Шпаргалка по "Экономике"

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента, а также фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Опцион  эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляются в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг, конвертируемых в акции. При этом цена размещения акций во исполнение требований по опционам эмитента определяется в соответствии с ценой, определенной в таком опционе.

Выпуск  эмиссионных ценных бумаг - совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость (при ее наличии). Все ценные бумаги одного выпуска имеют единый государственный регистрационный номер или идентификационный номер, если выпуск не подлежит государственной регистрации.

Дополнительный  выпуск эмиссионных ценных бумаг - совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях.  

Депозитарной деятельностью  признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или  учету и переходу прав собственности  на ценные бумаги. Такую деятельность вправе осуществлять юридические лица, являющиеся профессиональными участниками  рынка ценных бумаг при наличии  лицензии на право осуществления  депозитарной деятельности (лицензия выдается Федеральной службой по финансовым рынкам).

Виды депозитариев:

· расчетный депозитарий - обслуживаются организованные рынки  ценных бумаг, депонентами которого являются брокеры и дилеры, работающие в организованных торговых системах и имеющие договор на обслуживание операций, которые осуществляются в  этих торговых системах,

· кастодиальный депозитарий (кастодиан) - депонентами являются непрофессиональные торговые участники  рынка ценных бумаг.

Существует два подтипа  кастодиальных депозитариев:

· специализированный кастодиан - депозитарная деятельность не совмещается  с брокерской или дилерской. На российском фондовом рынке этот вид депозитариев представлен специализированными  депозитариями паевых инвестиционных фондов,

· неспециализированный кастодиан - депозитарная деятельность совмещается  с брокерской или дилерской деятельностью.

Функции депозитария:

· учет правоотношений, закрепленных ценной бумагой,

· учет прав на ценные бумаги как на имущество,

· хранение сертификатов ценных бумаг (при документальной форме  выпуска),

· обеспечение передачи прав собственности на ценные бумаги,

· обеспечение ограничений  на распоряжение и пользование ценными  бумагами,

· учет передоверений на права, закрепленные ценной бумагой,

· учет передоверений по распоряжению ценными бумагами.

 

Билет 9

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца  на: получение части прибыли АО в виде дивидендов; участие в управлении АО (обыкновенная акция даёт право  голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:

1) обыкновенная - это акции  с не фиксированными размером  дивидендов и ликвидационной  стоимости. Вкладчик этой акции  имеет право голоса на общем  собрании акционеров;

2) привилегированная  –  это акции с фиксированным  размером дивидендов, и/или ликвидационной  стоимости.

Акции классифицируются по следующим  признакам:

1) по особенностям регистрации  и обра–щения: акции именные,  на предъявителя;

2) по характеру обязательств: акции простые, привилегированные;

3) по формам собственности  эмитента: ак–ции государственных  компаний, акции него–сударственных  компаний;

4) по региональной принадлежности: акции отечественных эмитентов,  акции зарубежных эмитентов.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПО ОРГАНИЗАЦИИ  ТОРГОВЛИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ — деятельностью по организации торговли на рынке ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг, называется организатором торговли на рынке ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан раскрыть следующую информацию любому заинтересованному лицу: правила допуска участника рынка ценных бумаг к торгам; правила допуска к торгам ценных бумаг; правила заключения и сверки сделок; правила регистрации сделок; порядок исполнения сделок; правила, ограничивающие манипулирование ценами; расписание предоставления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг; регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции; список ценных бумаг, допущенных к торгам. О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация: дата и время заключения сделки; наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки; государственный регистрационный номер ценных бумаг; цена одной ценной бумаги; количество ценных бумаг. Организатор торговли на рынке ценных бумаг обязан регистрировать в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг документы, содержащие указанную информацию.

Билет 10

Виды привилегированных  акций:

простые (обычные) привилегированные – это привилегированные акции, не относящиеся к кумулятивным или конвертируемым;

кумулятивные  привилегированные – это привилегированные акции, по которым фиксированный дивиденд может накапливаться за ряд промежутков времени и выплачиваться в сроки, определенные уставом. По таким акциям дивиденд выплачивается раз в два или три года;

конвертируемые  привилегированные – это привилегированные акции, которые на установленных акционерным обществом условиях могут обмениваться (конвертироваться) в обыкновенные акции или привилегированные акции иных типов этого же общества.

1. Акционеры - владельцы  привилегированных акций общества  не имеют права голоса на  общем собрании акционеров, если  иное не установлено настоящим  Федеральным законом.

Привилегированные акции  общества одного типа предоставляют  акционерам - их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость.

Фондовая биржа — это организатор торговли на рынке ценных бумаг.

Задачи  фондовой биржи:

мобилизация финансовых ресурсов;

обеспечение ликвидности  финансовых вложений;

регулирование рынка ценных бумаг;

Функции фондовой биржи:

организация биржевых торгов;

подготовка и реализация биржевых контрактов;

котировка биржевых цен;

гарантированное исполнение биржевых сделок.

Члены биржи

Членами биржи могут быть предствители брокерских фирм, дилеров, банков и ассоциаций.

Члены биржи делятся на две категории:

совершающие сделки за свой счёт и счёт клиента;

заключающие сделки только за свой счет.

Доходы  биржи состоят из:

комиссионного вознаграждения, взимаемого с участников биржевых торгов;

платы за листинг;

вступительных, ежегодных  и целевых взносов членов биржи;

взносов на покрытие текущих  убытков или на создание необходимых  резервов.

Фондовые биржи могут  быть универсальными или специализированными.Специализированные фондовые биржи характеризуются тем, что в структуре их торгового оборота преобладают ценных бумаги одного вида.Универсальныефондовые биржи торгуют различными ценными бумагами.

