Современные формы иностранного инвестирования

Предприятия с иностранными инвестициями являются юридическими лицами Республики Беларусь. Предприятие с иностранными инвестициями может быть образовано или путем его учреждения, либо в результате приобретения иностранным  инвестором доли участия (пая, акции) в  ранее учрежденном предприятии  без иностранных инвестиций, или  приобретения такого предприятия полностью. Результаты инвестиционной политики Республики Беларусь нашли отражение в статистических показателях 2010 года. Удельный вес инвестиций в основной капитал составляет 33,3 процентов от ВВП, то есть практически каждый третий рубль является инвестиционным. За 2010 год в экономику республики поступило более 5 миллиардов долларов США прямых иностранных инвестиций, что на 15 % больше, чем в за 2009 год. Валовой приток зарубежного капитала составил порядка 9,0 миллиардов долларов США.

Происходит постепенное увеличение доли прямых иностранных инвестиций, поступающих в Республику Беларусь, в общемировом объеме привлекаемых прямых иностранных инвестиций (с 0,13 процента в 2008 году до 0,47 процента в 2010 году). Предпочтение Беларуси в качестве страны-реципиента инвестиций, как  показал 2010 год, отдают инвесторы из многих стран мира, в том числе - Россия, Австрия, Кипр, Нидерланды, Соединённое  Королевство, Швейцария, Китай, Германия, Латвия и другие. По объему прямых иностранных  инвестиций в экономику РБ российские инвесторы намного опережают  инвесторов из других стран. Основной вклад осуществляет одна российская компания - РАО "Газпром".

Наиболее крупным инвестиционным проектом на территории РБ является строительство  газопровода Ямал - Западная Европа, осуществляемое РАО "Газпром" совместно с белорусскими субподрядчиками.

Значительные прямые инвестиции Россия направляет также в развитие оптовой  и розничной торговли, транспорта и строительства. Это отражает и  десяток крупнейших предприятий (из числа зарегистрированных в МИДе), на долю инвестиций которых приходится более 80% от общего объема.

Для современной мировой экономики  характерен стремительно идущий процесс  транснационализации, в котором  основной движущей силой выступают  транснациональные корпорации. Сегодня  ТНК существуют во многих странах  мира и являются торговцами, инвесторами, распространителями современных технологий и стимуляторами международной  трудовой миграции. Они во многом определяют динамику и структуру, уровень конкурентоспособности  на мировом рынке товаров и  услуг, а также международное  движение капитала и передачи технологий и знаний. ТНК играют ведущую роль в интернализации производства, расширении и углублении производственных связей между предприятиями разных стран. Таким образом, ТНК вместе со своими зарубежными филиалами все активнее действуют на международной арене, став в последнее время главной силой развития мировой экономики.

ТНК широко используют преимущества международной кооперации и разделения труда, действуют далеко за пределами своей «родной» страны и, формируя межнациональные комплексы, оказывают значительное влияние на состояние мировой торговли в целом. Сегодня ТНК контролируют более 50% мирового промышленного производства, более 60% мировой внешней торговли, а также около 80% мировой базы патентов и лицензий на новую технику, технологию и ноу-хау.

ТНК, присутствующие в Беларуси, в  основном представлены российскими  и немецкими компаниями. Основные отрасли, в которых присутствуют ТНК - это нефтяная, банковская, страховая отрасли,      (приложение А).

Таким образом, исходя из анализа первой сотни рейтинга, в белорусской  экономике в равной степени присутствуют как российские, так и западные корпорации. При просмотре же топ-2000 транснациональных корпораций это  равенство примерно сохраняется, хотя и небольшое преимущество имеют  пока все же западные транснациональные  корпорации. При этом надо отметить, что западные корпорации - это в  основном компании Германии и Франции, хотя и присутствуют шведские, голландские, австрийские, датские и другие корпорации.

Что касается отраслей, в которых  в Беларуси присутствуют ТНК, то они  также достаточно различны: от пивных и общепита до нефтяных и банковских. Но я обратила внимание в первую очередь на то, что достаточно большое  количество ТНК в Беларуси относятся  к банковской отрасли. Именно поэтому  в практической части я решила оценить деятельность транснациональных  банков в нашей стране и проанализировать, ситуация в каком из рассматриваемых  банков более благоприятна согласно международным рейтингам.

