Сущность и средства управления проектами

 

Пояснения к табл. 1

Оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и текущими пассивами.

Таблица 2

Налог на имущество

Год	Сумма амортизации в год, тыс. руб	Основные фонда на начало года, тыс. руб	Основные фонды на конец года, тыс. руб	Налог на имущество, тыс. руб
1	50	1130	1080	24,31
2	120	1080	960	22,44
3	120	960	840	19,80
4	120	840	720	17,16
5	120	720	600	14,52
6	120	600	480	11,88
7	120	480	360	9,24
8	120	360	240	6,60
9	120	240	120	3,96
10	120	120	0	1,32

 

Пояснение к табл. 2

 

Налог на имущество = * Ставка налога (2,2%)

Таблица 3

Налог на прибыль

Год	Налог на имущество, тыс.руб	Налог на прибыль, тыс. руб
1	24,31	157,14
2	22,44	435,51
3	19,80	436,04
4	17,16	436,57
5	14,52	437,10
6	11,88	437,62
7	9,24	438,15
8	6,60	438,68
9	3,96	439,21
10	1,32	439,74

 

Пояснение к табл. 3

Налог на прибыль = (Реализованная продукция – Затраты на производство и сбыт – Налог на имущество)*Ставка налога (20%)

2.2. Финансовый план

Источник финансирования проекта – собственные средства инвестора.

План доходов и расходов разрабатывается на весь жизненный цикл осуществления инвестирования проекта.

 

 

 

Таблица 4

План доходов и расходов

Показатель	ВЫПУСК
	1-ый год	2-ой год	3-ий год	4-ый год	5-ый год	6-ой год	7-ой год	8-ой год	9-ый год	10-ый год
1. Доходы
1.1. выручка от реализации продукции  без НДС	2250	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000
Итого доходы без НДС	2250	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000
2. Расходы
2.1. полная себестоимость	1440	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800
2.2. налог на имущество	24,31	22,44	19,80	17,16	14,52	11,88	9,24	6,60	3,96	1,32
2.3. налог на прибыль	157,14	435,51	436,04	436,57	437,10	437,62	438,15	438,68	439,21	439,74
Итого расходы	1621,45	3257,95	3255,84	3253,73	3251,62	3249,50	3247,39	3245,28	3243,17	3241,06
3. Чистая прибыль	628,55	1742,05	1744,16	1746,27	1748,38	1750,50	1752,61	1754,72	1756,83	1758,94

 

 Вывод: на основе плана доходов и расходов можно сделать вывод, что производство прибыльное. Но провести финансовую и экономическую оценку нельзя. Для этого необходимо составить и произвести другие расчеты. 

Таблица 5

План денежных поступлений и выплат

Показатель	ВЫПУСК
	1-ый год	2-ой год	3-ий год	4-ый год	5-ый год	6-ой год	7-ой год	8-ой год	9-ый год	10-ый год
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Притоки
- продажа активов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оттоки
- инвестиции в основной капитал	1130	0	0	0	0	0	0	0	0	0
- инвестиции в оборотный капитал	600	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого оттоки:	1730	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Сальдо инвестиционной деятельности	-1730,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Притоки
- выручка без НДС	2250	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000	5000
- амортизация	50	120	120	120	120	120	120	120	120	120
Итого притоки:	2300	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120	5120
2. Оттоки
- полная себестоимость производства и сбыта	1440	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800	2800
- налог на имущество	24,31	22,44	19,80	17,16	14,52	11,88	9,24	6,60	3,96	1,32
- налог на прибыль	157,14	435,51	436,04	436,57	437,10	437,62	438,15	438,68	439,21	439,74
Итого оттоки:	1621,45	3257,95	3255,84	3253,73	3251,62	3249,50	3247,39	3245,28	3243,17	3241,06
Сальдо операционной деятельности	678,55	1862,05	1864,16	1866,27	1868,38	1870,50	1872,61	1874,72	1876,83	1878,94
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1. Притоки
- собственные средства инвестора	1730	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого притоки:	1730	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Оттоки	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Сальдо финансовой деятельности	1730	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Сальдо от трех видов деятельности	678,55	1862,05	1864,16	1866,27	1868,38	1870,50	1872,61	1874,72	1876,83	1878,94
Сальдо от трех видов  деятельности нарастающим итогом	678,55	2540,60	4404,76	6271,03	8139,42	10009,91	11882,52	13757,24	15634,07	17513,02

 

Таблица 6

Балансовый план

Активы		Пассивы
	Сумма, тыс.руб		Сумма, тыс. руб
I Внеоборотные активы		III Собственный капитал
1) нематериальные активы	0	1) уставный капитал	1730
2) основные средства	1130	2) акционерный капитал	0
Итого:	1130	3) добавочный капитал	0
II Оборотные активы	600	4) прибыль	0
Итого:	600	Итого:	1730
		IV Долгосрочные обязательства	0
		V Краткосрочные обязательства	0
Итого активы:	1730	Итого пассивы:	1730
Сальдо баланса (активы - пассивы)			0

 

Пояснение к табл.6

Величина уставного капитала равна собственным средствам инвестора (Табл. 5).

