Шпаргалка по "Экономике"

Порядок исполнения платежных поручений  клиентов в отношениях между этими  банками устанавливается в договорах  об открытии корреспондентских счетов.

Общие правила установления корреспондентских  отношений содержатся в "Рекомендациях  по установлению корреспондентских  отношений с иностранными банками, открытию и ведению счетов для  международных расчетов" Национального  банка Республики Беларусь от 9 сентября 1997 г. № 947.

Обязанность осуществить банковский перевод  возникает у банка перевододателя:

- с момента предоставления платежного поручения;

- на основании платежного поручения и договора банковского счета.

Во взаимоотношениях между банками права и обязанности  определяются в соответствии с межбанковскими корреспондентскими соглашениями.

Банковские  переводы осуществляются с использованием телеграфа, телекса или системы  СВИФТ (Всемирное общество международных  финансовых телекоммуникаций).

23.Аккредитив и его виды.

 
Аккредитив - это поручение банка плательщика, банку получателя средств, производить по распоряжению и за счет средств клиента платежи физическому или юридическому лицу в пределах обозначенной суммы и на условиях, указанных в этом поручении. 
 
При установлении новых партнерских отношений между предприятиями и организациями, частными лицами и индивидуальными предпринимателями часто встает вопрос: Как избежать потери денег или товара, при заключении сделки и расчетов с еще незнакомой фирмой? Как подстраховать свой бизнес от необязательных и нечестных партнеров, особенно, если контракт заключается на значительную сумму? Ответ простой – применят при расчетах аккредитивы. Конечно, достаточно сложно изучить все тонкости работы с аккредитивами и применять их в расчетах, но зато появляется чувство защищенности. А изучив аккредитивную форму расчетов однажды, клиенты от нее отказываются редко. Итак, расчет по аккредитиву осуществляется под контролем двух банков и исключает невыполнение условий по заключенным контрактам, как со стороны поставщика продукции, так и со стороны покупателя. 
Аккредитив – это самая безопасная форма расчетов между клиентами. Был в моей практике случай, когда большинство потребителей каустической соды крупнейшего химического завода, перешли с ним на расчеты через аккредитив. В то время, Химзавод, являясь единственным на постсоветском пространстве производителем каустической соды, был на гране банкротства, но продолжал работать и отгружать продукцию. Зачисление денег на расчетный счет с аккредитива, поступавшего в банк, осуществлялся банком после отгрузки продукции и представления в банк всех отгрузочных документов в соответствии с контрактом и поручением плательщика. Все документы тщательно проверялись. Аккредитив давал уверенность потребителям (плательщикам) в том, что если продукция в установленный срок не будет отгружена, то средства без проблем и задержек банком поставщика будут возвращены. А завод, находясь в "финансовой яме" был уверен, что его не кинет без оплаты очередной потребитель. 

Виды  аккредитивов

 
 
При расчетах аккредитивами, очень важно правильно выбрать  вид аккредитива. Открытие аккредитива  осуществляется банками по поручению  плательщика, следовательно, и вид  аккредитива, как правило, предлагает в проекте договора плательщик.  
 
В соответствии с Положениями Центрального Банка РФ банками могут открываться следующие виды аккредитива: 

• покрытый (депонированный) аккредитив;
• непокрытый (гарантированный) аккредитив;
• отзывный аккредитив;
• безотзывный аккредитив; 
• подтвержденный аккредитив (отзывный или безотзывный).

 
Покрытый  аккредитив (депонированный) – это когда при открытии аккредитива банк – эмитент перечисляет за счет средств плательщика сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива.  
 
Непокрытый аккредитив (гарантированный) – это когда при открытии аккредитива банк – эмитент средства не перечисляет, а предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок списания денежных средств с корреспондентского счета банка – эмитента по гарантированному аккредитиву определяется по соглашению между банками. 
 
Отзывный аккредитив - это аккредитив, который может быть изменен или отменен банком – эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких либо обязательств банка – эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива. 
 
Безотзывный аккредитив – это аккредитив, который может быть отменен только с момента получения исполняющим банком согласия получателя средств на изменения условий. Частичное принятие изменений условий безотзывного аккредитива получателем средств не допускается. 
 
Подтвержденный аккредитив (отзывный или безотзывный) - зто аккредитив, при исполнении которого исполняющий банк принимает на себя обязательства произвести платеж указанной в в нем суммы независимо от поступления средств от банка, где был открыт подтвержденный аккредитив. Порядок подтверждения определяется по соглашению между банками. 
 
