Сбережения домашних хозяйств в Российской Федерации: проблемы и перспективы

В странах с развитыми рыночными отношениями основным источником инвестиционной базы экономики являются сбережения домашних хозяйств, которые занимают особое место в ряду экономических явлений, поскольку находятся на стыке интересов граждан, организаций, специализирующихся на предоставлении финансовых услуг, и государства.

Сбережения населения образуются в результате несовпадения получения доходов и их использования. С одной стороны, личные сбережения домашних хозяйств являются важнейшим показателем их уровня жизни, непосредственно связанным с такими категориями, как потребление, доходы и расходы, уровень цен, а с другой - как источник инвестирования и кредитования представляют собой значимый ресурс экономического развития страны.

В научной литературе существуют различные трактовки сущности сбережений. Традиционно сбережения противопоставляются текущему потреблению, но, с другой стороны, рассматриваются как часть денежных доходов, предназначенная для удовлетворения будущих потребностей.

Существует несколько группировок сбережений:

По принадлежности к институциональным секторам экономики выделяют сбережения: нефинансовых корпораций; финансовых корпораций; государственных учреждений; домашних хозяйств; некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства.

В зависимости от общественных целей накопления различают сбережения в производственной сфере и в сфере личного потребления.

По форме накопления стоимости сбережения домашних хозяйств, фирм и государственных учреждений можно разделить на денежные, натурально-вещественные и финансовые активы.

По механизму использования различают:

-сбережения, использующие накопительный ме­ханизм: иностранная валюта, драгоценные  металлы и камни; недвижимость; антиквариат;

-сбережения, использующие накопительно-инвестиционный  механизм, депозиты в банках. Такие  сбережения имеют высокий риск  нецелевой растраты, так как банки  заинтересованы не в сбережениях, а в кредитовании своих клиентов, и постоянную, не зависящую от  потребности в расходовании сбережений, низкую доходность. Поэтому в  экономически развитых странах  население, как правило, использует этот финансовый инструмент не для сбережений, а для краткосрочного накопления денег;

-сбережения, использующие накопительно-инвестиционно-страховой  механизм: полисы страхования жизни  и пенсий, которые исключают нецелевую  растрату сберегаемых денег и  высокую доходность.

По характеру мобилизации выделяют следующие группы сбережений:

-организованные, которые являются источником  инвестиций;

-неорганизованные, если сбережения вкладыва­ются  в товары и имущество или  накапливаются в виде наличности;

-квазисбережениями  называются сбережения, вкладываемые  в приобретение материальных  активов: драгоценных камней и  металлов, антиквариата, и других  материальных объектов. Такие вложения  достаточно ликвидны и позволяют  сохранить сбережения от обесценения  или получить дополнительный  доход.

В зависимости от стратегии поведения домашних хозяйств различают сбережения:

-положительные: вклады в банки, покупка цен­ных  бумаг и страховых полисов, хранение  денежных средств в виде наличных, покупка драгоценных камней и  металлов, квартир и дру­гих материальных  объектов;

-отрицательные: заимствование денег в долг, оплата  страховки, выплаты по ипотеке  и др.

 

Если сбережения домашних хозяйств положительны, то, следовательно, они увеличивают свои активы либо сокращают задолженность. Если сбережения отрицательны, то население живет в долг или уменьшает свои прежние накопления.

По стратегиям использования денежных средств сбережения разделяются в порядке значимости на:

- страхование (иметь деньги «про запас», на лечение);

- инвестирование (депозит в банке, покупка акций);

- потребление (покупка дорогих вещей, квартиры, отдых и развлечения);

- развитие (открытие или расширение собственного дела, образование и переквалификация).

Как правило, население использует смешанные стратегии использования свободных денежных средств.

В число сберегательных инструментов, предлагаемых в настоящее время нашим финансовым сектором, входят: 1) наличные рубли; 2) наличные доллары или евро; 3) рублевые или долларовые вклады; 4) государственные и корпоративные ценные бумаги; 5) акции предприятий; 6) недвижимость; 7) паевые инвестиционные фонды и др.

С учетом мотивов создания сбережения можно разделить на мотивированные и немотивированные.

По побудительным причинам сбережения населения делятся на добровольные и вынужденные (принудительные). Вынужденные сбережения связаны с нарушением воспроизводственных процессов в экономике страны.

В условиях инфляции выделяют номинальные сбережения, выраженные в действующих на данный момент ценах, и реальные, скорректированные на индекс цен.

С учетом уровня исчисления выделяют сбережения на микро- и макроэкономическом уровне. К первому варианту относятся сведения о сбережениях, собираемые в ходе опросов населения, ко второму - агрегированные данные национальной статистики.

