Шпаргалка по "Экономике"

4.         эмитент не представляет ежегодные (ежеквартальные) отчеты о своей деятельности в установленные договором сроки, нарушает сроки оплаты экспертизы или другие условия договора о листинге ценных бумаг

Билет 12

1. В соответствии с Федеральным  законом о “О банках и банковской  деятельности” банк на рынке  ценных бумаг имеет право: 

1. выпускать, покупать, продавать, учитывать и хранить ценные бумаги, а также производить иные операции с ними;
2. осуществлять доверительное управление ценными бумагами по договору;
3. выполнять профессиональную деятельность, предусмотренную федеральными законами.

Коммерческий банк выступает  эмитентом, осуществляя выпуск собственных  акций при его учреждении как  акционерного общества, а также при  привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций. При  формировании дополнительных заемных  средств банком могут выпускаться  облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, а также векселя.

2. Фондовый индекс — это показатель, который определяется как средняя величина курсов акций на конкретную дату по представительной группе компаний по отношению к их базовой величине, которая рассчитывается на более раннюю дату. Таким образом, в общем виде фондовые индексы представляют собой среднее изменение цен определенного набора ценных бумаг. Период, с которым сравнивают, называется базисным. Текущее значение индекса характеризует направление движения рынка. 
   Индексы, применяемые в практической деятельности, можно классифицировать как отраслевые и сводные. 
   Отраслевые индексы — это индексы, которые рассчитываются для конкретной отрасли экономики, например, черная и цветная металлургия, нефтегазовый комплекс, энергетика, финансовый сектор и т.д. В основу расчета берутся котировки акций ведущих фирм конкретной отрасли. 
   Сводные (композитные) индексы — это индексы, которые рассчитываются на основе цен акций компаний различных отраслей. При отборе фирм, чьи акции будут включены в индекс, используют два подхода. 
   Первый подход основан на том, что компании, включенные в расчет индекса, должны отражать структуру отраслей национальной экономики. По такому принципу рассчитывается индекс FT30 («Футси») — Великобритания. Однако в этом случае в расчет индекса могут не попасть крупные компании отрасли, так как число мест для компаний одной отрасли ограничено, но в расчет индекса попадут более мелкие компании из других отраслей, так как в своей отрасли они занимают ведущие позиции. 
   Второй подход основывается на включении в расчет акций наиболее крупных компаний любой отрасли. Примером такого подхода является сводный индекс NASDAQ. Этот индекс рассчитывается по курсам более 4000 обыкновенных акций, которые котируются в этой системе, а также индекс Российской торговой системы, который определяется по результатам торгов всех акций, допущенных к торговле в системе РТС.

Билет 13

1. ОБЛИГАЦИЯ (ценная бумага) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Иными словами, это долговое обязательство в форме ценной бумаги, по которой ее владелец получает доход в виде заранее обусловленного процента. В зависимости от формы получения дохода облигации бывают нескольких видов: процентные (купонные); дисконтные (бескупонные); дисконтно-процентные.

Свойства облигаций:

лицо, приобретающее облигацию, является его кредитором;

облигация имеет конечный срок обращения. По истечении этого  срока эмитент выкупает облигацию  у владельца по номинальной стоимости ("гасит" её);

облигация имеет приоритет  в получении дохода по сравнению  с акциями. Выплата процентов по облигациям производится прежде выплаты дивидендов по акциям;

при ликвидации предприятия  требования владельца облигации  удовлетворяются прежде требований акционеров.

Облигации классифицируются по следующим признакам:

по видам эмитентов: облигации  внутреннего государственного займа, облигации внутренних местных займов, облигации предприятий;

по сроку погашения: облигации  рентные, пролонгированные, промежуточные;

по особенностям регистрации  и погашения: облигации именные, на предъявителя;

по формам выплаты доходов: облигации процентные, беспроцентные;

по региональной принадлежности эмитента: облигации отечественных  эмитентов, облигации зарубежных эмитентов.

2. Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:

• эмитента при выпуске  государственных ценных бумаг;

• инвестора при  управлении крупными портфелями акций  промышленных предприятий;

•  профессионального участника при торговле акциями в ходе приватизационных аукцинов;

• регулятора при  написании законодательства и подзаконных  актов;

• верховного арбитра  в спорах между участниками рынка  через систему судебных органов.

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг — это регулирование  со стороны общественных органов  государственной власти. Система  государственного регулирования рынка  включает:

•  государственные и иные нормативные акты;

• государственные  органы регулирования и контроля. Формы государственного управления рынком можно разделить на:

• прямое, или административное, управление;

• косвенное, или  экономическое, управление. Прямое, или  административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства  осуществляется путем:

1) установления обязательных  требований ко всем участникам  рынка ценных бумаг;

2) регистрации участников  рынка и ценных бумаг, эмитируемых  ими;

3) лицензирования  профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг;

4) обеспечения гласности  и равной информированности всех  участников рынка;

5) поддержания правопорядка  на рынке. Косвенное, или экономическое,  управление рынком ценных бумаг  осуществляется государством через  находящиеся в его распоряжении  экономические рычаги и капиталы:

• систему налогообложения;

• денежную политику;

• государственные  капиталы;

• государственную  собственность и ресурсы.

Билет 14

1. товарораспорядительные – ценные бумаги, выражающие право на определенные вещи и товары (закладная, коносамент, складское свидетельство),

К основным относятся: акции, облигации, казначейские обязательства  государства.

Акция – ценная бумага, свидетельствующая  о внесении средств на развитие акционерного общества или предприятия и дающая право ее владельцу на поручение  части прибыли акционерного общества (предприятия) в виде дивидендов. Акции  выпускаются без установленного срока обращения. Акции бывают сменные  и на предъявителя. Физические лица могут быть владельцами только именных  акций. Сменная ценная бумага может  быть передана другому владельцу  путем нотариального оформления или через брокерские конторы, банки, имеющие лицензию на операции с ценными  бумагами.

"Золотая акция". Продажа  и отчуждение допускается только  по решению органа, принявшего  решение о ее выпуске. При  продаже и отчуждении "золотая  акция" конвертируется в обыкновенную  акцию и особые права, предоставленные  ее владельцу, прекращаются.

Казначейские обязательства  государства – вид размещаемых  на добровольной основе среди населения  государственных ценных бумаг, удовлетворяющих  внесение их держателями денежных средств  в бюджет и дающих: право на получение  фиксированного дохода в течение  всего срока владения этими ценными  бумагами. Казначейские обязательства  государства бывают: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные. Долгосрочные выпускаются на срок от 5 до 25 лет. Доход  по ним выплачивается в году, следящем после года их приобретения. Выплата  доходов осуществляется ежегодно по купонам или при погашении  обязательств путем начисления процентов  к номиналу без ежегодных выплат. Среднесрочные казначейские обязательства  государства выпускаются на срок от 1 до 5 лет, краткосрочные на срок 3, 6, 12 месяцев. Среднесрочные и краткосрочные  не имеют купонов.

Варрат имеет два вида применения. Во-первых, варрат, представляет собой сертификат, дающий держателю  право покупать ценные бумаги по оговоренной  цене в течение определенного  промежутка времени или бессрочно. Иногда варрат прилагается с ценными  бумагами в виде стимула для покупки  их. Во-вторых, варрат, свидетельство  товарного склада о приеме на хранение определенного товара. Варрат является товарораспределительным документом, передаваемым в порядке индоссамента, (передаточная надпись). Он используется при продаже и залоге товара. Варрат бывает именной и на предъявителя. Он состоит из двух частей; собственно складского и залогового свидетельств. Первое свидетельство служит для  передачи собственности на товар  при его продаже. Второе – для  получения кредита под залог  товара, с отметкой об условиях ссуды. При этом товар передается кредитору  по индоссаменту. Кредитор может осуществить  дальнейшую передачу, в частности, держателю  складского свидетельства при наличии  ссуды.

