Транснациональные корпорации

Дочерние компании, состоящие в подрядных отношениях друг с другом и с материнским холдингом, в свою очередь заключают договоры о субподряде со множеством посторонних фирм, главным образом средних и мелких. Поэтому когда говорят о том, что 50-70% ВВП производятся мелкими предприятиями, необходимо учитывать, что 2/3 из них либо филиалы ТНК, либо обслуживают их на основе подряда.

Благодаря такому расширению производственных и бытовых сетей ТНК втягивают в процесс глобализации малые предприятия. Достичь определенного успеха удается, когда ТНК проводят технологическую модернизацию производства, повышают навыки рабочей силы, тем самым улучшая качество продукции. Таким образом, даже таким странам как Зимбабве и Мавритания с подавляющим числом отсталых малых предприятий удалось повысить долю готовой продукции в экспорте на 31% и 68 % соответственно.

 

 

1.5. Конкурентные стратегии ТНК

Развитие процесса глобализации в современном мире обуславливает ужесточение методов конкурентной борьбы. В связи с этим, появляется необходимость изучения проблем, связанных с формированием конкурентоспособности фирм, разработкой стратегий поведения на мировом рынке. Международный бизнес сталкивается с рядом трудностей: например, проблемы с курсами и переводами валюты, сложностями ценообразования и налогообложения, приспособлением продуктов к требованиям потребителей, сложностями успешной и оптимальной организацией производства.

Крупнейшие компании на мировом рынке придерживаются следующим стратегиям:

• Стратегия низких издержек: фирма ориентируется на низкозатратное производство на всех стратегически важных мировых рынках (например, «General Motors», «Nokia»);
• Усиление в первую очередь национального производства и затем вывоз продукции на зарубежные рынки по сбытовым каналам («Hyundai Motor», «ING Group»);
• Стратегия дифференциации, согласно которой фирма дифференцирует свой товар по одним и тем же характеристикам в разных странах с целью создания своего постоянного имиджа на мировом рынке («Siemens», «Nestle», «Unilever», «Procter&Gamble»);
• Так называемая многонациональная стратегия: фирма разрабатывает отдельную стратегию для каждой страны, которая будет отвечать вкусам потребителей и конкурентным условиям данной страны;
• Стратегия фокусирования, при которой фирма обслуживает идентичные «ниши» на национальном рынке («Toshiba»)
• Стратегия "сбора урожая", предполагающая отказ от долгосрочного взгляда на бизнес в пользу максимального получения доходов в краткосрочной перспективе.

Важно отметить основные стратегии транснационализации:

• Ресурсная - для ТНК, занятых в добывающей промышленности решающим фактором при принятии решения о транснационализации является наличие сырьевых ресурсов, нехватка которых наблюдается на рынках их происхождения.
• Затратно-ориентированная - ТНК могут строить заводы за рубежом с целью воспользоваться местными факторами.
• Рыночноищущая -  ТНК должны обеспечить себе высокий уровень продаж и роста путем увеличения своей доли на рынках развитых стран и растущих экономик.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.6. Инвестиции, трансграничные слияния и поглощение M&A

Одно из главных направлений деятельности ТНК - вывоз капитала. Формами вывоза капитала являются прямые и портфельные инвестиции, а также займы и кредиты. Наиболее значимыми являются прямые инвестиции. 

Глобальные потоки ПИИ в 2010 году составляли 1,24 трлн долларов. Впервые за историю развивающиеся страны и страны с переходной экономикой в совокупности привлекли более половины глобальных потоков ПИИ. Доходы этих стран достигли значительных размеров, учитывая весомую долю прибыли ТНК. Например, доходы таких ТНК, как «Coca-Cola» (США), «Holcim» (Швейцария), «Toyota Motors»(Япония) составляют 1/3 прибыли своих стран. Напротив, приток инвестиций в развитые страны в настоящее время сокращается. Например, «General Electric»(США), признанная крупнейшей по объему зарубежных активов, заявила о своем намерении заняться развивающимися рынками, на долю которых приходится 40% доходов ее промышленных предприятий. Приток ПИИ в малые островные развивающиеся государства сократился. Так как они подвержены климатическим изменениям, они стремятся привлечь инвестиции ТНК, которые могут внести вклад в адаптацию к изменениям климата.

Следует отметить, что главной формой прямых инвестиций ТНК становятся слияния и поглощения компаний, в том числе крупнейших и ведущих. В 2010 году стоимостной объем трансграничных сделок в рамках M&A увеличился на 36%.