Если формирование сбережений в экономике замедляется или совсем прекращается, то происходит сокращение инвестиций и «проедание» ранее накопленных сбережений. Когда расходы на потребление в течение определенного периода больше, чем полученный за этот период доход, возникают отрицательные сбережения, которые покрываются за счет сбережений прошлых периодов и ссуд.

Роль сбережений в воспроизводственном процессе страны противоречива. Это связано с тем, что понятие «сбережение» имеет два аспекта: 1 - откладывать, а не расходовать; 2 - позволять ресурсам работать, - каждый из которых имеет разные последствия. Первый - благоприятствует экономическому росту, а, следовательно, и количественному увеличению ВВП, второй - тормозит развитие экономики.

Следовательно, сбережения домашних хозяйств, являясь отложенным потреблением, представляют собой денежную форму реальных сбережений, лежащих в основе кредита, используемого для расширения производства. За его счет другие институциональные единицы увеличивают свои инвестиции.

В странах, достигших высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет опережать стремление инвестировать.

Если экономика находится в состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению означает уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию, что не способствует капиталовложениям. Итогом этого является падение уровня национального дохода и снижение доходов различных групп населения. Такой рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Дж. Кейнс заключил, что в периоды низкой деловой активности, когда у домохозяйств появляются значительные стимулы больше сберегать и меньше потреблять, правительство должно стимулировать рост потребления, а не сбережений.

Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и инвестирования подчеркивает благотворность высокого уровня сбережений: высокая склонность к сбережению должна способствовать развитию и процветанию экономики. Мировой опыт свидетельствует, что чем выше норма накопления, тем выше темпы экономического роста. Иначе говоря, между нормой накопления и темпами экономического развития страны существует прямая корреляционная зависимость.

Рост сбережений в условиях высокой деловой активности служит основой новых, индуцированных инвестиций, а значит, ускорения экономического роста. Падение желаний покупать товары и услуги снижает склонность к инвестированию, что ведет к сокращению производства, доходов и занятости. Этот парадокс бережливости говорит, таким образом, о том, что стремление домашних хозяйств все большую часть полученных доходов сберегать оборачивается, в конечном счете, снижением темпов экономического роста и даже спадами производства, а значит, ростом безработицы и снижением доходов.

Однако высокий уровень сбережений не гарантирует автоматического повышения темпов роста ВВП. Необходим эффективный механизм трансформации сбережений в инвестиционные кредиты, их распределения и использования в интересах развития. Эффективность использования кредитных ресурсов, следовательно, и перспективы экономического роста в решающей степени определяются развитостью государственных институтов и эффективностью их деятельности, наличием рыночной инфраструктуры.

В заключение отметим, что цели, причины, размеры, формы накопления, хранения и реализации сбережений зависят от экономических, социальных, демографических и психологических факторов. Важным участником процесса перераспределения сбережений населения в современных условиях выступает не только государство, но и совокупность субъектов финансового и кредитно-денежного рынков, призванных в соответствии с законами экономического развития через механизм спроса и предложения трансформировать сберегательный потенциал в кредитный.

 

 

2.2 Мотивы и факторы сбережений.

Все теории сбережений рассматривают в качестве определяющего фактора уровень дохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим на сбережения. Другими факторами являются структура и уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, если проанализировать мотивы сбережений.

В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения:

1)  обеспечение  старости;

2)  предосторожность;

3)  накоплению  с целью завещания;

4)  отложенный  спрос.

Обеспечение старости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Именно он лежит в основе теории жизненного цикла. Распределение сбережений и потребления в течение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важными признаются  рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов, эффективность функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияют ожидаемая продолжительность жизни и время выхода на пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуума неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создает определенный "запас" сбережений, поскольку наличие "неиспользованного запаса" в момент смерти для него более предпочтительно, чем "перерасход" сбережений до наступления такого момента.

В результате, как показывают исследования, на уровень  сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение доходов, но и их абсолютный размер: чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над "нормальным" уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства к моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

Если рассматривать факторы сбережений, то основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов.

Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы не

связанные с доходом:

1.     богатство;

2.     уровень цен;

3.     ожидания;

4.     потребительская задолженность;

5.     налогообложение.

Фактор богатства характеризуется тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под богатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатства накапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итогевлияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальнуюстоимость (покупательную способность) некоторых видов ценностей. Это предположение можно также обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратно пропорциональна изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков.

Однако при анализе теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике является неизменным (рассматривается реальный, а не номинальный доход после уплаты налогов).

Ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения.