Рынок заемных средств

федеральное агенТство  по образованию

государственное образовательное учреждение  высшего профессионального образования

«тюменский государственный  нефтегазовый университет»

 

Салехардский филиал

                                                                      

                                                                  

                                                                                                       Кафедра МТЭК

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

По дисциплине: «Микроэкономика»

                                 Тема: Рынок заемных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                       Выполнил: ст. гр.- МОз-10

                Ступак А.Л.

                      Проверила: преподаватель

                                                                                                                       Загвязинская Н. М.                                         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Салехард 2011г.

 

 

Содержание

 

Введение  …………………………………………………………………....3 

1. Сущность ссудного капитала…………………………………………..5

2. Образование  ссудного процента……………………………………….8

3. Равновесие на рынке заемных средств………………….……………10

4. Тенденции развития рынка заемных средств РФ…………………...15

5. Проблемы рынка заемных средств…………………………………..19

Заключение………………………………………………………….…….21

Список использованных источников……………………………….…..22

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

Привыкнув в советское время долгие годы откладывать деньги на "Жигули", дом или дачу, мы психологически еще не готовы к тому, что все это можно получить сразу. Между тем мир уже давно ушел от практики складывания денег в "кубышку", ибо это экономически нецелесообразно и неправильно. Сегодня на Западе почти все живут в долг. Корни этого феномена уходят в шестидесятые годы, когда в западных странах началось интенсивное освоение идеологии потребительских жизненных ценностей. Триумфом "общества потребления" стали восьмидесятые, когда экономический рост на Западе достигался главным образом за счет стимуляции потребительского спроса, и выхода на мировую арену категории ссуды. Определение понятий ссуды и рынка заемных средств - необходимое условие для исследования всей совокупности кредитных отношений, выявления особенностей их правового регулирования и повышения эффективности кредитования.

Рынок заемных  средств представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности, направленной на привлечение и аккумуляцию временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными субъектами на условиях платности, срочности и возвратности. В настоящее время движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит - наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных цех бумаг - это сложная организационно-правовая и социально-экономическая структура. Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг, а также совокупность методов и форм такого обращения. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами - ценными бумагами [15 с. 18]. Рынок заемных средств необходимо изучать, как любой другой рынок, методами современной экономической теории в категориях спроса, предложения, рыночного равновесия. В то же время рынок заемных средств - это особый рынок, где в качестве товара выступают деньги, а их ценой является ставка процента. Все это вызывает необходимость отдельного изучения рынка заемных средств как специфического сегмента рынка, оказывающего огромное влияние на состояние реального сектора экономики.

Задачами  данной работы являются: определение  понятия ссудного капитала и рынка заемных средств; определение сущности, функций и принципов формирования рынка заемных средств; рассмотрение тенденций современного рынка заемных средств РФ; рассмотрение ипотеки как разновидности ссуды.

Объект изучения в данной работе - ссужаемые денежные суммы; субъектом же является государство и различные предприятия всех форм собственности и финансово-кредитные учреждения.

Главная проблема, которая препятствует изучению темы "Рынок заемных средств" - это недостаточная разработанность его методологической базы.

В результате написания работы "Рынок заемных средств", мы должны четко представлять понятие ссуды и современные кредитные механизмы; структуру рынка заемных средств, процесс ценообразования на нем и роль ссуды в процессе воспроизводства.

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность ссудного капитала

Историческим  предшественником ссудного капитала было ростовщичество, получившее широкое  распространение еще в рабовладельческом  обществе. Ростовщики предоставляли  деньги простым людям для того, чтобы те уплачивали старые долги  и покупали товары, а господствующей знати - для строительства дворцов, покупки предметов роскоши, покрытия карточных и других долгов. В древней Греции были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой от 500 до 900 процентов годовых.

