Сущность, функции и классификация лизинга

С развитием отрасли возникла необходимость  принятия единых принципов учета  и раскрытия информации о лизинговых операциях. Во главе процесса совершенствования  учета стояла Комиссия по ценным бумагам  США (SEC). С 1964 по 1976 годы принципы бухгалтерского учета лизинговых операций постоянно совершенствовались, что, в конечном счете, привело к принятию Стандарта Финансового Учета №13 (FAS 13) в 1976 году. Этот стандарт, действующий и сегодня, позволил внедрить понятный и прозрачный для всех учет лизинговых операций, что обеспечило в дальнейшем приток капиталов в отрасль, стимулировало развитие рынка корпоративных и долговых бумаг лизинговых компаний.

На протяжении последних 50 лет лизинг осознанно признавался стратегически  важным направлением государственной экономической политики США. При этом в отдельные годы наблюдались попытки (и иногда они удавались) приравнивать лизинг по своему экономическому содержанию к обычной аренде. Однако на смену подобным периодам приходило осознание важности лизинга для экономического здоровья экономики. Большую часть истории отрасли лизинг получал поддержку Конгресса США, который всячески стимулировал инвестирование в покупку основных средств и обновление производственной базы.

 В настоящее время, для  того чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:

v Минимальные инвестиции в лизинговое имущество со стороны лизингодателя должны составлять не менее 20% его стоимости;

v Лизингополучатель не может иметь опцион на выкуп имущества по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент определения этого права;

v Лизингополучатель не может инвестировать в арендованное им имущество, кроме, так называемых, отделимых усовершенствований;

v Период лизинга не превышает 80% срока службы имущества;

v В конце срока лизинга имущество должно иметь оцененную остаточную стоимость в размере не менее 20% его первоначальной стоимости;

v Лизингодатель должен ожидать получения положительной величины денежного потока и общей прибыли по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот.

В Японии сделка признается финансовым лизингом при выполнении следующих  условий:

v Срок лизинга строго фиксируется, причем составляет не менее 70% нормативного срока службы объекта лизинга и общая сумма лизинговых платежей определяется в сумме, примерно равной совокупным затратам на приобретение имущества, сданного в лизинг;

v Запрещается прекращение договора лизинга в течение периода его действия

К одним из особенностей лизинга  в Японии можно отнести то, что очень большая доля в общем объеме лизингового имущества приходится на компьютерную технику и вспомогательное оборудование – 33%.

В Германии нет отдельного закона, регулирующего лизинговую деятельность. Лизинговые контракты регулируются как договоры аренды. Не существует ограничений на тип имущества. В качестве ограничения по лизинговой деятельности можно выделить то, что объект лизинга должен числиться на балансе лизингодателя, так как в противном случае лизинговый контракт классифицируется как кредитная сделка, что ставит под сомнение законный статус лизингодателя как собственника.

Германия является самым крупным  игроком на рынке лизинговых услуг  Европы. Наибольшее развитие в этой стране получил лизинг автомобильного транспорта – на него приходится почти 59% всех лизинговых сделок. Крупнейшими автогигантами создана целая сеть лизинговых компаний, действующих по всему миру. Они предоставляют также услуги по техническому и гарантийному обслуживанию и ремонту автомобильной техники.

В Великобритании также отсутствует специальное законодательство по лизинговым отношениям. Договор признается договором лизинга, если отсутствует опцион на покупку объекта по завершении сделки, если он заключен на срок не менее 75% срока эксплуатации объекта лизинга, или в нем предусмотрена полная или существенная выплата стоимости имущества в течение срока действия договора лизинга.

 

 

Литература

 

• законодательные акты и нормативные документы

1. Гражданский кодекс РФ (часть вторая);

2. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29.01.2002 г.);

3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (УНИДРУА – UNIDROIT – Международный институт унификации частного права).

4. Налоговый кодекс РФ. Гл. 25

• основная

1.  Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. – СПб.: Питер, 2007.

2.  Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Информцентр ХХI века, 2006.

3.  Газман В.Д., Финансовый лизинг. Учебное пособие для вузов. – М.: ГУ ВШ, 2005.

4.  Карп М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А. Махмутов, Е.М. Шабалин. – М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998.

5.  Сидельникова Л.Б., Назарян Е.Н. Бухгалтерский учет лизинговых операций. – М.: Дашков и К, 2003.

• дополнительная

1. Шабашев В.А., Федулова Е.А., Кошкин А.В.Лизинг: основы теории и практики – М.: КноРус, 2005.

2. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг.  – М.: Академический проект, 2005.

3. Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити, 2006.

4. Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В., Лизинг. – М: Академический Проект: Альма Матер, 2005.

5. Левкович А.О. Формирование рынка лизинговых услуг. – М.: Изд-во деловой и учебной литературы, 2004

6. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А.А.Володин и др. - М.: ИНФРА-М, 2004.

7. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие.- М.: 2005г.

• периодические специализированные издания

1. Журнал «Лизинг – ревю», - Издательский дом «Деловая пресса».

2. Журнал «Лизинг – курьер», - Издание Международной финансовой корпорации (IFC).

3. Журнал «Технологии лизинга и инвестиций», - Вестник Российской ассоциации лизинговых компаний.

4. «Лизинговые компании России», выпуск II, 2005 - издание Рейтингового агентства «Эксперт РА».

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Лекция 1. Сущность, функции и классификация лизинга ???

2. Лекция 2. Правовые основы лизингового договора ???

3. Лекция 3. Основные этапы заключения лизинговых сделок ???

4. Лекция 4. Состав, виды и методы расчета лизинговых платежей ???

5. Лекция 5. Сравнительный анализ лизинга с кредитом ???

6. Лекция 6. Финансирование лизинговой деятельности ???

7. Лекция 7. Риски лизинговой деятельности ???

8. Лекция 8. Тенденции и перспективы развития лизинга в России и за рубежом ???

 

 

Адамов Насрулла Абдурахманович, профессор,

Рузайкина Наталья Германовна, ст. преподаватель

 

ЛИЗИНГ

 

КУРС ЛЕКЦИЙ

 

 

Работа издается в авторской  редакции

 

 

 

 

 

 

 

 

АНО ВПО ЦС РФ

«Российский университет кооперации»

141014, Московская  область

г. Мытищи, ул. В.Волошиной, д.12