Коносамент (от фр. connaissement) – ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю. Это морской товарораспорядительный документ, удостоверяющий:

факт заключения договора перевозки;

факт приема груза к  отправке;

право распоряжаться указанным  в коносаменте грузом, сданным  для морской перевозки и получить этот груз после завершения перевозки;

право держателя на владение и распоряжение коносаментом. 

Коносамент – это безусловное  обязательство морского перевозчика  доставить груз по назначению в соответствии с условиями договора перевозки. 
В коносаменте, как в ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты: сведения о грузе. Отсутствие их лишает коносамент функции товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой.

2. Структура органов государственного регулирования российского рынка ценных бумаг.

1. Администрация Президента  РФ участвует в работе ФСФР. Контрольное управление осуществляет  специальный мониторинг выполнения  указов и распоряжений Президента, связанных с приватизацией и  РЦБ.

2. Правительство РФ осуществляет  общее руководство развитием  РЦБ через федеральные органы  исполнительной власти, ведет законопроектную  деятельность, осуществляет подготовку  проектов Указов и распоряжений  Президента РФ, а также законов  в области ценных бумаг.

3. Федеральная служба по  финансовым рынкам (ФСФР) издает  распоряжения по вопросам выдачи, приостановления и аннулирования  лицензирования профессиональных  участников РЦБ, а также по  вопросам, имеющим распорядительный  или индивидуальный характер, не требующий принятия постановлений в соответствии с федеральным законом.

4. Центральный банк РФ  регулирует выпуски ценных бумаг  кредитный организаций, осуществляет  операции и регулирует порядок  осуществления кредитными организациями  операций на открытом РЦБ, устанавливает  и контролирует антимонопольные  требования к операциям на  РЦБ.

5. Минфин РФ регистрирует  выпуски ценных бумаг корпораций, субъектов федерации и органов  местного самоуправления; лицензирует  фондовые биржи, инвестиционные  компании и фонды; осуществляет  выпуск государственных ценных  бумаг и регулирует их обращение.

6. Департамент страхового  надзора Министерства финансов  РФ регулирует деятельность страховых  компаний на рынке ценных бумаг.

Билет 15

1. Производные ценные бумаги  — это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения  которых связан с правом на  приобретение или продажу на  протяжении срока, установленного  договором, ценных бумаг, других  финансовых и/или товарных ресурсов.

К таким бумагам относятся  опционы, варранты, фьючерсные и форвардные контракты. Будучи специфичными по своей  природе, в условиях нестабильной экономики  и инфляции они являются тем инструментом, который позволяет инвесторам не только сохранить, но и приумножить  свой капитал путем заключения срочных  контрактов по активам предприятий, создавая основу для последующей  устойчивой их работы.

Участников срочных контрактов принято называть контрагентами. По сложившейся традиции в данном секторе фондового рынка лицо, передающее (продающее) какую-то часть активов, открывает так называемую короткую позицию по контракту, а принимающее (покупающее) — длинную позицию.

Опцион (нем. option от лат. optio (optionis) — выбор) — один из видов ценных бумаг срочного контракта. По сути своей он является разновидностью сертификата и представляет собой самостоятельную ценную бумагу, с которой можно производить соответствующие операции по продаже или покупке. Однако по истечении срока действия он теряет эти качества. Опцион на биржах — привилегия, приобретаемая при уплате известной премии на получение товара по заранее установленной цене в течение определенного срока. В этот же срок можно отказаться от совершения определенной операции с ценными бумагами или товаром.

Опционным свидетельством признается именная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате данного свидетельства и решении о выпуске их (для документарной формы выпуска) или решении о выпуске таких свидетельств (для бездокументарной формы выпуска), на покупку (опционное свидетельство на покупку) или продажу (специальное свидетельство на продажу) ценных бумаг (базисного актива) эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован до даты выпуска опционных свидетельств.