Сущность макроэкономического анализа

Внешний государственный  долг, т.е. долг иностранным государствам, организациям и лицам, ложится на страну наибольшим бременем, так как она вынуждена отдавать ценные товары, оказывать определенные услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг. Надо помнить и то, что кредитор обычно диктует те или иные условия, после выполнения которых и предоставляется кредит. Внутренний долг государства – вызывает, прежде всего, перераспределение доходов среди населения внутри страны.

Выплаты государственного внутреннего  долга приводят к тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев  переходят к более обеспеченным, так как обычно именно последние  являются держателями государственных  облигаций.

Бюджетный дефицит и государственный  долг тесно связаны. Во-первых, государственные  займы – важнейший источник покрытия бюджетного дефицита. Во-вторых, определить, насколько опасен дефицит бюджета, невозможно без анализа величины государственного долга. Следует отметить, что бездефицитность бюджета  вовсе не отражает здоровье экономики. Надо четко представлять себе, какие  процессы протекают внутри воспроизводственного цикла.

Рост государственного долга  влечет за собой следующие последствия.

Во-первых, выплата процентов по государственному долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной части населения. Следовательно, кто владеет облигациями, станет еще богаче.

Во-вторых, повышение налогов с целью выплаты процентов по государственному долгу или его уменьшению может подорвать действие экономических стимулов.

В-третьих, существование внешнего долга предполагает передачу части созданного продукта за рубеж.

В-четвертых, когда правительство берет займ на рынке капиталов для погашения долга или уплаты процентов по государственному долгу, это приводит к увеличению ставки процента на капитал. Но рост процентной ставки обусловливает сокращение инвестиций.

Можно отметить еще и чисто  психологический аспект: с ростом государственного долга отмечается нарастание чувства неуверенности  населения страны в завтрашнем дне.¹⁹

Государственные долговые обязательства  погашаются за счет бюджетных доходов, золотовалютных резервов страны, денежных средств, полученных от продажи государственной  собственности, а также новых  заимствований. Методы управления государственным  долгом можно подразделить на административные и финансовые. Административные методы основаны на быстром и четком выполнении отдельных распоряжений органов  государственной власти и управления; они не предусматривают оценку экономической  эффективности и результатов  действий по управлению государственным долгом. Финансовые методы состоят в выборе способов и форм обеспечения погашения государственного долга с помощью анализа финансовых показателей и нацелены на максимизацию эффекта от привлекаемых займов при минимальных издержках, связанных с их погашением и обслуживанием. Наиболее оптимальное сочетание административных и финансовых методов обусловлено внутренним и внешними экономическими и политическими факторами.

В Российской Федерации действует  единая система учета и регистрации  государственных заимствований  Российской Федерации. Субъекты Российской Федерации, муниципальные образования  регистрируют свои заимствования в  Министерстве финансов Российской Федерации. Министерство финансов Российской Федерации  ведет государственные книги  внутреннего и внешнего долга  Российской Федерации (Государственная  долговая книга Российской Федерации).

Выплата доходов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств. Однако в  условиях значительного роста государственной  задолженности и нарастающих  бюджетных трудностей страна может  прибегнуть и к рефинансированию государственного долга. Под рефинансированием понимается погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов. Например, наша страна использовала рефинансирование при погашении задолженности по государственному 3%-ному внутреннему выигрышному займу 1966 г. По истечении срока действия этого займа облигации обменивались в течение одного года на облигации нового займа - внутреннего выигрышного займа 1982г. без уплаты курсовой разницы. Активно рефинансирование применяется при выплате процентов и погашений по внешней части государственного долга. Однако непременным условием предоставления новых займов является хорошая репутация страны-должника в кругах международного финансового рынка, ее экономическая и политическая стабильность.²⁰

В идеальной экономике  реальный ВНП рос бы быстрыми устойчивыми  темпами. Кроме того, уровень цен, измеренный с помощью дефлятора  ВНП или индекса потребительских  цен, оставался бы неизменным или  повышался весьма медленно. В результате безработица и инфляция были бы незначительными. Но опыт наглядно показывает, что экономический  рост, полная занятость и стабильный уровень цен не достигаются автоматически. Особенность рыночной экономики, проявлявшаяся  в склонности к повторению (цикличности) экономических явлений, была замечена экономистами еще в первой половине прошлого века. Циклы в отличие  от колебаний предполагают регулярность.

