и Васицека (Vasicek, 2002) [21]
Активы компании являются
случайной функцией. Дефолт происходит
в том случае, когда активы
опускаются ниже некоторого
уровня, определяемого долгом. Модель
называется однофакторной, так
как при расчете учитывается
корреляция активов компании
с некоторым абстрактным (не
имеющим определенного экономического
смысла) общим фактором или
индексом, характеризующим состояние
экономики в целом:
где случайная величина X отвечает активам
компании, Y, Z - независимые, случайные
величины, имеющие стандартное нормальное
распределение, R - корреляции компании
с общим состоянием экономики.
Таким образом, первое
слагаемое описывает подверженность
состояния компании состоянию
экономики, а второе слагаемое
соответствует индивидуальным
рискам компании. В итоге, требования
на экономически капитал определяются
на основе формулы:
где N - стандартное нормальное распределение,
- уровень надежности.
В Базельском документе
указано значение уровня надежности
99.9%. Это связано с тем, что документ
разрабатывался для крупных западных
банков, с рейтингом не ниже А по международной
шкале. Для банков более низкого
рейтинга такой запас прочности
является излишним. А уровень
надежности следует выбирать
исходя из текущего рейтинга банка
и соответствующей этому рейтингу вероятности
дефолта:
2) Увеличение рисков
с увеличением горизонта риска. Из
статистики дефолтов (кумулятивные
вероятности дефолтов), публикуемых мировыми
рейтинговыми агентствами [22] непосредственно
следует, что с увеличением
временного горизонта наблюдается
рост вероятности дефолта. Поэтому
необходимо проводить дополнительную
коррекцию в требованиях на капитал.
В базельких рекомендация такая коррекция
присутствует и называется Maturity
Adgustment. Она представляет собой
функцию штрафа за превышения горизонта
в один год и имеет вид:
К сожалению, пути
получения штрафа за превышение
годового горизонта и форма
зависимости коэффициента корреляции
от вероятности дефолта, базельским
комитетом полностью не раскрываются.
3) Увеличение потерь
при низкой диверсификации портфеля.
Формула требований к
экономическому капиталу, разработанная
Базельским комитетом, рассчитана
на банки с высокодиверсифицированными
портфелями. Однако для большинства
банков такое условие не
соблюдается. Конечная диверсификация
портфеля приводит к увеличению
стрессовых потерь (UL), следовательно,
к росту требований на экономический
капитал. В результате исследований,
проведенных Commerzbank (Германия), была
выявлена экспоненциальная форма функции
штрафа за концентрацию для экономического
капитала (Penalty Factor):
где d – фиксированный коэффициент,
уникальный для каждого банка,
зависящий от внутренней структуры
портфеля. При достижении показателя
Н6 на группу заемщиков (25%
портфеля) и значении d=14 (низкая диверсификация
портфеля) требование к капиталу
для этой группы дополнительно
возрастает на 50%. Таким образом,
кредитование больших групп заемщиков
приводит не только к повышенным рискам,
но и к неэффективному использовании капитала
банка.
Схема, позволяющая произвести
расчет экономического капитала
в соответствии с методологией
усовершенствованного подхода
Базель 2 имеет вид, представленный
на рис. 9.
Рисунок 9 - Схема
расчета экономического капитала
Примечание – Источник: [16].
Ожидаемые потери и
требования к капиталу не
являются единственными показателями
риска. Удобным для практического
использования является показатель
маржа риска, характеризующий стоимость
риска:
Маржа риска не должна превышать
доходность по активу. Нарушение
этого требования свидетельствует
о том, что принимаемый риск не будет покрыт
ожидаемыми доходами.
Требования на капитал
и маржа риска являются количественными
инструментами управления риском, которые
можно использовать и на стадии оформления
заявки и при мониторинге кредитного
портфеля. Схема использование
этих инструментов представлена на
рис.10.
Рисунок 10 - Количественные
инструменты управления риском
Примечание – Источник: [16].