2.3. Коэффициентный анализ

Позволяет сделать развернутый и системный вывод о финансовой реализуемости проекта. Выполняется на основе анализа  денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности, финансовая деятельность не рассматривается.

Показатели рентабельности

1. рентабельность общих активов

Rобщ. акт. = , где

ЧП – чистая прибыль,

П – проценты по кредиту,

НП – ставка процента по кредиту

ОА – общие активы (текущие активы + амортизация)

Коэффициент рентабельности общих активов показывает уровень отдачи общих капиталовложений в проект за установленный период времени.

Rобщ. акт.1 =

 

Rобщ. акт.2 =

 

Rобщ. акт.3 =

 

Rобщ. акт.4 =

 

Rобщ. акт.5 =

 

Rобщ. акт.6 =

 

Rобщ. акт.7 =

 

Rобщ. акт.8 =

 

Rобщ. акт.9 =

 

Rобщ. акт.10 =

2. рентабельность инвестиционного капитала

Rинв. к. = , где

ИК – инвестиционный капитал (внеоборотные активы + оборотные активы)

Rинв. к.1 =

 

Rинв. к.2 =

 

Rинв. к.3 =

 

Rинв. к.4 =

 

Rинв. к.5 =

 

Rинв. к.6 =

 

Rинв. к.7 =

 

Rинв. к.8 =

 

Rинв. к.9 =

 

Rинв. к.10 =

3. рентабельность продаж

Rпр = *100

Рентабельность продаж показывает норму прибыли.

Rпр1 =

 

Rпр2 =

 

 

Rпр3 =

 

Rпр4 =

 

Rпр5 =

 

Rпр6 =

 

Rпр7 =

 

Rпр8 =

 

Rпр9 =

 

Rпр10 =

4. стоимость продаж

Sпр =

Стоимость продаж показывает рентабельность продаж.

Sпр1 =

 

Sпр2 =

 

Sпр3 =

 

Sпр4 =

 

Sпр5 =

 

Sпр6 =

 

Sпр7 =

 

Sпр8 =

 

Sпр9 =

 

Sпр10 =

5. рентабельность продукции

Rпрод =

 

Rпрод1 =

 

Rпрод2 =

 

Rпрод3 =

 

Rпрод4 =

 

Rпрод5 =

 

Rпрод6 =

 

Rпрод7 =

 

Rпрод8 =

 

Rпрод9 =

 

Rпрод10 =

Оценка использования инвестиций

1. оборачиваемость активов

Оакт =

Оакт1 =

 

Оакт2 =

 

Оакт3 =

 

Оакт4 =

 

Оакт5 =

 

Оакт6 =

 

Оакт7 =

 

Оакт8 =

 

Оакт9 =

 

Оакт10 =

2. оборачиваемость постоянного капитала

 где

ПК – собственный капитал

Опк1 =

 

Опк2 =

 

Опк3 =

 

Опк4 =

 

Опк5 =

 

Опк6 =

 

Опк7 =

 

Опк8 =

 

Опк9 =

 

Опк10 =

3. оборачиваемость оборотного капитала

Оок =

 

Оок1 =

 

Оок2 =

 

Оок3 =

 

Оок4 =

 

Оок5 =

 

Оок6 =

 

Оок7 =

 

Оок8 =

 

Оок9 =

 

Оок10 =

Показатели финансовой устойчивости

Данная группа показателей характеризует зависимость  инвестиционного проекта от заемного капитала. Т. к. данный проект реализуется собственными средствами инвестора без заемных, рассчитывать данную группу показателей нецелесообразно.

Оценка финансового положения

Коэффициент общей ликвидности

Кол =

Кол1 =

 

Кол2 =

 

Кол3 =

 

Кол4 =

 

Кол5 =

 

Кол6 =

 

Кол7 =

 

Кол8 =

 

Кол9 =

 

Кол10 =

 

 

 

2.4. Оценка экономической эффективности инвестиций

Экономическая оценка производится на основе анализа денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности. Финансовая деятельность не рассматривается.