В настоящее время существуют и еще несколько видов аккредитивов, являющихся как бы разновидностями описанных выше:

• Аккредитив с красной оговоркой — это аккредитив, согласно которому банк-эмитент уполномочивает исполняющий банк произвести выплату аванса поставщику товара (бенефицианту - получателю средств) в конкретно оговоренной сумме до представления им всех торговых документов, то есть до отгрузки товара или оказания услуги. 
• Револьверный аккредитив — это аккредитив, открываемый на части платежей из общей суммы по контракту, автоматически возобновляемый по мере осуществления расчетов за очередную партию товаров. Револьверный аккредитив открывается при равномерных поставках, растянутых во времени, с целью цикличного снижения суммы контракта.

Получатель  средств по аккредитиву, может отказаться от использования аккредитива до истечения срока его действия, если возможность такого отказа предусмотрена  условиями аккредитива. Кроме того, условиями аккредитива может  быть предусмотрен акцепт уполномоченного плательщиком лица.

24.Платежный баланс. Основные принципы построения платежного баланса.

Платежный баланс — таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платежный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, а в противоположном случае — пассивным. Частью платежного баланса являются баланс по текущим операциям (в том числе торговый баланс, который включает сальдо экспорта и импорта товаров, баланс "невидимых" текущих операций, состоящий из чистого экспорта услуг, доходов от инвестиций, переводов) и баланс движения капитала (отражающий отток из страны и приток капитала в страну). Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюартв своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy).

Основные  принципы построения платежного баланса:

• Система двойной записи. Платежный баланс  построен на основе бухгалтерского учета и каждая операция отражается в кредите одного счета и дебете другого. Общее сальдо теоретически должно равняться нулю, что на практике  никогда не достигается, так как данные об операциях  берутся из разных источников, существуют мнимые сделки и т.д. расхождение  называют чистыми ошибками и пропусками.
• Экономическая территория. Не всегда совпадает с территорией государства и охватывает всех резидентов и нерезидентов,  находящихся под юрисдикцией  данного правительства.
• Резиденты и нерезиденты.  Выступают  субъектами отношений  при составлении платежного баланса. Различаются  на основе  критерия «оседлости», зафиксированного в международном  частном праве. Согласно российскому законодательству  к резидентам относятся  физически и юридически лица, предприятия и организации с местонахождением (местожительством) в России, дипломатические и другие официальные представительства  за границей, заграничные филиалы и представительства  резидентов. Под нерезидентами  понимаются все  субъекты валютных отношений, созданные  в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами России; физические лица, имеющие постоянное (временное) место жительство  за границей. 
• Рыночная цена. Определяется суммой денег, заплаченной  за приобретение товара или услуги у продавца в коммерческих сделках  (за исключением бартера). 
• Время регистрации. Записи в дебите и кредите  должны быть сделаны одновременно в момент создания, преобразования, обмена, передачи или ликвидации экономических ценностей. 
• Расчетная единица. При составлении платежного баланса используется расчетная единица, принятая  во внутренних расчетах и учете в стране. При пересчете платежного баланса  в иностранную валюту  используются рыночные валютные курсы.

25.Международный рынок валют. Формы торговли валютой.

Международный валютный рынок - это особая сфера экономических отношений, связанная с осуществлением операций (покупка, продажа, обмен) и платёжными документами в  свободно конвертируемой валюте (чеки, векселя, телеграфные и почтовые переводы, аккредитивы). Международный валютный рынок, образуемый через корреспондентские связи между банками разных стран, является механизмом, посредством которого производятся международные денежные расчёты, связанные с внешней торговлей, инвестициями, туризмом и другими деловыми и культурными отношениями. Во многих странах купля-продажа иностранных валют производится также на бирже брокерами и дилерами.

По своему режиму валютный рынок подразделяются на свободный (в странах, где нет валютных ограничений) и несвободный (где эти ограничения установлены и валютные операции возможны только с разрешения уполномоченных организаций по официальным курсам).

Операции валютного  рынка подразделяются на: наличные, при которых выдача иностранной  валюты и уплата её эквивалента в  национальной валюте производятся немедленно; срочные, при которых, по договорённости сторон, выдача иностранной валюты и уплата эквивалента производятся через 1—3 месяца и более по курсу, обусловленному при заключении сделки; «своп», при которых объединены две сделки — наличная (по покупке или продаже иностранной валюты) и срочная (по продаже или купле той же валюты; поскольку курсы по этим сделкам фиксируются в момент заключения сделок, участники гарантируют себя на случай изменений, которые могут произойти в условиях непрерывного колебания курсов); арбитражные, при которых инициатор сделки использует различие валютных курсов и процентных ставок за кредит за определённый период времени на разных валютных рынках для получения прибыли.

