Анализ финансового состояния предприятия ОАО Вымпел-А

 

 

  Наряду с этим следует  отметить и положительную динамику заемного капитала: к концу 2013 г. обязательства сократились на сумму 59562 тыс. руб. или на 29,5%, после существенного их роста в 2011 г.

Это объясняется погашением краткосрочных обязательств ОАО «Вымпел-А» к началу 2012 г.

Темп изменения показателя определяется по следующей формуле:

 

                    (12)

 

Расчет темпов изменения выручки от реализации продукции, прибыли и стоимости активов представим в таблице 4.

                                                

 Таблица 4. Расчет темпов изменения показателей ОАО «Вымпел-А»

за период 2011 - 2013 гг.

 

Наименование показателя	Значение показателя, тыс. руб.			Темпы изменения, %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Чистая прибыль	655098	- 4082,6	- 158,98	- 4082,6	- 158,98
Выручка от продаж	452122	17,3	15,00	17,3	15,00
Стоимость активов	452122	8,8	- 8,43	8,8	- 8,43

 

 

Определив темпы изменения каждого показателя, сравним их динамику между собой. Рассмотрим возможные соотношения изменения темпов показателей и выводы, которые можно сделать в каждом случае.

При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотое правило экономики организации»

по формуле:

Трчп > Трв > ТрА > 100%,                           (13)

где  Трчп - темп роста чистой прибыли;

Трв - темп роста выручки от продаж;

ТрА - темп роста средней величины активов. [43, с.329]

Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия

ЗАО «Форсаж» за период 2008 - 2009 гг.

-4082,6 > 17,3 > 8,8 < 100%

          Как видно из приведенного неравенства, в 2012 году ОАО «Вымпел-А» не удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса. Кроме того, сравнение темпа снижения чистой прибыли - 4082,6% и темпа прироста выручки - 17,3% свидетельствует об отрицательной тенденции в структуре текущих затрат.

Активный рост вложений капитала в совокупные активы в 2012 год на 8,8% полностью «оправдан» ускоренным ростом основного вида доходов - выручки от продаж (17,3%).

Соотношение изменения темпов роста показателей предприятия

ОАО «Вымпел-А» за период 2009 - 2010 гг.

-158,98 < 15 > -8,43 < 100%                                            (14)

Руководство и специалисты ОАО «Вымпел-А» всегда в поиске лучшего и качественного для своей работы: усовершенствуются методы ремонтных работ и техобслуживания легковых и грузовых автомобилей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
2.3.2. Анализ  ликвидности и платёжеспособности

Проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Вымпел-А». Анализ ликвидности баланса ОАО «Вымпел-А» за период 2011 - 2013 гг. представим в таблице 5.                                                                                                                     

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ОАО «Вымпел-А»

за 2011 - 2013 гг., тыс. руб.

 

Актив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Пассив	2011г.	2012г.	2013 г.
1.Наиболее ликвидные активы	1397	1489	21105	1.Наиболее срочные обязательства	1397	1489	21105
2.Быстрореализуемые активы	118896	138533	57440	2.Краткосрочные обязательства	118896	138533	57440
3.Медленнореализуемые активы	58296	52233	50971	3.Долгосрочные обязательства	58296	52233	50971
4.Труднореализуемые активы	273533	299677	320968	4.Постоянные (фиксированные) пассивы	273533	299677	320968
Баланс	452122	491932	450484	Баланс	452122	491932	450484

 

 

На основании данных таблицы 5 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 10.

Данные таблицы 6 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. на предприятии ОАО «Вымпел-А» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2011 г. в сумме 109710 тыс. руб. , в 2012 г. платежный недостаток составил 164968 тыс. руб., в 2013 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс. руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

 

Таблица 6. Результаты анализа ликвидности баланса

(имущественный подход), тыс. руб.

 

Расчет	Расчетная формула	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Капитал собственный - Внеоборотные активы	П4 - А4	1397	1489	21105
Запасы – Долгосрочные пассивы	А3 - П3	118896	138533	57440
Дебиторская задолженность - Краткосрочные кредиты и займы	А2 - П2	58296	52233	50971
Денежные средства - Кредиторская задолженность	А1 - П1	273533	299677	320968

 

 

          На основании данных таблицы 6 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 6.

Данные таблицы 6 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. на предприятии ОАО «Вымпел-А» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2011 г. в сумме 109710 тыс. руб., в 2012 г. платежный недостаток составил 164968 тыс. руб. , в 2010 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс. руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

Функциональный подход анализа ликвидности баланса иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный и денежный циклы). В целом, вторая методика представляется более подходящей для анализа российских организаций, поскольку учитывает их специфику.

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что применяя функциональный подход анализа ликвидности баланса - баланс ОАО «Вымпел-А» является неликвидным, так как финансирование запасов не осуществляется за счет кредиторской задолженности; финансирование дебиторской задолженности не осуществляется за счет привлеченных краткосрочных кредитов и займов.                                                                            

Таблица 7. Результаты анализа ликвидности баланса

(функциональный подход), тыс. руб.

Расчет	Расчетная формула	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Капитал собственный и долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы	П4 + П3 – А4	118896	138533	57440
Запасы и НДС - Кредиторская задолженность	А3 – П1	58296	52233	50971
Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства - Краткосрочные кредиты и займы	А2 + А1 – П2	273533	299677	320968

 

 

          На основании данных таблицы 7 произведем анализ ликвидности баланса с использованием двух подходов - имущественного и функционального.

Результаты анализа ликвидности баланса с использованием имущественного подхода представим в таблице 8.

Данные таблицы 8 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. на предприятии ОАО «Вымпел-А»  наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2011 г. в сумме 109710 тыс. руб. , в 2012 г. платежный недостаток составил 164968 тыс. руб., в 2013 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс. руб.

Иными словами, наиболее ликвидных активов не достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. активы первой группы меньше пассивов первой группы.

Таблица 8. Результаты анализа платежеспособности ОАО «Вымпел-А»

за период 2011 - 2013 гг.

Показатели ликвидности и восстановления платежеспособности	2011г.	2012г.	2013г.	Рекомен- дуемый критерий	Отклонение (+, -)
					в 2012г. по сравнению с 2011г.	в 2013г. по сравнению с 2012г.
Коэффициент общей ликвидности	-0,17	0,01	0,98	> 1	-0,17	0,01
Коэффициент абсолютной ликвидности	-0,003	0,152	-0,47	0,2 ÷ 0,3	-0,003	0,152
Коэффициент быстрой ликвидности	-0,22	-0,13	0,6	> 0,7 ÷ 1	-0,22	-0,13
Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)	-0,4	-0,02	0,98	от 1 до 2	-0,4	-0,02
Коэффициент восстановления платежеспособности (за 6 мес.)	-0,07	-0,45	-0,47	1	-0,07	-0,45

 

 

          Данные таблицы 8 показывают, что на протяжении анализируемого периода 2011 - 2013 гг. на предприятии ОАО «Вымпел-А» наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в 2008 г. в сумме 109710 тыс. руб., в 2009 г. платежный недостаток составил 164968 тыс. руб. , в 2010 году сумма незначительно снизилась до 110625 тыс. руб.

Таким образом, предприятие ОАО «Вымпел-А»  имеет относительно устойчивое финансовое состояние, поскольку в целом значения показателей ликвидности свидетельствуют о том, что у организации недостаточно текущих активов для погашения краткосрочных обязательств.  

Охарактеризовав финансовое состояние ОАО «Вымпел-А» с позиции краткосрочной перспективы (платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.