Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия ООО «Лаура - Мурманск»

 

Чистая выручка от реализации за период 2010 – 2011 года увеличилась на 385713 тыс. руб. или на 109,3%, но в период 2011 – 2012 года уменьшилась с 519033,77 тыс. руб. до 296582,00 тыс. руб. или на 42,86%.

 Величина себестоимости в 2011 году увеличилась на 180209,6 тыс. руб. или 118,4%, а в 2012 году уменьшился на 40991,9 тыс. руб. или на 17,3%. В целом, удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с 45,62% и до 66,02%. Сравнение темпов изменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности.

В 2011 году сумма валовой  прибыли увеличилась на 205503,4 тыс. руб. или на 107,8%, а в 2012 году уменьшилась  на 181460 тыс. руб. или на 64,3%.

В целом за анализируемый период доля валовой прибыли уменьшилась с 57,55% и до 33,98 %, что говорит об отрицательной динамике изменения структуры доходов предприятия.

Операционная прибыль  уменьшилась с 254974,90 и до 70979,00 тыс. руб. или на 72,16% в период 2010 - 2012 гг. Это свидетельствует о понижении рентабельности операционной деятельности предприятия.

Доходы от финансовой деятельности предприятия увеличились  в периоде 2010 - 2012 гг. с 2188,78 и до 4936,00 тыс. руб. На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была рентабельна, прибыль ее составила 4936,00 тыс. руб.

Величина доходов от внереализационных операций имела  тенденцию к росту в период с 2010 - 2012 гг. на 13014  тыс. руб. и составила на конец года 13135,00 тыс. руб. При этом расходы на внереализационную деятельность в 2012 году на уровне 6026,00 тыс. руб., меньше доходов на внереализационную деятельность на 7109,00 тыс. рублей.

На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере: 60894,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

 

Рисунок 2.1.4 - Динамика доходов от видов деятельности

ООО «Лаура - Мурманск»

 

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет валовая прибыль, что свидетельствует о нормальной производственной деятельности предприятия.

Таким образом, проведя  анализ финансовой отчетности предприятия  можно сделать вывод, что валюта баланса предприятия за период 2010 - 2012 гг. увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 124,65%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота. Наличие в 2010 - 2012 гг. у ООО «Лаура - Мурманск» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Уровень заемного капитала находится на приемлемом уровне, что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия. Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. ухудшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, а это свидетельствует о не рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

2.3 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Лаура - Мурманск»

 

Проанализируем деятельность предприятия ООО «Лаура - Мурманск», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность методом анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости.

 

Таблица 2.3.1 - Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования на предприятии ООО «Лаура - Мурманск», тыс. руб.

Показатель	Алгоритм расчета	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1 . Общая величина запасов и затрат ЗЗ	З = Запасы + Затраты	29527,8	16289	19959
2. Собственные оборотные средства СОС	СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы	-374,7	-10 291	-7 559
3.Функционирующий капитал ФК	ФК = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы	30 159,30	17 911	-13 824
4.Общая величина источников ВИ	ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы	35 159,30	29 911	21 176
5.Избыток/недостаток собственных оборотных средств ФС	ФС = СОС – ЗЗ	-29 902,50	-26 580,00	-27 518,00
6.Избыток/недостаток функционирующего капитала ФФ	ФФ = ФК – ЗЗ	631,50	1 622,00	-33 783,00
7.Избыток/недостаток общей величины источников ФИ	ФИ = ВИ – ЗЗ	5 631,50	13 622,00	1 217,00

 

По результатам проведенного анализа, критерий «ФК>СОС» в 2010 и 2011 гг. означает, что организация использовала для покрытия своих запасов заемные средства в течение всего исследуемого периода, а в 2012 г. «ФК<СОС» означает, что организация использовала для покрытия своих запасов собственные средства.

На протяжении анализируемого периода соблюдается условие «ФК<ВИ», что говорит о несвоевременной оплаты счетов кредиторов.

При осуществлении текущей производительности деятельности предприятия в 2010 – 2011 гг. имеет нормальный тип финансовой устойчивости (СОС<0,ФК>0,ВИ>0), при котором источники финансирования запасов  являются собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы, такой тип финансовой устойчивости характеризуется нормальной платежеспособность и рациональным использованием заемных средств.

 В 2012 году финансовое состояние ухудшается и приобретает, неустойчивый тип финансовой устойчивости (СОС<0,ФК<0,ВИ>0), т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность, происходит нарушение нормальной платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Финансовая  устойчивость может быть восстановлена  как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

Изучим методику анализа  финансовой устойчивости с помощью  относительных показателей  на предприятии ООО «Лаура - Мурманск» (таблица 2.3.2), которые отражают степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств, оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета является бухгалтерский баланс. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными и изучения динамики их изменения за 2010 – 2012 гг.