ТНК сливаются через границы, трансформируясь из транснациональных в многонациональные (МНК), например, англо-американская BP, добавившая затем еще и российский актив в лице Тюменской нефтяной компании, англо-голландские Royall Dutch/Shell и Unilever.

 

 

Таблица 1

Крупнейшие трансграничные сделки M&A в 2010 году ⁴

Стоимость сделки, млн $	Приобретенная компания	Сфера деятельности	Компания-покупатель
7603	Solvay Pharmaceuticals SA, Бельгия	Фармацевтические препараты	Abbott Laboratories, США
12769	Cadbury PLC, Великобритания	Кондитерские изделия	Kraft Foods Inc, США
5516	ZAO Kyivstar GSM, Украина	Радиотелефонные коммуникации	Vimpelkom, Россия
10700	Zain Africa BV, Нигерия	Радиотелефонные коммуникации	Bharti Airtel Ltd, Индия
7111	Repsol YPF Brasil SA, Бразилия	Нефтегазовая промышленность	Sinopec Group, Китай
9012	Lihir Gold Ltd, Папуа-Новая Гвинея	Золотодобыча	Newcrest Mining Ltd, Автралия

 

В последние годы большая часть трансграничных слияний и поглощений происходит в добывающей отрасли, в сфере телекоммуникаций и информации, а также фармацевтической и легкой промышленности.

Бывают такие случаи, когда компании находятся на грани банкротства, правительства всемерно содействуют практике поглощения их национальных ведущих компаний иностранцами, в то время как всячески этому противодействуют. Одна из форм такого содействия - предоставление компании, которая является потенциальным банкротом, субсидий, кредитов на время поиска достойного партнера для ее поглощения, или - что еще лучше - слияния с ней.

Объединяющиеся компании чаще всего сохраняют за собой активы лишь в тех отраслях, где они наиболее конкурентоспособны. Все прочие сферы деятельности либо продаются, либо вовсе ликвидируются. Процесс дедиверсификации ⁵ развивается  по нарастающей. Это дает ТНК возможность концентрировать основные усилия и направлять свои финансовые, научно-технические и трудовые ресурсы в такие производственные ниши рынка, которые будут освоены с наибольшей эффективностью.

Заграницей процесс избавления от непрофильных активов называют аутсорсинг. Такие корпорации как Coca-Cola, IBM, General Electric и многие другие в середине 90-ых продали большинство непрофильных фирм и сосредоточили усилия на основных направлениях своей деятельности. Например, финская Nokia избавилась от подразделения, которое занималось компьютерным бизнесом, продав его английской фирме ISL. Произошло это несмотря на то, что Nokia производила специализированные компьютеры «Микро Микко» и программное обеспечение для торговли и банковского сектора и уже имела свою определенную нишу на рынке. Тем не менее, руководство компании решило «не распыляться» и совершить прорыв в производстве средств связи, прежде всего мобильных телефонов, которые завоевали сначала локальный рынок Северной Европы, потом всю Европу в целом, а теперь и значительный сегмент мирового рынка.

По аналогичному пути идут и многие российские ТНК. Так, ОАО «ЛУКОЙЛ» в период 2003-2006 гг. провело реформирование своей структуры, выведя на аутсорсинг все непрофильные активы: бурение (от «ЛУКОЙЛа» отделилась буровая компания «Евразия»), транспорт, сервис и обслуживание. По тем же «рельсам» движется и реформа ОАО «РЖД» - они избавляются от бизнеса, который не связан напрямую с грузовыми и пассажирскими перевозками: это строительство и ремонт подвижного состава (выделилось в ОАО «Трансмашхолдинг»), содержание путей сообщения (отдельные заводы, обслуживающие рельсы, щебень для путей и т.д.) и даже пригородное сообщение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.7. Положительные и негативные результаты деятельности ТНК

ТНК вносят большой вклад в экономику принимающей страны:

1. ТНК способствуют оптимальному распределению ресурсов и размещению производства;
2. Активно распространяются новые товары и технологии;
3. Расширяется международное сотрудничество, происходит стимулирование экономической интеграции;
4. Усиливается конкуренция;
5. Внедряются международные стандарты корпоративного управления;
6. ТНК гарантируют высокую заработную плату и лучшие социальные услуги рабочим;
7. Снижается безработица в стране, растут доходы государственного бюджета;
8. Производство импортозамещающей продукции;
9. Укрепление внешнеторговых позиций страны.

