Внешний долг России

52

Содержание:

Введение…………………………………………………………………….3

Глава 1. Причины образования и механизм реструктуризации внешнего долга.

1.1.           Понятие государственного долга. Внешний государственный долг………………………………………………………………………………...6

1.2.           Причины и следствия возникновения внешнего долга……………12

1.3.           Возможности реструктуризации внешнего долга……………….17

Глава 2. . Анализ формирования долговых показателей внешнего долга РФ.

2.1Динамика формирования внешнего долга России…………………..25

2.2Анализ показателей долговой устойчивости РФ……………………30

Глава 3. Возможности эффективного управления внешним долгом.

3.1. Совершенствование управления внешним долгом………………...37

3.2. Меры по сокращению внешней задолженности РФ……………….44

Заключение………………………………………………………………..51

Список литературы ………………………………………………………54

Приложение 1. Показатели внешней долговой устойчивости РФ ……57

Введение

Одна из наиболее актуальных и сложных проблем для современной российской экономики – это эффективное управление государственными внешними заимствованиями.

В странах, где отраслевая структура производства включает низкорентабельные отрасли и для поддержания бюджетных расходов предпринимаются государственные займы, растет как внутренний, так и внешний долг со всеми отрицательными социально-экономическими и политическими последствиями. Поскольку любой значительный долг требует немало расходов по его обслуживанию, накопление его чрезвычайно опасно для экономики. Именно поэтому в экономической науке сформировались определенные представления о рисках, связанных с ростом долгового бремени. Проблемы, связанные с управлением государственным долгом, его регулированием, с выбором правильной долговой политики до сих пор достаточно актуальны. Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке государственных заимствований очень сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может привести к серьезным проблемам в будущем. Чтобы этого избежать, необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных займов, выдачи государственных кредитов и гарантий. Правильно оценить ситуацию возможно, только лишь зная все особенности государственного долга, его управления и изучив накопленный опыт.

Для финансирования бюджетного дефицита государство прибегает к внешним и внутренним заимствованиям, в результате чего и формируется государственный долг. Увеличение долга происходит в результате капитализации процентов по ранее полученным кредитам. Кроме того, он увеличивается вследствие обязательств, принятых государством к исполнению, но по различным причинам не профинансированных в срок.

Проблемы государственного долга относятся к числу тех ключевых проблем, которыми активно занимаются органы государственного регулирования любой рыночной экономики и от эффективности решения которых не в последнюю очередь зависит экономический рост страны. Управление государственным долгом является важнейшим направлением бюджетной политики государства.

Процессы формирования, обслуживания и погашения государственного долга оказывают существенное воздействие на развитие системы государственных финансов, объем инвестиций и сбережений, денежную массу, процентные ставки и многие другие макроэкономические параметры. В современных условиях важным фактором, оказывающим воздействие на состояние рынка государственных долговых обязательств, являются доверие кредиторов к проводимой в стране экономической политике.

В мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды своей истории не сталкивалось бы с проблемой государственного долга. Государственный долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем государств мира. Мировая политика свидетельствует о широком использовании государством заемной политики для финансирования расходов бюджета.

Целью данной работы является изучение причин возникновения, системы управления государственным долгом, анализ динамики государственного внешнего долга РФ, рассмотрение проблем эффективного управления внешним долгом страны, разработка мер по его совершенствованию.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.                  охарактеризована сущность, основные направления формирования и динамика внешнего долга Российской Федерации;

2.                  определены возможности и основные направления совершенствования системы управления внешним долгом Российской Федерации.

Структура курсовой работы включает в себя введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.

В первой главе рассмотрена сущность, понятие, классификация государственного внешнего долга РФ, причины его возникновения, а также возможность реструктуризации внешнего долга. Вторая глава посвящена анализу государственного внешнего долга страны и показателей долговой устойчивости. В третьей главе приведены пути совершенствования и  возможности эффективного использования внешнего долга РФ.

Глава 1.Причины образования и механизм реструктуризации внешнего долга.

1.1 Понятие государственного долга. Внешний государственный долг

Государственный долг – долговые обязательства РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права.[1]

Государственный долг представляет совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период.