 

 

 

 

 

Таблица 2.3.2 - Обобщающие показатели финансовой устойчивости на предприятии ООО «Лаура - Мурманск»

Показатели	Норматив	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение, %
					2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии	>0,5	0,58	0,72	0,73	23,37	2,39
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,7	0,58	0,76	0,76	31,03	0
Коэффициент финансовой зависимости	>0,5	0,42	0,28	0,27	-31,59	-3,57
Коэффициент финансирования	> 1	0,00	0,12	0,12	-	0
Коэффициент инвестирования	>1.	0,99	0,96	0,92	-3,03	-4,17
Коэффициент постоянного  актива	<1	1,01	1,04	1,09	2,97	125
Коэффициент маневренности	0,2 - 0,5	-0,01	-0,04	-0,09	300	-0,05
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0, 1	-0,01	-0,12	-0,33	110	175
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	-	0,72	0,33	0,26	-54,17	-21,21
Коэффициент соотношения  чистых оборотных активов и чистых активов	-	-0,02	0,01	-0,11	-150	-120
Плечо финансового рычага или коэффициент финансового  риска	< 1	0,73	2,85	0,53	285	-98,25
Коэффициент соотношения  кредиторской и дебиторской задолженностей	-	-	2,85	1,34	-	-52,98
Коэффициент соотношения  оборотных активов с собственным  капиталом	0,2 - 0,7	0,73	0,34	0,28	-53,42	-4,55

 

 Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в анализируемом периоде с 0,58 и до 0,73 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 25,76%. Рост коэффициента говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

 Коэффициент финансовой устойчивости в течение двух лет (2011 и 2012 гг.) соответствует нормативу, это вызвано тем, что сумма собственного капитала больше чем внеоборотные активы.

 Коэффициент финансовой зависимости в 2010 году составил 0,42, в 2011 – 2012 снизился до 0,28 и 0,27. Доля заемного капитала в балансе предприятия уменьшилась в анализируемом периоде с 0,42 и до 0,27 или на 35,16%. Это говорит о том, что заемный капитал на предприятии составляет менее 50 % от общей суммы капитала. Таким образом, за анализируемый период у предприятия наблюдается тенденция к снижению использования заемного капитала.

 Коэффициент финансирования в 2012 году по сравнению с 2010 г. увеличился на 0,12, а по отношению к 2011 г. он не изменился. Это означает, что предприятие финансирует заемный капитал за счет собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами имеет отрицательное значение, как на начало исследуемого периода, так и на конец периода, хотя и наблюдается тенденция к увеличению данного показателя.

В связи с этим коэффициент  соотношения суммарных обязательств, к собственному капиталу определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств в анализируемом периоде уменьшился с 0,73 до 0,28 или на 48,45% (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0).

Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств за анализируемый период значительно снизился в 2010, 2011 и 2012 гг. составляет 0,72, 0,33, 0,26. Вследствие чего, коэффициент маневренности собственного капитала и коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования отрицательный это говорит о том, что предприятие не использует собственные источники для формирования оборотных активов.

 Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов в 2010 г. и 2012 гг. отрицателен, составляет - 0,02, - 0,11, тогда как в 2011 году значение показателя составляло 0,01 пунктов. Это означает, что чистые активы в 2011 году на 0,01% состоят из чистых оборотных активов.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска в 2011 году значительно превысил норматив на 1,85 пунктов, т.е. капитал предприятия почти на 285 % состоит из заемного. Считается, что если значение этого коэффициента превысит 1 (100%), то финансовой устойчивости предприятия достигает критической точки. Коэффициент задолженности (финансового риска), показывающий соотношение заемных и собственных средств, говорит о том, что собственный капитал у предприятия отсутствует. Изменение показателя к концу периода в сторону уменьшения, т.е. в 2012 году коэффициент соответствует нормативу < 1, практически не повышает финансовой устойчивости предприятия. Оптимальным для западной практики считается уровень 50%, что соответствует значение, полученное в 2012 году.

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности в 2012 году снизился по сравнению с 2011 годом на 1,51, повышение вызвано увеличением суммы кредиторской задолженности в 2011 году.

Таким образом, проведя  анализ финансовой устойчивости  ООО «Лаура - Мурманск» за 2010 – 2012 гг. абсолютными и относительными показателями можно сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность, происходит нарушение нормальной платежеспособности.  Финансовая устойчивость может быть восстановлена как путем увеличения кредитов, займов, так и путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования.

 

3 Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

ООО «Лаура - Мурманск»

 

В 2012 году состояние оборотных средств имеет тенденцию к снижению, что поспособствовало неустойчивому финансовому состоянию предприятия ООО «Лаура - Мурманск». Необходимо провести реструктуризации. деятельности, направленная на улучшение финансово-экономической деятельности.

В качестве предложений  по повышению финансовой устойчивости в ООО «Лаура - Мурманск» следует рассматривать следующие:

- структуру финансового планирования и усилить контроль ее выполнением, разработать среднесрочную стратегию (сроком от 1 года до 3 лет) организации, направленную на улучшение деятельности;

- необходимо разработать стратегию повышения ликвидности активов, которая будет направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) как необходимого условия соблюдения стратегического направления по восстановлению финансовой устойчивости;

- необходимо внедрить стратегию оптимизации структуры капитала, которая направлена на достижение приемлемого соотношения долга и собственности (что и достигается ростом стоимости чистых активов), минимизацию издержек на привлеченный капитал и, в конечном счете, максимизацию рыночной стоимости бизнеса;

- на предприятии фактически  отсутствуют долгосрочные пассивы, что говорит о неэффективном управлении заемным капиталом. Необходимо использовать не только краткосрочные, но и долгосрочные займы, тем самым часть собственного капитала можно использовать с более эффективным результатом;

- на предприятии уже  несколько лет не выпускаются акции, а когда выпускались, дивиденды по ним практически не выплачивались, т.о. предприятию необходимо в процессе развития пересмотреть и усовершенствовать дивидендную политику.