Валютная политика Сбербанка

К другим преимуществам данного  режима можно отнести то, что колебание курса валют значительно меньше, если все валюты корзины взвешены одинаково относительно своих зацепляемых обменных курсов.

Считается, что применение первого  варианта валютной политики ограниченно, второго - практически неприемлемо, т.к. экономические и социальные издержки жесткого валютного контроля очень велики. Поэтому в качестве реальных обычно рассматриваются три варианта: фиксированные валютные курсы, гибкие или плавающие валютные курсы и компромиссные валютные курсы.

Проблема выбора оптимального варианта валютной политики должна рассматриваться  в контексте исторической практики в области валютных отношений, раскрывающей зависимость изменений валютной политики от конкретного состояния мировой экономики и социально-экономической ситуации в данной стране. Исторический опыт раскрывает конкретные условия и предпосылки проведения той или иной валютной политики. Такой подход позволяет понять современные проблемы валютных отношений, конкретно - исторически оценить достоинства и недостатки, целесообразность и возможность проведения той или иной валютной политики, в данной стране при конкретной ситуации. [16]

В истории системы фиксированных  валютных курсов (ФВК) можно выделить четыре периода:

1. эра «золотого стандарта» (1870-1914 гг. и 1925-1931 гг.);

2. система «золотовалютного стандарта» (между 1 и 2 мировыми войнами);

3.Бреттон-Вудская валютная система (1944-1971 гг.);

4. Ямайская валютная система. [5]

Первая и вторая системы - это  системы реально фиксированных  курсов. Третья - система договор  фиксированных валютных курсов.

При системе «золотого стандарта» все национальные валюты имели фиксированное золотое содержание. Например, I английский фунт стерлингов с 1821 г. имел золотое содержание равное 7,322385 граммам золота. 1 германская марка - 0,385422 гр. золота (с 1873 г.). Валютный курс определялся отношением золотого содержания валют. В данном случае 1:20,3.

«Золотой стандарт» был системой твердых валютных курсов по определению, т.к. базировался на непосредственной связи с золотом. При этой системе:

- все страны поддерживали жесткое соотношение между своими запасами золота и количеством денег в обращении;

- все национальные валюты имели фиксированное содержание золота;

- существовала свободная купля-продажа золота.

Конвертируемость валют в золото и свободное движение золота между  странами приводили к установлению фиксированных валютных курсов для  любых операций, обеспечивали выравнивание дефицитов и активов ПБ. Этот же механизм не позволял государству финансировать свои расходы путем инфляции. Такое положение обеспечивало стабильность экономики. Но «золотой стандарт» имел и недостатки: 1) при системе ФВК страны должны отказаться от проведения независимой денежной политики; 2) требования о фиксированных валютных курсах могут выполняться страной только при наличии золота в качестве официальных резервов.

Основные принципы организации  валютных отношений при Бреттон-Вудской системе заключались в следующем:

- базирование на золотовалютном стандарте, означающее, что некоторые валюты в международных расчетах рассматривались как эквиваленты золота и могли функционировать в качестве валютных резервов;

- фиксированные паритеты, согласованные в рамках МВФ, на основе которых сравнивались и обменивались валюты;

Чтобы обеспечить соответствие действительного  курса своей валюты объявленному паритету каждая страна могла:

- или гарантировать конвертируемость своей валюты в золото по официальному паритету (в США в 1945 г. установлен паритет 35 долл. за 1 унцию золота);

- или поддерживать на рынках курс своей валюты по отношению к остальным в пределах колебаний максимум в 1% паритета (выбрали остальные страны).

Курсы валют отклонялись от своих  паритетов незначительно, поскольку  они находились под государственным  и межгосударственным воздействием. МВФ контролировал механизм межгосударственных расчетов, прибегая к валютным интервенциям, обычно в долларах США. При фундаментальных нарушениях равновесия, с согласия МВФ, проводились девальвации и ревальвации валют развитых стран.

- конвертируемость валют, свобода и многосторонность платежей в текущих операциях.

Ямайская валютная система во многом отличается от Бреттон-Вудской:

1) меняется носитель мировых  денег. Бреттон-Вудская система использовала в качестве конечного средства расчетов золото и резервные валюты, а новая система опирается на СДР - коллективную валюту МВФ и Евро - коллективную валюту ЕС. Эти виды валюты стали элементом в структуре международной ликвидности;

2) новая валютная система разрешает  как фиксированные, так и плавающие валютные курсы или смешанный вариант;

3) наличие замкнутых валютных  блоков, которые, с одной стороны,  являются участниками мировой валютной системы, с другой - внутри них существуют особые отношения между странами – участниками;

4) в Ямайской системе права  МВФ по надзору за валютными  курсами расширены. МВФ выработал  основные принципы, которых должны  придерживаться страны - члены МВФ при проведении курсовой политики, с тем, чтобы международная валютная система в целом функционировала эффективно. Суть этих принципов сводится к следующему:

- экономически обоснованный валютный курс. Страны должны избегать манипулирования валютным курсом в целях недопущения необходимого регулирования ПБ или получения несправедливых конкурентных преимуществ;

- осуществление интервенции в целях сглаживания значительных хаотичных краткосрочных курсовых колебаний;

- учет интереса других стран при проведении интервенции. Были также разработаны основные критерии для определения выполнения страной этих принципов. [19]

1.2  Нормативное  регулирование валютного законодательства

Направления и формы валютной политики определяются валютно-экономическим  положением стран, эволюцией мировой  валютной системы, расстановкой сил  на международной арене. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством –  совокупностью  правовых норм, регулирующих порядок  совершения операций резидентами и  нерезидентами с валютными ценностями на территории страны и резидентами  за ее пределами, в число которых  входят и международно-правовые нормы, закрепленные в межгосударственных двух- или многосторонних валютных соглашениях.