Формы торговли валютой.

Традиционно валютный рынок делится на сделки спот, а также валютные дериваты- прямые форварды, свопы, фьючерсы и опционы.

Сделки спот- обмен двумя валютами на основе простых  стандартизированных контрактов с  расчетами по ним в течение  срока до двух рабочих дней.

Прямые форварды- структурно близкие к сделкам спот по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматривающих расчеты спустя более чем два рабочих дня.

Единственное  отличие валютных форвардов от сделок спот заключается в том, что стороны  договариваются о курсе, по которому они готовы  обменяться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они  обменяются валютой в определенный момент в будущем. Например, продавец и покупатель валюты могут договориться сегодня о том, что через три месяца продавец продаст, а покупатель купит 100 тыс.долл. по курсу 1,6 марки за доллар, независимо от того, какой курс спот будет существовать на тот момент в будущем. Соответственно, разница между реально сложившимся курсом, обусловленным в рамках форвардного контракта, составляет прибыль или убыток одной стороны. Процесс расчетов происходит так же, как и на рынке спот. Срок форвардных контрактов составляет обычно неделю, месяц, три месяца, шесть месяцев и год. В настоящее время большинство форвардов заключается на короткий срок, форварды на год очень редки. Если форвардный курс ниже курса спот, то иностранная валюта продается с форвардной скидкой, если форвардный курс выше курса спот, то иностранная валюта продается с форвардной наценкой. Форвардные скидки с наценки обычно выражаются  в процентах в год по отношению к значению курса спот по формуле:

Premium/Discount = Eforward-Espot/Espot n*100,

Где Е- валютный курс, соответственно форвардный и  курс-спот.

Коэффициент  n  показывает число периодов до наступления платежа и переводит тем самым процент в годовое исчисление.

Свопы-  структурно близкие к сделкам спот сделки, предусматривающие обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен таким же количеством валют  в согласованную дату в будущем.

В рамках форвардных сделок примерно 85% приходится на валютные свопы, которые используются преимущественно  в целях хеджирования валютных рисков.

Фьючерсы –  стандартизированные форвардные контракты  на валюту, торговля  которыми происходит на биржах.

Фьючерсы, являющиеся теми же форвардами, но торгуемыми в  форме стандартизированных контрактов на определенные суммы валюты на организованных биржах, появились в 1972г. Размер контракта  ограничен правилами конкретной биржи, торговля происходит с поставкой в строго определенные дни года, биржа накладывает ограничения на масштабы изменения валютного курса. Фьючерсный рынок валют развивается только в нескольких городах, таких как Чикаго, Нью-Йорк, Лондон и Сингапур. Размер фьючерсного контракта обычно меньше форвардного, и комиссионные по нему выше.

Опционы- контракт, дающий покупателю за определенную плату  право, которое не является его обязательством, купить или продать на основе стандартного контракта валюту в определенный день по зафиксированной цене.

Опционы представляют собой стандартные контракты  по размеру в половину стандартных  контрактов на фьючерсы, которые дают покупателю право купить или продать  определенное количество валюты в определенный день (Европейский опцион) или в  любой момент до определенного дня (Американский опцион) по зафиксированной цене. Тем самым у покупателя опциона есть выбор: либо купить его, либо не покупать, тогда как продавец обязан продать опцион по первому требования покупателя. За это покупатель платит продавцу  премию в размере 1-5% от стоимости контракта.  Опционы используются и в целях валютной спекуляции: если покупатель приобретает валюту по цене, которая намного ниже, чем сложившаяся на рынке, он, даже за вычетом цены опциона, оказывается в выигрыше по отношению к продавцу.

Основной смысл  коммерческой торговли на мировом рынке, которая осуществляется в значительной мере в форме сделок спот, заключается  в стремлении участников получить прибыль  на различиях в валютных курсах в  географически разных валютных центрах, так называемом арбитраже.

Арбитраж-операция, предполагающая покупку валюты или  другого актива(товара, ценных бумаг) на одном рынке, ее немедленную продажу  на другом рынке и получение прибыли  в силу различия цены покупки и  цены продажи.