Государственный долг – результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Основными причинами образования государственного долга являются дефицит бюджета и наличие свободных денежных средств у физических и юридических лиц.

Государственные долговые обязательства РФ могут существовать в форме:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

- государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

- договоров о предоставлении РФ государственных гарантий;

- договоров и соглашений о получении РФ бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет).

Срок погашения долговых обязательств не может превышать 30 лет. Также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Государственный долг можно классифицировать по различным критериям. По валютному критерию государственный долг делится на внешний и внутренний: рублевые долги относятся к внутреннему долгу, а валютные – к внешнему.

В международной практике есть и другое определение внешнего долга – как совокупного долга нерезидентам, а внутреннего долга – как совокупного долга резидентам.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией;

- объем основного долга по полученным кредитам правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

- основная номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам;

- объем основного долга по кредитам;

- объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным от бюджетов других уровней;

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Государственный долг также делится на капитальный и текущий.

Капитальный долг- вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая проценты.

Текущий долг- это расходы по выплате доходов и погашению обязательств.

По уровню управления государственный долг делится на:

- государственный долг Российской Федерации;

- государственный долг субъекта Российской Федерации (представляет собой совокупность долговых обязательств субъекта);

- муниципальный государственный долг (представляет собой совокупность долговых обязательств муниципального образования).

[2]Внешний государственный долг – суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.[3] Может взиматься:

- правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов);

- кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т.п.);

- напрямую крупными предприятиями страны;

- у кредитно-финансовых организаций других стран.

В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учета одного заимствования повторно.

Размер и структура внешнего долга России отражены в программе внешних заимствований РФ и предоставляемых Россией государственных кредитов. Эта программа входит в состав документов, предоставляемых одновременно с бюджетом на следующий финансовый год. В ней дается перечень внешних заимствований на очередной финансовый год с указанием цели, источников, сроков возврата, объема заимствований. Программа отражает все займы и гарантии, величина которых превышает 10 млн. долл. на весь срок займа. Она утверждается Федеральным собрание РФ.

Правительство РФ может осуществлять внешние займы, не включенные в программу, если это приводит к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга. В нее включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы.

Предельный объем внешнего государственного долга, пределы внешних заимствований России на очередной финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год.

Предельный размер государственных внешних заимствований не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению внешнего долга РФ. Правительство может превышать размер внешних заимствований, если это ведет к сокращению расходов по обслуживанию внешнего долга.

Классификация видов государственных внешних долгов РФ и субъектов РФ, а также государственных внешних активов РФ представляет собой группировку государственных внешних долговых обязательств РФ, внешнего долга субъектов РФ, а также долговых обязательств правительств иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм перед РФ[4].

Государственный внешний долг РФ и субъектов РФ образуется в ходе осуществления внешних заимствований Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации, осуществляемых в иностранной валюте.

Классификация внешних долговых обязательств Российской Федерации представляет собой группировку видов государственного внешнего долга РФ, образовавшихся за счет внешних заимствований РФ в иностранной валюте, отражаемых по коду бюджетной классификации 100000 «Государственный внешний долг РФ (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые РФ)» и конкретизируемых по следующим кодам бюджетной классификации.

1. 111000 по кредитам правительств иностранных государств, полученным федеральным бюджетом, в том числе по связанным кредитам, полученным под государственную гарантию РФ в том числе:

2. 112000 по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм

в том числе:

3. 113000 по кредитам международных финансовых организаций – задолженность РФ перед международными финансовыми организациями;

4. 114000 государственные ценные бумаги РФ, указанные в иностранной валюте, в том числе:

5. 115000 по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным Министерству финансов РФ за счет средств Центрального банка РФ

6. 116000 государственные гарантии в иностранной валюте

- 200000 Внешний долг субъекта РФ

- 211000 по кредитам иностранных коммерческих банков и фирм

- 212000 по кредитам международных финансовых организаций

- 213000 государственные ценные бумаги субъектов РФ, указанные в иностранной валюте.

Внешние долги иностранных государств, иностранных коммерческих банков и фирм перед РФ по государственным, экспортным и коммерческим кредитам, предоставленным или гарантированным РФ, отражается в классификации как государственные внешние активы РФ: