Шпаргалка по "Экономике"

30. Характеристика рисков  микроуроня. Оценка ущерба от  реализации коммерческих рисков

Риск – сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятных событий. К рискам микроуровня относятся: риск неплатежеспособности (заключается в том, что кампания не сможет выполнить свои обязательства перед конрагентами в силу нехватки наличных средств или других высоколиквидных активов), рыночный риск (риск снижения стоимости активов вследствие изменения рыночных факторов), риск потери ликвидности (риск возникновения убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме), правовой риск (риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие несоблюдения кредитной организацией требований нормативных правовых актов и заключенных договоров; допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности, несовершенства правовой системы), риск потери репутации (риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.).

При открытой рыночной экономике граница между макро- и микрорисками практически стирается, благодаря общности и связанности интересов продавца и покупателя  на рынках товаров и услуг, рабочей силы и капитала и др.

Анализ риска – один из самых сложных этапов управления рисками, поэтому его подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков, его главная задача – определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает. Количественный анализ – это определение конкретного и финансового риска в совокупности.

Считается, что количественный анализ может быть осуществлен объективными или субъективными методами. Объективным (статистическим) методом пользуются для определения  вероятности наступления события на основе исчисления  частоты, с которой происходит это событие.

Статистический метод заключается в изучении статистики  потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, установлении величины и частотности получения финансового результата.

При статистическом методе определения риска, его рассматривают как вероятностную категорию, и поэтому используют вероятностные расчеты. Основной показатель оценки – величина экономической отдачи.

Экономическая отдача – экономическая рентабельность (ЭР) или эффективность затрат, инвестиций.

      (30.1)

П  – прибыль,

З – затраты (инвестиции).

Главными инструментами статистического метода являются:

• средняя;
• дисперсия;
• среднее квадратическое отклонение.

Средняя экономическая отдача за анализируемый период:

,      (30.2)

где ЭРi – значение экономической отдачи в i-ом временном периоде;

Vi - вероятность экономической отдачи, соответствующей i-му временному периоду.

Vi=а/n

а – число раз достижения экономической отдачи значения ЭРi

n – число периодов, включенных в анализируемый временной отрезок

Дисперсия:

    (30.3)

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистовОн предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами, которые строятся на основе учета всех факторов риска и статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

При диверсификации инвестируемых средств требуется провести расчет независимости направлений вложения капитала. Для этого проводится расчет корреляции. Независимые объекты вложения имеют отрицательную корреляцию, т.е. их средние изменяются в противоположном направлении.

Корреляция – связь между признаками, состоящая в изменении средней величины одного из них в зависимости от изменения значения другого.