Когда в экономике происходит нарушение равновесия различной  природы – меняется денежная и  фискальная политика, появляются новые  продукты или новые методы производства, изменяются потребительские предпочтения или их предпочтения в выборе работы, изменяются цены на нефть и другие виды сырья и т. д., кривые совокупного  спроса сдвигаются, а объём производства и цены меняются параллельно с  этими сдвигами. Кривая совокупного  спроса может сместиться в любой момент из-за изменений в области денежной и фискальной политики или потому, что изменился спрос частного сектора на производимую в экономике продукцию. Изменения цен на нефть и платы за труд также проявляются в виде сдвигов кривой совокупного предложения.

Экономический цикл – это  следствие шоковых ситуаций и  нарушений равновесия, поражающих экономику  в разные периоды и имеющих  последствия, устойчивые во времени. Экономический  цикл неравномерен, потому что шоковые  ситуации случаются нерегулярно.

Вообще говоря, термин "экономический  или деловой цикл" означает следующие  один за другим подъемы и спады  уровней экономической активности в течение нескольких лет. Каждый цикл начинается с самой низшей точки  экономической активности, проходит через фазу роста, пока движение не достигает высшей точки цикла. Затем  начинается период спада, продолжающийся до тех пор, пока экономика не достигнет  следующей низшей точки. Полный цикл включает движение от одной низшей точки до следующей. Отдельные экономические  циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и  интенсивности. Тем не менее, все  они имеют одни и те же фазы, которые  по-разному именуются различными исследователями.

В классическом цикле можно  выделить следующие фазы:

1. Кризис, рецессия, спад, сжатие. Это резкое сокращение деловой активности, которое характеризуется:

• ростом запасов готовой продукции, т.е. затовариванием (порой прямым уничтожением части продукции);

• сокращением производства;
• сокращением инвестиций;
• падением спроса на труд, т.е. ростом безработицы;
• снижением или замедлением роста товарных цен;
• резким уменьшением прибылей и многочисленными банкротствами.

В условиях спада наблюдается  всеобщая погоня за деньгами и, естественно  процентные ставки по кредитам взлетают вверх. Банки страхуются от возможного банкротства заемщика. Собственно спад продолжается обычно недолго, более  длительным он выглядит тогда, когда  его объединяют с последующей  депрессией.

2. Депрессия (стагнация) представляет собой фазу (более или менее продолжительную - от полугода до 3-х лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и потребностям. На этой фазе выделяют дно цикла или низшую точку спада. Итак, спад прекратился, но тенденция к росту еще не наметилась. Производство осуществляется на суженной базе, но начинается рассасывание товарных запасов. Доверие предпринимателей к конъюнктуре восстанавливается с трудом, они осматриваются, не рискуя вкладывать значительные средства в бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются.
3. Оживление, фаза восстановления, когда деловой мир отваживается на первые шаги вперед и обнаруживает, что они вполне оправданы. Начинаются капиталовложения, растут цены, производство, занятость, процентные ставки. Оживление охватывает прежде всего отрасли, поставляющие инвестиционные товары. Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Оживление завершается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателям. Затем начинается чистый рост.
4. Подъем (бум),  процветание. На этой фазе выделяется пик цикла — наивысшая точка подъема. Это фаза, при которой “рысь переходит в галоп”. Ускорение экономического развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых товаров и новых предприятий, стремительном росте инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты. Все производят и торгуют с прибылью. На фазе подъема безработица сокращается до минимальных размеров при существенном росте зарплаты. Вместе с тем нарастает напряженность банковских балансов, увеличиваются товарные запасы. Подъем выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии, заканчивается новым спадом. Описанная картина изменений экономической системы на разных этапах цикла носит классический характер и в наиболее простом виде может быть изображена на схеме.²¹

Современная экономическая  наука насчитывает большое количество видов циклов. Можно выделить следующие  основные виды экономических циклов.

Циклы Дж. Китчина (циклы запасов) — краткосрочные колебания, продолжительностью 2–4 года, обусловленные жизненным циклом товара. Этот вид циклов Китчин связывал с изменениями мировых запасов золота, Э. Хансен — с неравномерностью воспроизводства оборотного капитала, У. Митчелл — с изменениями денежного обращения.