Рассматривая деятельность ТНК  в Республике Беларусь, надо сказать, что бояться прихода крупных  международных компаний в страну не стоит. Во-первых, некоторые из них  уже действуют на территории Беларуси - и это не привело к какой-то серьезной конкуренции и борьбе с местным бизнесом. Во-вторых, в  стране пока еще не созданы условия, на которых корпорация обычно начинает проникать в национальную экономику. В-третьих, приход ТНК - это возможность  для белорусского бизнеса научиться  приемам ведения собственного дела по мировым методикам.

Сотрудничество между белорусскими предприятиями и ТНК необходимо развивать в силу ряда причин:

1. ТНК, являясь мировыми лидерами в своей отрасли, обладают значительным опытом, технологиями и ноу-хау. В первую очередь это важно для высокотехнологичных отраслей, таких как фармацевтическая промышленность, производство компьютеров и комплектующих. Повышение эффективности белорусских предприятий, которые работают в этих отраслях, с целью обеспечения их конкурентоспособности на мировом рынке возможно только в случае получения доступа к НИОКР, имеющимся в крупных ТНК.
2. Крупнейшие ТНК имеют значительные финансовые ресурсы для реализации инвестиционных проектов на территории Республики Беларусь.
3. Западные ТНК помогут внедрить на белорусских предприятиях современные подходы к менеджменту и маркетингу.
4. ТНК предоставят белорусским предприятиям доступ к новым рынкам сбыта.

Сотрудничество белорусских предприятий  с ТНК возможно в следующих  сферах:

1. Торговые отношения, которые подразумевают налаживание экспорта белорусских товаров и услуг для нужд ТНК.
2. Научно-техническое сотрудничество, которое подразумевает покупку белорусскими компаниями лицензий, патентов, франшиз на объекты интеллектуальной собственности у известных ТНК. Однако, для реализации данного направления необходимы значительные финансовые ресурсы и соответственно это несет дополнительные риски для компании. С другой стороны можно рассматривать возможность для отечественных предприятий в сфере НИОКР интегрироваться в бизнес-процессы крупнейших мировых ТНК. В качестве примера можно привести подписание меморандумов о взаимопонимании и планы по открытию совместной научной лабораторией с участием БНТУ и одним из ведущих производителей тормозных систем в мире компанией Кнорр Бремзе.
3. Инвестиционное сотрудничество, которое может осуществляться в следующих формах:
1. Создание совместных предприятий с участием капитала отечественных компаний и капитала ТНК.
2. Создание новых предприятий с участием только иностранного капитала ТНК, гринфилд проекты.
3. Покупка ТНК существующего отечественного предприятия, который нуждается в реконструкции и зачастую в перепрофилировании, т.н. браунфилд проекты.
4. Покупка ТНК готового отечественного предприятия (подразумевается покупка контрольной доли).

Остановимся подробнее на инвестиционном сотрудничестве. Выбор конкретной формы  инвестиционного сотрудничества между  белорусскими предприятиями и ТНК  должен быть продиктован ситуацией  в конкретной отрасли. Так, другие варианты кроме покупки инвестором предприятия  не будут подходить в такой  отрасли, где существующие производственные мощности равны или превышают  размер рынка, и есть место для  роста эффективности. Еще один вариант, при котором целесообразно сконцентрировать усилия на продаже готовых компаний, предполагает ситуацию в отрасли, нуждающуюся  в консолидации. В этом случае эффект масштаба играет ключевую роль в отрасли, и небольшие предприятия вынуждены  объединяться с более крупными.

Brownfield проекты будут целесообразны в отраслях, где развита инфраструктура, но не хватает производственных мощностей. Если в отрасли нет недостатка в мощностях, иностранный инвестор может обеспечить рост производства за счет выхода на зарубежные рынки.

Greenfield проекты обычно рассматриваются иностранными инвесторами в случае, если все предыдущие варианты не подходят. Основной предпосылкой для осуществления таких проектов является доступ к сырьевой базе и наличие передового научно-технического потенциала. Создание новых иностранных или совместных предприятий возможно в сфере деревообработки, переработки полезных ископаемых на принципах государственно-частного партнерства и тому подобное.