Выделив положительные свойства, нельзя не сказать о негативном влиянии ТНК на экономику тех стран, где они действуют:

6. Иностранные фирмы захватывают наиболее развитые и перспективные сегменты промышленного производства, происходит вытеснение местных компаний;
7. Принимающая страна может превратиться в место сброса устаревших и экологически опасных технологий, да и сами ТНК загрязняют окружающую среду своим производством;
8. Использование трансфертных цен, из-за чего страдает государственный бюджет страны, поскольку таким образом ТНК умело скрывают доходы от налогообложения;
9. Дестабилизация рынка труда, так как заработная плата работников филиалов ТНК превышает заработную плату работников местных фирм. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА II. РОССИЯ И ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ

2.1. Российские ТНК

В России ТНК пока еще в стадии формирования и укрепления своих позиций. Правда, небольшое число компаний, аналогичных современным транснациональным корпорациям, сформировались еще в Советском Союзе. Это «Ингосстрах»,«Аэрофлот» и многие внешнеэкономические объединения.

Современный «Ингосстрах» с филиалами в США, Нидерландах, Великобритании, Франции, Финляндии, Германии, Австрии, Болгарии, Турции представляет собой российскую ТНК в финансовой сфере. Он сотрудничает с российскими и зарубежными предприятиями, создав вместе с ними транснациональную страховую группу.

Наиболее мощные российские ТНК функционируют в топливно- энергетическом комплексе. Примером является РАО «Газпром» - стопроцентный монополист в добыче и экспорте газа, контролирующий 34% мировых разведанных запасов природного газа и обеспечивающий около 20% западноевропейских потребностей в этом сырье. Он  имеет фирмы со своим участием в 12 странах, закупающих российский газ. Главным центром зарубежной инвестиционной деятельности «Газпрома» стала Германия. Ценность германского рынка заключается в том, что через эту страну проходят все основные трансевропейские газотранспортные потоки: из Норвегии, России, Голландии.

В нефтяной промышленности лидером является крупнейшая в России нефтяная компания «Лукойл», где 45% акций принадлежит государству. На предприятиях этой компании принята вертикальная интеграция производства: часть добытой нефти перерабатывается на бензин, дизельное топливо, мазут, смазочные масла и др. Совместные предприятия и акционерные компании с участием «Лукойл» образованы в Чехии, Ирландии, Израиле, на Кипре, а также в Азербайджане, Белоруссии, Грузии, на Украине, в Литве.

К российским ТНК в добывающей промышленности следует отнести акционерную компанию «Алроса». В 1992 году она выиграла тендер на разработку алмазного месторождения Катока в Анголе, опередив южно – африканский концерн «Де Бирс» и ряд других западных компаний. Совместно с ангольской государственной компанией «Эндиама» и бразильской «Одебрехт майнинг сервис» она участвовала там в строительство горно- обогатительного комбината производительностью 1,6 млн. тонн руды в год.

По примеру иностранных автогигантов крупнейшие российские автомобилестроительные заводы «ГАЗ» и «ВАЗ» начинают создавать сборочные предприятия в некоторых импортирующих странах, приобретая черты ТНК. Так, используя более низкие пошлины на ввоз комплектующих деталей, чем на ввоз готовых автомобилей, Горьковский автозавод организовал совместное российско-украинское предприятие «КременчугавтоГаз», на котором предусмотрено осуществлять сборку малотоннажных грузовых автомобилей «ГАЗ-3302», «Газель». АвтоВаз организовал сборку автомобилей «Евро-Лада» в Финляндии на основе соглашения с фирмой «Валмет». Заводы «Валмет», где собираются машины всемирно известных фирм «Опель», «Сааб», «Дженерал моторс», считаются одним из самых технологически гибких производств в Европе.

Структура собственности российских ТНК весьма разнообразна. Например, в таких компаниях как «Суал», «Северсталь», акционеры контролируют до 100% капитала компании. Контрольные пакеты «Газпрома», РАО ЕЭС, «Алроса» принадлежат государству. Следует отметить присутствие иностранных акционеров в капитале некоторых российских ТНК. Например, около 25% уставного капитала ОАО «Вымпелком» принадлежит шведский компании «Telenor», около 20% капитала ОАО «Лукойл» в собственности американской корпорации «CoconoPhillips».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Крупнейшие ТНК России

Группу крупнейших российских ТНК составляют такие компании, как «Газпром», «Лукойл», ГМК «Норильский Никель», «Северсталь», «Сургутнефтегаз», «Евраз», МТС, ТНК-ВР, РАО «ЕЭС России». Все они владеют крупными зарубежными активами, проводят зарубежную экспансию и являются крупными игроками на мировом рынке.

Таблица 2