Основными участниками биржевых торгов являются:

Дилеры (торгуют самостоятельно и используют собственный капитал).

Брокеры (торгуют по поручению  клиентов за комиссионное вознаграждение).

Специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации.

Маклеры

Организаторы торгов (обеспечивают осуществление биржевого процесса).

Руководители биржи (отвечают за соблюдение законодательства и правил работы биржи).

Билет 11

Вексель  - это ценная бумага (долговой документ), составляющийся в  строго определённой форме, удостоверяющие ничем, не обусловленное право векселедателя, требовать уплаты согласованной  денежной суммы, при наступлении  предусмотренного векселем платежа. Основные характеристики векселя: 

1) абстрактный характер  обязательства (возникнув в результате  конкретной сделки, он может быть  передан любому лицу, которое  не имеет ни какого отношения  по условиям его возникновения,  получает право требовать платежа  по векселю, являясь его держателем);

2) бесспорный характер  обязательства по векселю - взыскание  по векселю может быть наложено  на всех обязанных по данному  векселю лиц без спора (без  решения суда), необходимо лишь  предъявить вексель; 

3) безусловный характер - выплаты по векселю не могут  быть обусловлены наступлением  каких-либо событий; 

4) вексель – это всегда  письменный документ;

5) вексель – это документ, имеющий строго установленные  реквизиты; 

6) стороны, обязанные по  векселю несут солиданно-ответственность. 

Простой вексель – это  ничем не обусловленное обязательство  векселедателя, выплатить по наступлению  предусмотренного векселя срока, полученную в займы денежную сумму.

Переводной вексель –  это ничем не обусловленное обязательство  иного (а не векселедателя), указанного в векселе плательщика, выплатить  по наступлении векселем срока, полученного  в займы денежную сумму.

Вексель может передаваться (индоссамент – передаточная надпись  на ценной бумаге).

Банк имеет право выпускать собственные векселя. При выпуске собственных векселей и проведении прочих операций с векселями банки должны руководствоваться законом «О переводном и простом векселях» и иными нормативными актами РФ.

Срок платежа  по векселям устанавливается банком в одностороннем порядке при серийном выпуске либо по согласованию с клиентом при единичном выпуске. Используются различные варианты назначения сроков платежа:

на определенную дату;

по предъявлении и др.

В зависимости от способа  назначения платежа определяется и  порядок вознаграждения.

Важными особенностями векселя являются:

его абстрактность (в векселе  не указываются обстоятельства, вызвавшие  его появление);

бесспорность (приказ об уплате не может оспариваться должником, даже если кредитор не выполнил своих договорных обязательств).

Согласно ст.143 ГК РФ вексель  является ценной бумагой. Ценная бумага удостоверяетимущественные права. Вексель является разновидностью долгового обязательства, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. То есть вексель удостоверяет право векселедержателя на денежную сумму, обозначенную в данном финансовом инструменте.

Законом ограничен круг тех  оснований, опираясь на которые должник  вправе отказаться от исполнения лежащей  на нем обязанности. Согласно п. 2 ст.147 ГК РФ отказ от исполнения требований по ценной бумаге не допускается, т. е. должник не может оспорить ценную бумагу со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность.

Листинг и делистинг  

Листинг представляет собой  режим, регулирующий допуск ценных бумаг  к котировке на фондовой бирже. Под  котировкой понимают действия Котировальной  комиссиибиржи, предусматривающие достижение следующих целей:

1.         допуск ценных бумаг к торговле на фондовой бирже после изучения финансового положения фирмы эмитента этих ценных бумаг;

2.         определение величины курса ценных бумаг, а также регистрация и публикация их курсов (цен) в биржевых бюллетенях.

Процедура листинга включает следующие этапы:

-          подачу заявления о листинге ценных бумаг от эмитента или его доверенного лица, являющегося профессиональным посредником;

-          заключение договора с фондовой биржей на проведение экспертной оценки;

-          предоставление документов, необходимых и достаточных для проведения экспертизы учредительных документов, бухгалтерских балансов и отчетов, и других документов эмитента ценных бумаг;

-          проведения экспертизы ценных бумаг на основе анализа показателя продолжительности и объема их обращения; рентабельности деятельности эмитента, коэффициентов ликвидности, покрытия на основе баланса, изменения величин уставного капитала и т.п.

-          рассмотрение результатов экспертизы на заседании Комиссии по допуску ценных бумаг, либо котировальной комиссии биржи с участием эмитентов, их посредников, специалистов биржи.

После прохождения комиссии по листингу ценные бумаги попадают в  котировальную комиссию, которая  определяет курс ценной бумаги при  ее первой реализации на бирже. Котировальная  комиссия определяет ликвидность ценных бумаг, прогнозирует спрос на них, определяет привлекательность их для инвесторов на основе информации, полученной  от эмитента и его посредников.

Делистинг – процедура  исключения ценных бумаг из биржевого  списка. Эта процедура организуется на бирже в следующих случаях, когда:

1.         эмитент объявлен банкротом или его финансовое положение признано неудовлетворительным на основе последующих квартальных бухгалтерских балансов и отчетов;

2.         сократились масштабы публичного размещения ценных бумаг, либо ценные бумаги перестали соответствовать минимальным требованиям биржевого листинга;

3.         эмитент по письменному заявлению отзывает свои ценные бумаги из листингового списка, например, в связи с обменом своих ценных бумаг одного выпуска на вновь выпущенные ценные бумаги,  при дроблении акций, слиянии с другой фирмой и т.п.