Совершенствование финансового планирования на предприятии (на примере ООО «Техноавиа»)

1.2 Роль внутрифирменного  финансового планирования

В рыночной экономике планирование на предприятии - внутрифирменное планирование - не включает элементов директивности. Целью внутрифирменного планирования выступает обеспечение оптимальных  возможностей для успешной хозяйственной  деятельности, получение необходимых  для этого средств, достижение конкурентоспособности  и прибыльности предприятия, а также  планирование доходов и расходов предприятия, движения его денежных средств [41, с. 407].

Исходя из этих целей внутрифирменное  финансовое планирование - это многоплановая  работа, состоящая из ряда взаимосвязанных  этапов (блоков):

- анализ финансовой ситуации  и проблем;

- прогнозирование будущих  финансовых условий;

- постановка финансовых  задач;

- выбор оптимального варианта;

- составление финансового  плана;

- корректировка, увязка  и конкретизация финансового  плана;

- выполнение финансового  плана; 

- анализ и контроль  выполнения плана. 

Анализ ситуации и проблем заключается в изучении фактических данных за предыдущий период. Это дает возможность оценить финансовые результаты за прошедшее время и определить проблемы. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли и др.

Прогнозирование будущих условий необходимо для определения внешней и внутренней среды, в которых будет протекать деятельность предприятия. На основе перспективных расчетов производственной деятельности предприятия, а также маркетинговых прогнозов изучения рынка, спроса и других факторов прогнозируются возможные финансовые результаты [41, с.407].

Постановка финансовых задач заключается в определении на планируемый период параметров получения доходов, прибыли, предельных размеров расходов и основных направлений использования средств.

Выбор оптимального варианта. На основе анализа тенденций и текущего финансового состояния рассматривается несколько вариантов положений, в которых может оказаться предприятие, и оптимальные варианты развития финансов предприятия.

Составление финансового  плана. Составляется финансовый план предприятия в виде баланса его доходов и расходов.

Корректировка, увязка и конкретизация финансового  плана состоят в состыковке показателей финансового плана с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами в установлении конкретных сроков их достижения. Согласованные показатели финансового плана доводятся до соответствующих подразделений предприятия и конкретных исполнителей.

Выполнение финансового  плана. Это процесс текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия, влияющий на его конечные финансовые результаты.

Анализ и контроль заключается  в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с плановыми  показателями, выявлении причин и  следствий отклонений от плановых показателей, в подготовке мер по устранению негативных явлений.

Методы финансового  планирования. Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете его показателей. При этом используются различные способы и приемы расчета: расчетно-аналитических, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Расчетно-аналитический  метод - один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия [41, с.408].

Балансовый метод применяется при планировании распределения полученных финансовых средств. Суть его заключается в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

Он + П = Р + Ок,

где, Он - остатки средств  на начало года;

П - поступления средств в планируемом периоде;

Р - расходы в планируемом периоде;

Ок - остаток средств на конец планового периода.

Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например норм амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды (пенсионный, медицинского страхования и др.), нормативов потребности в оборотных средствах и др.

Нормативы, используемые при  финансовом планировании, устанавливаются:

- органами власти и  управления на федеральном, региональном, местном уровнях (ставки амортизационных  отчислений, налогов, взносов во  внебюджетные фонды);

- ведомствами (нормы предельных  уровней рентабельности, предельных  отчислений в резервные фонды  и др.);

- предприятиями (нормы  потребности в оборотных средствах,  кредиторской задолженности, запасов  и сырья, отчислений в ремонтный  фонд и др.).

Метод оптимизации  плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала и др.

Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем пять лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, влияющих на них. Такие модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Применение экономико-математических моделей дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них [41, с.409].

1.2.1 Финансовая  политика

В зависимости от временного горизонта и целей следует  различать долгосрочную и краткосрочную  корпоративную финансовую политику.

Долгосрочная финансовая политика предприятия - это система  долгосрочных целевых установок  и способов развития финансов компании для достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения  ее развития, достижение высокого финансового  потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость фирмы.

Краткосрочная финансовая политика компании - это система краткосрочных  целевых установок и способов развития компании. Она направлена на решение наиболее острых текущих  финансовых проблем, позволяющие улучшить финансовое состояние предприятия  и повысить его финансовую устойчивость в короткие сроки.

Взаимосвязь долгосрочной и  краткосрочной финансовой политики компании проявляется в том, что  последняя конкретизирует инструменты  и способы достижения долгосрочных целей фирмы по отдельным аспектам ее финансовой деятельности. Приоритет  в принятии финансовых решений в  компании принадлежит долгосрочной финансовой политике, способной обеспечить эффективное развитие и высокую  финансовую устойчивость предприятия. Состав элементов долгосрочной финансовой политики фирмы отличается от краткосрочной.

К элементам долгосрочной финансовой политики организации относятся  инвестиционная и дивидендная политика, поскольку от этих направлений зависят  финансовый потенциал и долгосрочная финансовая устойчивость компании. Инвестиционная политика направлена на повышение привлекательности  компании и оптимизацию привлекаемых финансовых ресурсов. Не менее важна  оптимизация распределения прибыли  между собственниками и инвесторами. Соответственно, эффективная дивидендная  политика является гарантом ее финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения  инвесторов.

Компонентами краткосрочной  финансовой политики компании являются ценовая политика, налоговая политика, учетная политика, политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью, маркетинговая политика, политика управления рисками.

Согласно методике Слепова В.А. финансовая политика компании - это ее финансовая идеология, система взглядов, целевых установок и способов адаптации и развития финансов компании для достижения ее целей [41, с.20].

Основными целями финансовой политики компании являются:

- максимизация прибыли;

- оптимизация структуры  капитала компании и обеспечение  ее финансовой устойчивости;

- повышение уровня капитализации  компании;

- повышение конкурентоспособности  и усиление позиций компании  на рынке;

- достижение информационной  прозрачности финансово-экономического  состояния компании для собственников  (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной  привлекательности компании;

- создание эффективного  механизма управления организацией  на основе диагностики финансового  состояния, выбора стратегических  целей деятельности компании, адекватных  рыночным условиям, и поиска путей  их достижения [35, с.20].

Финансовую политику компании определяют ее собственники и менеджмент компании. Исполнителями этой политики являются финансовые службы, производственные структуры, отдельные подразделения  и работники компании.

По направлению  действия финансовая политика компании подразделяются на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя финансовая политика компании направлена на оптимизацию финансовых отношений и процессов, происходящих внутри компании. Внешняя финансовая политика компании направлена на оптимальное использование возможностей различных сегментов национального и международного финансовых рынков для развития компании.

В зависимости от временного горизонта и целей следует различать долгосрочную и краткосрочную финансовую политику компании.

Долгосрочная  финансовая политика компании - это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов компании для достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения ее развития, достижение высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость компании. В экономической литературе, нормативных документах и на практике отсутствуют единые методологические подходы к определению понятия «финансовый потенциал компании» и его оценке. По нашему мнению, финансовый потенциал компании проявляется в его способности привлекать финансовые ресурсы и эффективно их использовать для выполнения своей миссии, долгосрочных целей. Финансовый потенциал компании характеризуется составом финансовых ресурсов и их ценой. Формализованную оценку финансового потенциала компании целесообразно проводить по показателям его деловой (производственной активности, инвестиционной деятельности, финансового состояния.

Краткосрочная финансовая политика компании - это система краткосрочных целевых установок и способов развития финансов компании. Она направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющее улучшить финансовое состояние компании и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки [35, с.22].

Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики компании представлены в табл.1. В  состав долгосрочной финансовой политики включаются инвестиционная и дивидендная  политики, поскольку от этих направлений  зависят финансовый потенциал и  долгосрочная финансовая устойчивость компании. Инвестиционная политика направлена на повышение инвестиционной привлекательности  компании и оптимизацию привлекаемых инвестиционных ресурсов.

Таблица 1 Основные элементы долгосрочной и краткосрочной финансовой политики компании

Элементы долгосрочной финансовой политики	Элементы краткосрочной  финансовой политики
Инвестиционная  политика Дивидендная политика	Ценовая политика Учетная политика Налоговая политика Политика управления оборотными активами Политика управления кредиторской задолженностью

Не менее важна оптимизация  распределения прибыли между  собственниками и инвестициями при  выборе дивидендной политики. Соответственно, эффективная дивидендная политика компании является гарантом ее финансовой устойчивости и ориентиром для привлечения  инвесторов.

В состав краткосрочной финансовой политики компании включаются ценовая, налоговая, учетная политика, политика управления оборотными активами и кредиторской задолженностью.

Для достижения высокой результативности и приемлемого уровня финансовых рисков, связанных с реализацией  финансовой политики в долгосрочном и краткосрочном периодах, необходима их внутренняя сбалансированность и  согласованность. Взаимосвязь долгосрочной финансовой политики компании с краткосрочной проявляется в том, что последняя конкретизирует инструменты и способы достижения долгосрочных целей компании по отдельным аспектам его финансовой деятельности в целях повышения финансовой устойчивости компании. Приоритет в принятии финансовых решений на предприятии принадлежит долгосрочной финансовой политике, способной обеспечить эффективное развитие компании и его высокую финансовую устойчивость. Соответственно и состав элементов долгосрочной финансовой политики отличается от краткосрочной финансовой политики компании.