

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.7 Показатели деловой активности

№ п/п	Показатель	Расчет показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1	Общая оборачиваемость капитала	Выручка от продажи/Активы	0,422	0,461	0,496
2	Оборачиваемость мобильных средств	Выручка от продажи/Оборотные средства	0,869	0,934	0,993
3	Коэффициент фондоотдачи	Выручка от продажи/Основные средства	0,997	1,051	1,125
4	Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от продажи/Собственный капитал	0,472	0,503	0,532
5	Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от продажи/Дебиторская задолженность	7,768	8,405	10,171
6	Время обращения дебиторской задолженности	365/стр.5	47	43	36
7	Оборачиваемость запасов	Себестоимость реализованной продукции/Средняя стоимость запасов	0,991	0,925	0,952
8	Средний возраст запасов	365/стр.7	368	395	383
9	Операционный цикл	стр.6+стр.8	415	438	419
10	Оборачиваемость готовой продукции	Выручка от продажи/Средняя стоимость готовой продукции	4,079	4,704	4,885

 

Показатели деловой активности имеют положительную тенденцию: соответствующие показатели увеличились. Исключение составляет показатель оборачиваемости запасов, он имеет обратную тенденцию. То есть если в целом по предприятию обращение активов в выручку ускоряется, то по запасам - наоборот замедляется.

Об интенсивности использования  ресурсов предприятия, способности  получать доходы и прибыль судят  по показателям рентабельности (таблица 2.8).

 

Таблица 2.8 Показатели рентабельности

Показатель	Расчет показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	Чистая прибыль/Активы*100	2,9	2,3	7,9
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	Чистая прибыль/Собственный капитал*100	3,2	2,4	8,3
Рентабельность реализации (коммерческая рентабельность)	Чистая прибыль/Выручка*100	6,7	4,9	16,1

 

Показатели рентабельности, рассчитанные в таблице 2.8, свидетельствуют о рентабельности деятельности предприятия, причем все показатели имеют положительную тенденцию с незначительным снижением в 2005 г., т.е. хозяйство способно получать доходы и имеет в дальнейшем все предпосылки для ведения расширенного воспроизводства.

В целом ГУСП с.-з. «Дмитриевский» стабильно развивается, является финансово платежеспособным, устойчивым и рентабельным.

В следующей главе произведем оценку имущественного положения рассматриваемого предприятия, произведя соответствующий анализ.

 

3 Анализ имущественного  положения ГУСП с.-з. «Дмитриевский» Уфимского района

Для анализа имущественного положения  будем использовать стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, подробно рассмотренные в главе 1.

Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.

Оценка имущества и источников его финансирования производится с  помощью сравнительного аналитического баланса-нетто, который составляется путем уплотнения отдельных статей и объединения их по составу в отдельные экономические разделы (таблица А1 приложения А).

Для оценки имущественного потенциала используются данные актива баланса. Особое внимание уделяется изменению структуры оборотных средств: произошел ли рост дебиторской задолженности или нет, является ли уровень запасов сырья достаточным для работы предприятия, не произошло ли затоваривание складов готовой продукцией.

В ходе анализа пассивной части  баланса обращается внимание на структуру капитала, определяется доля собственного капитала в общем объеме источников средств, изменение структуры капитала, соотношение капитала с другими статьями активов и пассивов по сравнению с предыдущими отчетными датами.

Горизонтальный анализ, проведенный в таблице А1 приложения А, свидетельствует о положительных тенденциях. В целом валюта баланса увеличилась на 3,9%, при этом темп прироста внеоборотных активов составил 4,1%, а оборотных – 3,6%. Это не считается хорошим результатом, однако следует учитывать, что большой износ основных средств и его отрицательное влияние на развитие предприятия. Поэтому такое незначительное превышение темпа роста внеоборотных активов над оборотными, на наш взгляд, положительно.

Анализ источников формирования активов  также показал положительную  тенденцию: темп роста собственного капитала составил 6,3%, при этом совокупный заемный капитал снизился на 24,4%. Значителен темп прироста краткосрочных кредитов (44,1%), что связано с привлечение кредитов для обеспечения текущей деятельности.

Снизились темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей: соответственно на 25% и 39,3%, что является положительным моментов в финансовой деятельности предприятия.

Вертикальный анализ баланса, проведенный  в той же таблице, также дал  положительные результаты. Увеличилась  доля внеоборотных активов на 1,7 п.п. Снизилась доля оборотных активов на 0,1 п.п., однако снижение этой доли произошло главным образом за счет снижения дебиторской задолженности на 1,6 п.п., при увеличении доли запасов и затрат на 0,5 п.п. и денежных средств на 1 п.п.

Доля собственного капитала увеличилась  на 2,1 п.п. Доля заемного капитала снизилась, за исключение незначительного роста краткосрочных кредитов на 0,5 п.п. Это можно охарактеризовать как положительную тенденцию, так средства предприятия больше формироваться за счет собственных средств.

Рост активов в целом и оборотных активов в частности, сформированных за счет собственного капитала положителен и составил 8,2% и 6,3%, а доля соответственно увеличилась на 1,8 п.п. и 2,1 п.п.

Проанализируем коэффициенты качественного  изменения имущественного положения ГУСП с.-з. «Дмитриевский», сравнив их с соответствующими показателями 2004 и 2005 гг. (таблица 3.1).

 

 

 

Таблица 3.1 Качественные изменения  имущественного положения ГУСП с.-з. «Дмитриевский»