Финансовый анализ ЗАО «Артемовский хлебокомбинат»

   

  Расчет  данных коэффициентов приведен ниже в таблице 4 

          Таблица 4

 

  При анализе  коэффициента автономии мы получили, что в 2006г. он составил 0,731, что по сравнению с 2005г. он уменьшился на 0,029,а  с 2004г. коэффициент уменьшился на 0,044.

  Согласно  полученным показателям коэффициента автономии, можно сказать, что на данном этапе предприятие в заемных  средствах не нуждается, т.к. полученные коэффициенты в пределах допустимой нормы ≥0,5.

  Коэффициент финансового риска увеличился за рассматриваемый период 2004 – 2006 г.г. на 0,79, и на конец 2006 г. составил 0,369, данное значение в пределах нормы ≤1. Это говорит о том, что заемные средства не превышают над собственным капиталом и ЗАО «Артемовский хлебокомбинат» имеет достаточный уровень финансовой стабильности.

  Коэффициент капитализации на конец 2006 г. составил 0,296, по сравнению с 2005 г. он увеличился на 0,001, по сравнению с 2004 – на 0,005. Данный коэффициент отражает уровень созданного в процессе собственной деятельности капитала. Темп роста не существенный, особенно по сравнению с 2005 г., т. е. темпы наращивания кредитных средств в условиях не повышения риска банкротства невелик.

  Коэффициент долгосрочной задолженности на начало рассматриваемого периода был нулевым, а на конец 2006 г. составил 0,00023, остался в пределах нормы (≤0,5).

  В 2004г. коэффициента маневренности собственного капитала составил 0,015, что не соответствует норме (>3). Можно сказать, что у предприятия были не значительные средства, находящиеся в мобильной форме, позволяющей маневрировать этими средствами, а в 2005 - 2006 г.г. этот коэффициент сильно снизился и это обозначает, что предприятие уже совершенно не может маневрировать своими собственными средствами.

  Коэффициент иммобилизации долгосрочной задолженности на конец 2004 г. был нулевым, а на конец 2006 г. составил 0,00023, т. е. на конец рассматриваемого периода небольшая часть ОФ и прочих оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

  5. Анализ имущественного состояния предприятия

  Анализ  имущества предприятия проводится по двум показателям:

  - внешний по росту активных статей;

  - внутренний по качеству содержимого статей.

  Основные  оценки имущественного состояния:

  5.1 Сумма хозяйственных  средств в распоряжении предприятия

  а) Общая стоимость имущества предприятия, которая равна итогу актива баланса (стр. 280):

  - начало 2005 г.  8351       тыс. гр.

  - конец 2005 г.  8567,2    тыс. гр.

  - конец 2006 г.  8914,4     тыс. гр. 

  б) Стоимость необоротных средств (активов), которая равна итогу первого раздела актива баланса (стр. 80):

- начало 2005 г.  6373,2  тыс. гр.

- конец  2005 г.  6525,6  тыс. гр.

- конец  2006 г.  6548,7 тыс. гр.

  в) Стоимость мобильных (оборотных) активов - сумма итогов второго и третьего разделов актива баланса (стр. 260 + стр. 270).

- начало 2005 г.  1977,8  тыс. гр.

- конец  2005 г.  2041,6  тыс. гр.

    - конец  2006 г.  2365,7 тыс. гр.

  5.2 Показатели соотношения  необоротных и  оборотных активов  (основного и оборотного  капитала)

  В структуре совокупных активов предприятия  наибольший удельный вес занимают необоротные активы (73,46% на конец 2006 г.). Предприятие имеет «тяжелую» структуру активов. Это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменению выручки. При этом следует отметить, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом доля необоротных активов в имуществе предприятия снизилась на 2,85 процентных пунктов (п.п.). Такие изменения способствуют ускорению оборачиваемости.

  Наличие в составе активов предприятия  нематериальных активов косвенно характеризует  избранную предприятием стратегию  как инновационную, так как оно  вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Стоимость оборотных активов предприятия возросла на 373,3 тыс. грн. (темп роста составил 118,92 %). При этом увеличилась на 2,69 процентных пункта доля оборотных активов в структуре активов предприятия. Это, как уже отмечалось, может говорить о расширении производства. Наряду с этим такое изменение в оборотных активах может быть последствием замедления оборачиваемости оборотных средств, вызвавших объективную необходимость в увеличении потребности в росте их массы, что является уже негативной тенденцией.

  В связи с этим необходимо проследить изменения отдельных статей оборотных  активов предприятия. Представим эти  изменения в табл. 5.

  Как видно из табл. 5, на начало отчетного периода наибольший вклад в формирование оборотных активов предприятия внесли запасы (74,83%). На конец отчетного периода, при увеличении запасов на 139,5тыс. гр. (темп роста составил 109,4 %), доля их в составе оборотных средств снизилась на 5,96 процентных пункта и составила 68,78 %, Такое изменение в удельном весе запасов вызвано ростом дебиторской задолженности (темп роста 166,12%) и денежных средств и их эквивалентов (темп роста 120,78%). На конец отчетного периода доля дебиторской задолженности составляет 24,62 %, что значительно превышает долю денежных средств (5,65). Структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.

    Таблица 5

 

  Если  предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а  соответственно и дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может  сократить отгрузку продукции, тогда  счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности  не всегда оценивается отрицательно.

  5.3 Доля основных  средств в активах:

  

  5.4 Коэффициент обновления  основных фондов:

  5.5 Коэффициент износа  основных средств:

  5.6 Коэффициент выбытия  основных фондов:

  5.7 Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

  Расчет  коэффициентов 5.3 и 5.5 приведен ниже в таблице 6

          Таблица 6

  Коэффициент износа основных средств на конец 2006 г. составил 0,34, он  увеличился на 0,049 по сравнению с 2005 г. и на 0,072 по сравнению с 2004 г. Значение данного коэффициента в пределах нормы (<0,5).

  Расчет  коэффициентов 5.4, 5.6 и 5.7 приведен в таблице 7

          Таблица 7

  Коэффициент обновления основных фондов за период 2004 – 2006 г.г. снизился на 0,007и на конец периода составил 0,076.

    Коэффициент обновления основных фондов за 2006г. уменьшился на 0,007 и составил 0,076, что говорит об уменьшении доли новых основных средств в имеющихся на конец отчетного периода.

    Коэффициент выбытия основных фондов за 2006г. увеличился на 0,045, что свидетельствует об увеличении части ОС, которая выбыла из - за износа за отчетный период. Он меньше коэффициента обновления ОФ, что свидетельствует о положительной динамике ОС.

    Коэффициент погашаемости увеличился не существенно (≤0,038). 

  

6. Степень финансовой устойчивости предприятия

 

6.1 Коэффициент покрытия рабочим капиталом текущих активов:

6.2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: 

    

6.3 Коэффициент иммобилизации собственных оборотных средств: 

    

6.4 Коэффициент ликвидности собственных оборотных средств : 

  

  6.5 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов: 

    

  Расчеты приведены в таблице 8. 

          Таблица 8