Циклы К. Жюглара — среднесрочные колебания продолжительностью 7–11 лет, связаны с периодичностью обновления основного капитала, с взаимодействием денежно=кредитных факторов, вызванных деятельностью банков.

Циклы К. Маркса продолжительностью 10 лет, связанные с периодичностью массового обновления основного капитала.

Циклы С. Кузнеца, или строительные циклы, продолжительностью

15–20 лет, связанные с  периодичностью обновления жилищ  и некоторых видов производственных  сооружений. Позднее эти циклы  стали называть .длинные колебания.

Циклы Н. Кондратьева — циклы большой конъюнктуры, продолжительностью 48–55 лет. На основании анализа статистического материала по экономике Великобритании, Франции, Германии и США.²²

Различные взгляды на причины  циклических колебаний обусловливают  и различные подходы к решению  задачи по их регулированию. Несмотря на многообразие точек зрения на проблему антициклического регулирования, их можно  свести к двум основным подходам: кейнсианскому  и классическому. Как мы знаем  из теории экономического равновесия, сторонники Кейнса центральным звеном регулирования считают совокупный спрос, тогда как сторонники классиков  — совокупное предложение.

Антициклическое регулирование  заключается в системе способов и методов воздействия на хозяйственную  конъюнктуру и экономическую  деятельность, направленных на смягчение  циклических колебаний.

 При этом усилия  государства имеют противоположное  направление складывающейся экономической  ситуации на каждой фазе экономического  цикла.

Однако следует подчеркнуть  два принципиальных положения. Несмотря на все усилия, государству не под  силу преодолеть циклический характер экономического развития; оно в состоянии  только сглаживать циклические колебания  в целях поддержания экономической  стабильности. Наконец, необходимо осознать и принять цикличность с ее кризисной фазой как неизбежность не только разрушения, но и созидания, ибо с ней связано восстановление макроэкономического равновесия в  обновление экономического организма  народного хозяйства.

Сторонники кейнсианства, ориентируясь на совокупный спрос, основное внимание уделяют регулирующей роли государства с его финансово-бюджетными инструментами, которые используются либо для сокращения или увеличения расходов, либо для манипулирования налоговыми ставками, сжатия или расширения системы налоговых льгот. При этом денежно-кредитная политика играет хотя и важную, но все-таки вспомогательную роль.

Государство, использующее кейнсианскую модель антициклического регулирования, в фазе кризиса и  депрессии увеличивает государственные  расходы, включая расходы на активизацию  инвестиционной деятельности, и проводит политику «дешевых денег». В условиях подъема с целью не допустить  «перегрева» экономики и тем  самым сгладить пик перехода от подъема  к спаду применяется тот же инструментарий, но уже с обратным знаком, направленный на сжатие, свертывание  совокупного спроса. Сторонники классического, или консервативного направления, концентрируют свое внимание на предложении. Речь идет об обеспечении задействования имеющихся ресурсов и создании условий  для эффективного производства, отказывая  в поддержке низкоэффективным производствам  и секторам экономики и содействуя свободе действия рыночных сил.

Основным инструментом становится денежно-кредитное регулирование. Предложение денег становится главным рычагом воздействия на национальную экономику, средством борьбы с инфляцией. Внимание уделяется не либерализации кредита, а кредитной рестрикции, т.е. проведению политики «дорогих денег» путем повышения процентных ставок, что должно содействовать борьбе с перенакоплением капитала. В качестве вспомогательного инструмента используется налогово-бюджетная политика. Проводится жесткая политика сокращения государственных расходов, а следовательно, сжатия прежде всего потребительского спроса.

Налоговая политика направлена на снижение налоговых ставок и степени  прогрессивности налоговой шкалы. Причем первостепенность таких налоговых  мероприятий адресуется предпринимательскому сектору.

Все страны с рыночной экономикой, несмотря на приверженность их правительств тем или иным моделям, концепциям развития, в своей практической деятельности по государственному регулированию национальной экономики прибегают к использованию и кейнсианских, и классических методов воздействия на рыночную конъюнктуру, экономическую деятельность в зависимости от решения задач краткосрочного или долгосрочного характера.²³