О положительной динамике привлечения  прямых иностранных инвестиций, а  также улучшения качественной составляющей инвестиций говорит увеличение удельного  веса прямых иностранных инвестиций в общем объёме поступивших инвестиций в экономику страны с 21, 9% в первом полугодии 2007 года до 36,8% за шесть месяцев  текущего года. В настоящее время в Беларуси работает свыше 4,2 тысяч организаций с иностранным капиталом из 68 стран мира. Основными странами-инвесторами в нашу экономику являются Россия, Великобритания, Австрия, Швейцария, Германия и ряд других государств.

Дополнительным стимулом для привлечения  иностранных инвестиций стало совершенствование  международно-правового регулирования  инвестиционной деятельности в республике. В настоящее время наша страна является участницей около 50 двусторонних соглашений, оказывающих содействие вложению инвестиций и обеспечивающих их защиту. Только в течение последних  двух лет правительство Республики Беларусь заключило двусторонние соглашения с правительствами Финляндии, Корейско Народно-Демократической Республики, Республики Словения, Боливарианской Республики Венесуэла. В рамках таких соглашений иностранные инвесторы вправе рассчитывать на справедливый и равноправный режим осуществления инвестиционной деятельности на территории Беларуси.

Таким образом, правительством Беларуси проводится системная работа по активному  привлечению инвестиций в экономику  страны, предусматривающая не только создание необходимых стимулов, но и формирование в целом благоприятных  условий развития предпринимательства, обеспеченных взаимодействием инвесторов с органами государственного управления. Важно, что эта работа проводится совместными усилиями правительства  и самих инвесторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Положительные и отрицательные эффекты привлечения иностранных инвестиций в развитии национальной экономики

 

Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Республике Беларусь осуществляется в соответствии с  принятым в 2001 году Инвестиционным кодексом Республики Беларусь. Он направлен  на защиту прав, интересов и имущества  всех субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности, на эффективное функционирование народного  хозяйства Республики Беларусь на принципах  рыночной экономики и создания экономических  условий для реализации суверенитета республики. Также в Республике Беларусь регламентация инвестиционной деятельности осуществляется через следующие нормативно-правовые акты:

1) Закон Республики Беларусь  от 7 декабря 1998 г. № 213-3 "О свободных экономических зонах Республики Беларусь";

2) Декрет Президента Республики Беларусь от 6 августа 2009 г. N 10 "О создании дополнительных условий для инвестиционной деятельности в Республике Беларусь";

3) Указ Президента Республики  Беларусь N 413 от 6 августа 2009 г. "О предоставлении физическим и юридическим лицам полномочий на представление интересов Республики Беларусь по вопросам привлечения инвестиций в Республику Беларусь";

4) Постановление Совета Министров  Республики Беларусь от 22.07.1997 г.  № 929 "О порядке открытия и деятельности в Республике Беларусь представительств иностранных организаций";

Из указанного выше следует, что  в Республики Беларусь интенсивно развивается  законодательная база в области  инвестирования, однако ряд проблем  не решается в связи с неэффективностью проведения некоторых законов.

Иностранные инвестиции на территории Республики Беларусь могут осуществляться в формах:

1) долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с белорусскими юридическими и физическими лицами;

2) создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

3) приобретения предприятий, зданий, сооружений, акций и других ценных бумаг;

4) приобретения прав пользования землей, другими природными ресурсами, а также иных имущественных прав;

5) в любых других формах хозяйственной и иной деятельности, не противоречащих законодательству, действующему на территории Республики Беларусь.

Изменение формы, в которой первоначально  осуществляется вложение имущества, средств  в предприятие с иностранными инвестициями или в порядке реинвестирования, не приводит к изменению их статуса в качестве иностранных инвестиций.

Республикой Беларусь заключено 28 международных  двусторонних и 3 многосторонних соглашений о содействии и взаимной защите инвестиций. Согласно законодательству Республики Беларусь предприятиям с иностранными инвестициями предоставляются существенные налоговые льготы и правовые гарантии.

В нашей стране действует  Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь, который:

1) разрабатывает предложения по совершенствованию законодательства в области инвестиций;

2) участвует в рассмотрении  нормативных актов, регулирующих  деятельность коммерческих организаций  с иностранными инвестициями;

3) вносит в органы государственного  управления предложения об отмене  или изменении нормативных правовых  актов, ограничивающих права инвесторов;