Финансовый анализ ЗАО «Артемовский хлебокомбинат»

  Коэффициент покрытия рабочим капиталом текущих  активов снизился на 0,065 и составил на конец периода -0,014, т. е. рабочий капитал не покрывает текущие активы (его норма >0,1).

  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также имеет негативную тенденцию и не укладывается в пределы нормы. Значение данного коэффициента на конец периода -0,015 (его норма >0,1), в течении периода его значение снижалось.

    Коэффициенты иммобилизации собственных оборотных средств, ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами запасов также не укладываются в свои нормативные значения и имеют отрицательные значения.

  Ни  один из показателей не укладывается в пределы нормы, это свидетельствует  о кризисной устойчивости предприятия, т. е. запасы и расходы будущих  периодов не покрываются всеми источниками  их формирования. Нормальная обеспеченность может быть восстановлена путем уменьшения величины запасов и расходов будущих периодов, пополнения рабочего капитала или ускорения оборачиваемости запасов. 

  

7. Ликвидность активов, баланса и предприятия. Степень платежеспособности предприятия

  Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств:

Таблица 9

  Из  таблицы видно, что выполнены  второе, третье и четвертое неравенства. Таким образом, в отчетном периоде наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, и они снижаются в течение всего периода.

  7.1 Коэффициент покрытия:

  7.2 Коэффициент срочной ликвидности:

  7.3 Коэффициент абсолютной (наличной) ликвидности:

  Расчеты коэффициентов 7.1 – 7.3 приведены в таблице 10.

          Таблица 10

  Значения  всех показателей, приведенных в  таблице, не соответствуют норме. Это  свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. 

  7.4 Показатель текущей платежеспособности:

  7.5 Коэффициент защитного интервала:

    2005 г.   7,915

    2006 г.   9,786 

  7.6 Коэффициент ликвидной платежеспособности:

  Расчеты коэффициентов 7.4  и 7.6 приведены в таблице 11. 
 
 

     Таблица 11

  Показатель  текущей платежеспособности снизилось в течении отчетного периода на 498,8 и имеет отрицательное значение (норма >0). Это говорит о неплатежеспособности предприятия.

  Коэффициент ликвидной  платежеспособности в пределах нормы (>1), его значение увеличилось за 2005 на 0,085, а за 2006 г. снизилось на 0,002 и конец периода составляет  1,269. 

  

8.   Оборачиваемость  активов предприятия,  эффективность их  кругооборота

В финансовом анализе наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

8.1 Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала:

8.2 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

8.3 Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):

8.4 Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

8.5 Продолжительность одного оборота запасов:

8.6 Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

8.7 Продолжительность одного оборота денежных средств:

  8.8 Продолжительность операционного цикла:

  8.9 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

  8.10 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:

  8.11 Продолжительность финансового цикла:

  Коэффициенты  приведены в таблице 12

     Таблица 12

  Проанализировав динамику этих показателей, моно сделать  такие выводы:

  - коэффициент оборачиваемости авансированного капитала снизился на 0,06, т. е. количество раз совершения полного цикла производства и обращения в отчетном периоде снизилось;

  - значение коэффициента оборачиваемости текущих активов снизилось на 0,854, т. е. снизилась скорость оборота мобильных средств предприятия, а значит, снизилось реальное приращение прибыли;

  - предприятие работает на склад (коэффициент оборачиваемости готовой продукции существенно снизился, на 273,179).

  Во  всех остальных показателях наблюдается  положительная динамика, в целом, на предприятии наблюдается ускорение оборачиваемости средств. Но проблемой является недостаточный оборот готовой продукции. 

9.   Анализ формирования  и использования  прибыли отчетных  периодов. Факторный  анализ валовой  прибыли предприятия.

  Основным  показателем, характеризующим эффективную  работу предприятия, является чистая прибыль.

  На  основе данных таблицы 13 определяются основные причины недополучуния прибыли или резервы ее повышения.

  Таблица 13

  Причинами недополучения прибыли могут стать:

  - увеличение расходов на сбыт;

  - увеличение других операционных  расходов.

  Положительным моментом является существенное снижение себестоимости продукции и увеличение чистой выручки в рассматриваемом периоде.

  Проведя вычисления, получили:

  2005 г.   2006 г.

Объем реализации   -87,96  -134,07

Себестоимость   -860,75  -843,95

Оптовые цены     1023,91  1033,04

Ассортимент    1221,40  298,77

    Итого    1296,6  353,79

Выводы:

- изменение  объема реализации привело к  уменьшению валовой прибыли в  2005 г. на 87,96, в 2006 г.  на 234,07;

- изменение  себестоимости привело к уменьшению  валовой прибыли в 2005 г. на 860,75, в 2006 г. на 84,95;

- изменение  оптовых цен привело к увеличению  валовой прибыли в 2005 г. на 1023,91, в 2006 г. на 1033,04;

- изменение  ассортимента привело к увеличению  валовой прибыли в 2005 г. на 1221,4, в 2006 г. на 298,77.

Таким образом, общее влияние всех факторов в 2005 г. привело к увеличению валовой  прибыли  на 1296,6, а в 2006 г. -  на 353,79.

10. Показатели прибыльности и рентабельности предприятия

  10.1 Прибыльность капитала:

  10.2 Прибыльность собственного капитала:

  10.3 Прибыльность перманентного капитала:

  10.4 Прибыльность заемного капитала:

<