Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг

2) Закон “О рынке ценных бумаг”  определяет инвестора как лицо, которому ценные бумаги принадлежат  на праве собственности  (собственник) или ином вещном праве (владелец). Инвесторов можно классифицировать  по ряду признаков, среди которых наиболее значимым является статус, тогда можно выделить индивидуальных, институциональных и профессионалов рынка. В зависимости от цели инвестирования можно выделить стратегических и портфельных инвесторов. Стратегический инвестор предполагает получить собственность и рассчитывает получать доход от использования этой собственности. Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг.

3) Фондовые посредники – это  торговцы, обеспечивающие связь  между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг – это брокеры и дилеры.

а) Брокером считают профессионального участника рынка ценных бумаг (физическое лицо или организацию), который занимается брокерской деятельностью. В соответствии с законом “О рынке ценных бумаг” брокерской деятельностью считается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основе договора-поручения или комиссии либо доверенности на совершение таких сделок.

б) Дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг (физическое лицо или организация). В соответствии с законом “О рынке ценных бумаг” дилеровской деятельностью считается  совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи определенных ценных бумаг объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценами. На российском рынке в роли дилера может выступать инвестиционная компания, одной из функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки.

4) Андеррайтер – это участник  торговли ценными бумагами новых  выпусков, осуществляющий гарантированное  размещение ценных бумаг. При  этом он получает от эмитента  в соответствии с договором  генеральную скидку, в которой  заложен дилерский спрэд, то есть  разница между ценой покупки  и ценой продажи.

5) Джобберы – это ученые-аналитики  денежного рынка. Они являются  специалистами по конъюнктуре рынка ценных бумаг. Они помогают правильно оценить достоинство уже выпущенных ценных бумаг, помогают эмитенту осуществить новые курсы ценных бумаг, дают разовые консультации, решают сложные проблемы рынка ценных бумаг. Услугами джобберов пользуются брокеры и дилеры.

6) Активных участников можно  разделить на спекулянтов и  арбитражеров. Спекулянт – это лицо, стремящееся получить прибыль за счет разницы в курсовой стоимости ценных бумаг. Арбитражер – это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одной и той же бумаги на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены.

7) Хеджер – это лицо, страхующее на срочном рынке свои финансовые активы или сделки на спотовом рынке.

8) Одним из профессиональных  участников рынка ценных бумаг  могут быть управляющие компании независимо от конкретной юридической формы их организации, но имеющие государственную лицензию на деятельность по управлению ценными бумагами.

9) Инвестиционный фонд – это  акционерное общество, которое выпускает  свои акции и реализует их  инвесторам. Аккумулированные таким  образом средства он размещает  в другие ценные бумаги или  на депозитах в банках. Фонды  могут быть открытыми и закрытыми. Открытый фонд – это акционерное  общество, размещающее акции без  обязательства их выкупа. Инвестиционные  фонды представляют интерес в первую очередь для мелкого вкладчика, так как они управляются профессиональными участниками фондового и позволяют снизить уровень риска за счет диверсификации своих инвестиций. Инвестиционный фонд представляет собой организацию, которая только аккумулирует денежные средства.

10) Особыми участниками на рынке  ценных бумаг являются Банк  России и коммерческие банки. Так Банк России выполняет функции: а) агент правительства РФ по размещению и погашению облигаций; б)  контролер рынка, т.е. доступ Банка России к информации о сделках каждого участника рынка, поддерживание принципов справедливой и равноправной торговли, обеспечение соблюдения действующего законодательства и правил торговли.

Коммерческим банкам на рынке ценных бумаг разрешено: а) выпускать, продавать и хранить ценные бумаги; б) вкладывать средства в ценные бумаги; в) осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет; г) управлять ценными бумагами по поручению клиентов; д) выполнять посреднические (агентские) функции при покупке-продаже ценных бумаг на основании договора комиссии или поручения; е) осуществлять инвестиционное консультирование; ж) организовывать выпуски ценных бумаг.

В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» на деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг выдаются лицензии трех видов:

• лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг;
• лицензия на осуществление деятельности на ведение реестра;
• лицензия фондовой биржи.

 

Тестовые задания:

При проведении фундаментального инвестиционного анализа изучению подлежит:

А) Уровень инфляции и безработицы в стране.

Б) Динамика цен на продукцию и котировок ценных бумаг предприятия

В) Экономическая ситуация в стране, отрасли и на предприятии

Ответ: А

2. При проведении технического  анализа инвестиционной ситуации  применяется технические приемы:

А) Интервьюирование участников фондового рынка.

Б) Построение диаграмм и графиков.

В) Использование конфиденциальной информации.

Ответ: Б

 

 

 

Заключение

Рынок ценных бумаг оказывает большое влияние на положение дел в государстве, способствует развитию предпринимательства в России, что имеет немалое значение для экономики нашей страны. Как и в любой другой сфере деятельности, здесь тоже возникают определенные трудности, которые, к счастью, можно решить с помощью урегулирования.

Итак, под регулированием рынка ценных бумаг следует понимать упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

Оно охватывает всех участников рынка, а также бывает внутренним и внешним.

Основная задача регулирования рынка ценных бумаг заключается в поддержание порядка на рынке, т. е. в создании нормальных условий для работы его участников, а также в защите их от недобросовестности, мошенничества и  прочих действий со стороны преступных организаций.

Необходимо отметить, что регулирование рынка ценных бумаг осуществляется со стороны государства и саморегулируемыми организациями, т. е. некоммерческими учреждениями, добровольно создаваемыми профессиональными участниками рынка ценных бумаг, с целью регулирования определённых аспектов рынка.

Государственное регулирование реализовывается с помощью определенных нормативных актов и госорганов. К сожалению, структура органов государственного регулирования рынка ценных бумаг в настоящее время ещё не сложилась.

К основным законодательным актам, регулирующим рынок ценных бумаг, относятся: Гражданский кодекс РФ; 8 законов; Указы Президента по развитию рынка ценных бумаг; Постановления Правительства РФ.

 

Список литературы:

1. Деньги, кредит, банки. Ценные бумаги. Практикум: учебное пособие для  студентов вузов, обучающихся по  специальности экономика и управление / под ред. Е.Ф. Жукова – 2-е изд., перераб. и  доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008 – 431с.

2. Рынок ценных бумаг России: воздействующий фундамент факторов, прогноз и политика развития  – М.: Альпина Паблишер, 2002 – 624 с.

3. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 07.08.2001 г.)  «О рынке  ценных бумаг»

4. Баринов Э.А. Рынки: валютные и  ценных бумаг: монография /         З.А. Баринов, О.В. Хмыз. – М.: Экзамен. 2001. – 606 с.

5. Овчинников А., Аракеман А. Золотая осень рынка облигаций // РЦБ. – 2002. - № 20. – с. 36-41

6. Рынок ценных бумаг и биржевое  дело: Учеб. для вузов / Под ред. О.И. Дегтяревой и др. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 502с.