Существующая система нормативно-правовых актов образует механизм регулирования валютных отношений, имеющий двойное функциональное назначение. Во-первых, он выполняет статическую функцию, закрепляя уже сложившийся комплекс отношений; во-вторых, ему присуща динамическая функция, которая выражается в том, что создаются предпосылки для дальнейшего развития и трансформации названного комплекса, то есть возможность его эволюционирования.

Механизм регулирования включает в себя три структурных элемента:

• валютное законодательство, принимаемое государственными органами;
• валютные отношения, которые складываются между различными субъектами по поводу совершения ими операций с валютными ценностями;
• регулятивное воздействие валютного законодательства на валютные отношения, осуществляемое с помощью предписаний, запретов и иных методов, а также путем установления мер ответственности в случае их нарушения субъектами.

Именно валютное законодательство выполняет регулятивную функцию  в исследуемом механизме. В России оно представляет собой крайне неоднородный нормативный комплекс, включающий в себя акты различной юридической природы, принятые государственными органами, которые находятся на различных иерархических ступеньках. Согласно пункту «ж» статьи 71 Конституции валютное регулирование находится в ведении Российской Федерации. [1]

 Это означает, что принятие  валютного законодательства входит  в исключительную компетенцию федеральных государственных органов и находится вне ведения субъектов Федерации.

К нему относят:

1. Конституция Российской Федерации
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. N230-ФЗ
3. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ
4. Уголовный кодекс РФ от 13 июня 1996 г. N 63-ФЗ (УК РФ) (с изм. и доп.)
5. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле».
6. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. N 195-ФЗ

Рассмотрим основной документ, который  регулирует валютные отношения в России, - Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле». В нем говорится о том, какие фирмы и в каких ситуациях могут рассчитываться в иностранной валюте.

Этот закон направлен на либерализацию  валютного законодательства и предусматривает  значительное смягчение процедур государственного регулирования и контроля в отношении валютных операций.

Также, в законе:

• уточняются понятия иностранной валюты и валюты Российской Федерации, резидентов, нерезидентов, уполномоченных банков
• вводятся понятия внутренних и внешних ценных бумаг, специального счета, резервирования и валютных бирж
• устанавливается, что в состав валютных ценностей входят только иностранная валюта и внешние ценные бумаги (то есть из перечня видов имущества, признаваемых валютными ценностями, исключаются драгоценные металлы и камни)
• дается новое определение понятия валютной операции: к таким операциям относятся действия, направленные на исполнение или иное прекращение обязательств с валютными ценностями и использование их в качестве средства платежа, а также в иных случаях, предполагающих переход прав собственности. Валютными операциями считаются также подобные действия с валютой РФ и внутренними ценными бумагами, при условии, если они совершаются с участием нерезидентов. [2]

Следует отметить, что в 173-ФЗ не предусматривается  разграничение валютных операций на текущие и связанные с движением капитала.

Также, законом не допускается установление органами валютного регулирования требования о получении резидентами и нерезидентами индивидуальных разрешений. Кроме того, не допускается установление органами валютного регулирования требования о предварительной регистрации, за исключением ряда случаев.

В Законе173-ФЗ содержится общее правило, запрещающее совершение валютных операций в иностранной валюте между резидентами; в то же время установлен перечень валютных операций, которые могут  осуществляться между резидентами.

Впервые законодательно закреплен  также перечень валютных операций, осуществляемых без ограничений, между  резидентами и уполномоченными  банками, который не является закрытым и может дополняться Банком России.

Закон делит всех физических и юридических  лиц на резидентов и нерезидентов.[3]

Резидентами являются:

• граждане России;
• иностранцы, постоянно живущие в России;
• российские фирмы;
• дипломатические и другие официальные представительства России за границей.

Статус резидента нужно подтвердить  документами. Так, основной документ, который подтверждает российское гражданство, - паспорт. Но в зависимости от ситуации гражданство могут подтверждать и другие документы (свидетельство о рождении, удостоверение личности офицера и т.д.).

Следует отметить, что если гражданин  России временно выехал за границу, он все равно считается резидентом. Нерезидентами становятся только те россияне, которые там постоянно живут (то есть у которых есть вид на жительство в какой-либо стране или аналогичный документ).

Для иностранцев документом, который  подтверждает постоянное проживание в России, является также вид на жительство. Его выдают паспортно-визовые управления МВД. А подтверждением того, что фирма создана и зарегистрирована в России, является свидетельство о ее государственной регистрации.

Нерезидентами считают:

• людей, которые не являются резидентами России. Иными словами, у них нет российского паспорта или вида на жительство;
• иностранные фирмы, которые зарегистрированы и находятся за пределами России, а также их российские филиалы и представительства;
• иностранные дипломатические и другие официальные представительства в России, а также международные организации.

Чтобы подтвердить свой статус нерезидента, иностранная фирма может представить  выписку из торгового реестра  страны, где она зарегистрирована. Такая выписка должна быть обязательно  заверена апостилем.

Апостиль - специальный штамп, проставляемый либо консульством, либо «специально уполномоченным органом». Например, в России это нотариальные конторы, в Германии - земельные суды. [18]