Кроме этого, важным дополнительным
параметром является RAROC (Risk adjusted return on
capital), характеризующий соотношение доходность-риск:
Это параметр удобен
при определении эффективности
инвестиции, а также при оценке
деятельности подразделений. Нужно стараться
поддерживать значение RAROC на уровне
не менее 30%, чтобы добавление
нового актива в портфель не ухудшало
его структуру. [16]
Таким образом, в современном
банке значительно возрастает
роль риск-менеджмента. Методология
Базельского комитета дает возможность
коммерческому банку быстро и эффективно
создать собственную систему рейтингования
заемщиков. Данная методология уже апробирована
и активно используется европейскими
банками, что позволяет белорусским банкам
перенять этот опыт. Конечно, невозможно
полностью исключить риск. Но и нельзя
получить доход не рискуя: чем больше риски,
тем выше возможные доходы. Поэтому нужно
знать принимаемый на себя риск, чтобы
быть готовым к возможным последствиям.
3. Организация управления
кредитными рисками в Республике Беларусь:
особенности, проблемы, пути совершенствования
3.1 Организация управления
кредитными рисками белорусских банков
на примере ОАО Приорбанк
Управление
рисками всей банковской системы в совокупности
реализуется через организацию эффективного
банковского надзора.
Конкретные
полномочия регуляторов по осуществлению
банковского надзора в рамках сложившихся
в разных странах систем существенно различаются.
Так, в США, Германии, Франции, а также в
Японии функционирует смешанная система
банковского надзора, в рамках которой
центральный банк страны делит обязанности
по надзору с иными государственными органами.
В противоположность такой системе, в
Италии и Нидерландах надзор за кредитными
организациями является исключительной
прерогативой только центрального банка.
Однако, например, в Великобритании, Канаде
и Швейцарии центральный банк надзорным
органом не является[22, 23, 24, 25, 26].
В Республике Беларусь функцию
надзора выполняет Национальный Банк
Республики Беларусь. На протяжении последних
пяти лет Национальным банком планомерно
проводилась работа по совершенствованию
нормативно-правовой базы в сфере кредитования,
направленная на либерализацию и упрощение
порядка предоставления кредитов, отмену
многочисленных ограничений и запретов,
исключение норм, дублирующих другие нормативные
и законодательные акты. В результате
было отменено ряд рекомендаций Национального
банка, касающихся порядка кредитования
по счету-контокорренту и консорциального
кредитования; определения уровня кредитоспособности
кредитополучателей; проверок материального
обеспечения задолженности по кредитам;
долгосрочного кредитования инвестиционных
проектов. Это стало существенным шагом
для создания нормативной базы, адекватной
рыночным условиям. Белорусские банки
теперь самостоятельно определяют приемлемые
для них границы риска и организуют соответствующим
образом свою деятельность, а Национальный
банк, в свою очередь, осуществляет контроль
за организацией процессов управления
рисками в банках [27].
Рассмотрим процесс
управления кредитными рисками на примере
Приорбанка. Приорбанк был учрежден 20
января 1989 года как Минский Инновационный
Банк. Он является крупнейшим частным
универсальным банком Республики Беларусь,
предоставляющим широкий спектр финансовых
услуг как физическим, так и юридическим
лицам, а также индивидуальным предпринимателям:
депозиты, кредиты, банковские пластиковые
карточки, денежные переводы, гарантии,
поручительства, факторинг, лизинг, казначейские
и инвестиционно-банковские операции,
рассчетно-кассовое обслуживание и т.д.
С 2003 года 50% акций
Приорбанка стали принадлежать Райффайзен
Интернешнл (Райффайзен Банк Интернешнл
с 2010 года), а впоследствии эта доля была
увеличена до 87,74%. [25]
Деятельности любого
банка присущи риски. И Приорбанк не является
исключением. Банк осуществляет управление
рисками в ходе постоянного процесса определения,
оценки и наблюдения, а также посредством
установления лимитов риска и других мер
внутреннего контроля. Процесс управления
рисками имеет решающее значение для поддержания
стабильной рентабельности банка.
Структура управления
рисками в ОАО Приорбанк имеет следующий
вид (рис. 11):
Рисунок
11 – Структура управления кредитными
рисками
Примечание – Источник:
собственная разработка на основе [28].
Общую ответственность
за определение рисков и контроль над
ними несут Наблюдательный совет и Исполнительный
комитет. Наличие Наблюдательного
совета является обязательным в
соответствии с белорусским
законодательством. Членами Наблюдательного
совета являются представители
Правительства, основные акционеры
и контрагенты.
В состав Исполнительного
комитета входят члены Правления и представители
материнской компании. Обязанность Правления
заключается в контроле над процессом
управления рисками в банке. Комитеты
по рискам (Кредитный комитет,
Финансовый комитет, Комитет
по проблемным кредитам) несут общую
ответственность за разработку стратегии
управления рисками и внедрение принципов,
концепции, политики и лимитов риска. Они
отвечают за существенные вопросы управления
рисками и контролируют выполнение соответствующих
решений, принятых в отношении рисков.
В ОАО Приорбанк организована
эффективная система риск-менеджмента,
включающая в себя управление кредитным,
рыночным и операционным риском. Риск-менеджмент
в организационной структуре банка независим
от бизнес-подразделений, что обеспечивает
должную оценку рисков и способствует
повышению эффективности деятельности
по управлению рисками в целом. Подразделения
риск-менеджмента отвечают за внедрение
и проведение процедур, связанных с управлением
рисками с тем, чтобы обеспечить независимый
процесс контроля размеров подверженных
риску позиций по сравнению с установленными
лимитами, а также оценку риска новых продуктов
и структурированных сделок.
В целях контроля
и мониторинга процессы управления рисками
в банке ежегодно аудируются департаментом
внутреннего аудита, который проверяет
как достаточность процедур, так и выполнение
этих процедур банком. Отдел внутреннего
аудита обсуждает результаты проведенных
проверок с руководством и представляет
свои выводы и рекомендации Правлению.
Управление рисками
в ОАО Приорбанк, как и в других банках,
включает несколько этапов: идентификация,
оценка, принятие мер по управлению и мониторинг
рисков.
На этапе идентификации
банк подробно изучает кредитополучателя.
По возможности и в отношении большинства
кредитов получает обеспечение. В 2009 г. в банке была организована
система раннего выявления потенциально
проблемных клиентов с помощью сигналов
раннего предупреждения, указывающих
на возможное ухудшение финансового состояния
заемщиков. В соответствии с указанной
системой, на непрерывной основе осуществляется
мониторинг риск-статуса клиентов, и в
случае необходимости, принимаются оперативные
меры для минимизации потерь банка.
На этапе оценки
кредитоспособности кредитополучателя
риски банка оцениваются при помощи метода,
который отражает как ожидаемый убыток,
понесение которого вероятно в ходе обычной
деятельности, так и непредвиденные убытки,
представляющие собой оценку наибольших
фактических убытков на основании статистических
моделей. В моделях используются значения
вероятностей, полученные из прошлого
опыта и скорректированные с учетом экономических
условий. Банк также моделирует «наихудшие
сценарии», которые будут иметь место
в случае наступления событий, считающихся
маловероятными. Для оценки качества своего
кредитного портфеля, согласно своей политике,
банк должен осуществлять точное и последовательное
присвоение рейтингов своим клиентам
и контрагентам. Это обеспечивает возможность
сфокусированного управления существующими
рисками, а также позволяет сравнивать
размер кредитного риска по различным
видам деятельности, географическим регионам
и продуктам. Система присвоения рейтингов
опирается на ряд финансово-аналитических
методов, а также на обработанные рыночные
данные, которые представляют собой основную
исходную информацию для оценки риска
контрагентов. Все внутренние категории
риска определены в соответствии с политикой
присвоения рейтинга банка. Присваиваемые
рейтинги регулярно оцениваются и пересматриваются.
В рамках
управления рисками банк использует
обеспечение, производные и другие
инструменты, устанавливает лимиты
и создает резервы. На этом
этапе также решается проблема
концентрации риска. Концентрации
риска отражают относительную
чувствительность результатов деятельности
Банка к изменениям в условиях,
которые оказывают влияние на
определенную отрасль или географический
регион. Для того, чтобы избежать чрезмерных
концентраций риска, политика и процедуры
банка включают в себя специальные принципы,
направленные на поддержание диверсифицированного
портфеля, как в рамках секторов экономики
(рис 12), так и в разрезе валют (табл 5).
Рисунок 12 - Кредитный
портфель юридических лиц и индивидуальных
предпринимателей в разрезе секторов
экономики