В настоящее  время существует несколько формулировок определения понятия ссудный  капитал. Рассмотрим некоторые из них:

• Так, Райзберг Б.А. и Лозовский Л.Ш. в учебнике "Экономика и управление" определяют ссудный капитал - как денежный капитал, предоставляемый в виде ссуды (займа, кредита) на условиях возвратности с выплатой процента [11 с. 129].
• Согласно Тарасовой В.П., ссудный капитал - обособившаяся часть промышленного капитала. Особенность его состоит в том, что он не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения дохода [16 с. 395].
• Золотогоров В.Г. в "Энциклопедическом словаре по экономике" пишет следующее: формы ссудного капитала - кредит банковский и кредит коммерческий. Они приносят процентный доход, в итоге стоимость ссудного капитала возрастает [9 с. 286 ].
• Согласно "Толковому словарю финансово-бухгалтерских терминов и понятий" ссудный капитал образуется в результате несовпадения времени продажи товарно-материальных ценностей и услуг с моментом их покупки, приобретения.

Таким образом, ссудный капитал  – это денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой:

 - это капитал-собственность, владелец которой продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение;

 - это своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль;

 - имеет своеобразную форму отчуждения, то есть передача его заемщику и возврат кредитору различен во времени;

 - в отличие от промышленного и торгового капитала ссудный капитал всегда выступает в денежной форме [10, с. 365].

Движение ссудного капитала осуществляется посредством рынка заемных средств. Современная структура рынка заемных средств характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают:

а) денежный рынок, на котором  предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и  где покупаются и продаются коммерческие и казначейские векселя;

б) рынок капиталов, где  денежные средства выдаются на более  длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и  от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок заемных средств, подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний в свою очередь разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной и функционально-институциональный  признаки рынка заемных средств характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах  существуют разветвленные, гибкие рынки  капиталов с хорошо развитыми  двумя основными ярусами и  разветвленной сетью различных  кредитно-финансовых институтов.

Функции рынка заемных  средств определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования, и заключаются:

а) в обслуживании товарного  обращения через кредит;

б) аккумуляции денежных сбережений юридических, физических лиц  и государства, а также иностранных  клиентов;

в) трансформации денежных фондов непосредственно в ссудный  капитал и использовании его  в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства; ускорении концентрации и централизации капитала для  образования мощных финансово- промышленных групп.

Таким образом, экономическая роль рынка заемных средств заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления, что позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию производства и капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Образование  ссудного процента

На рынке заемных средств через механизм конкуренции определяется норма ссудного процента, которая представляет собой отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к общей сумме ссудного капитала. Норма процента зависит от спроса и предложения на рынке судного капитала в каждый данный момент, а также государственного регулирования [10, с. 365-366].

Номинальная ставка процента - это текущая рыночная ставка процента, которая не учитывает уровень инфляции. Реальная ставка процента учитывает темп инфляции. Различия между номинальной и реальной ставками процента ощутимы при кредитовании в экономике с нестабильным общим уровнем цен (в условиях инфляции - повышения общего уровня цен или дефляции - снижения общего уровня цен). Реальная ставка процента есть разница между номинальной ставкой процента и темпом инфляции.

r = i - р

где  r - реальная ставка процента,

       i - номинальная ставка процента,

       р - ожидаемый темп инфляции.

Однако, к этой формуле нужно сделать оговорку, что она является достаточно приблизительной и дает удовлетворительные результаты только при низких значениях темпа инфляции. Более точной формулой для определения реальной ставки процента является следующая:

r = (i - р):(1+ р)

Перегруппировав первоначально  приведенное уравнение реальной ставки процента, мы увидим, что номинальная  ставка процента есть сумма реальной ставки процента и темпа инфляции:

i = r + р

Уравнение, записанное в  таком виде, получило название уравнения  Фишера в честь американского  экономиста-математика И. Фишера (1867-1947). Таким образом, номинальная ставка процента изменяется под воздействием двух факторов: изменения реальной ставки процента и изменения темпа инфляции. Соотношение между темпом инфляции и номинальной ставкой процента получило название эффекта Фишера.

Уровень процента зависит  не только от темпов предполагаемой инфляции, но и от других факторов, например, от формы кредита, сроков кредитования, размера ссуд, уровня риска при  предоставлении кредита и др. Например, в силу ограниченности коммерческого  кредита процент по нему значительно  ниже, чем по банковскому кредиту.

Существует несколько  теоретических подходов, объясняющих  причины образования процента. К основным из них относятся следующие:

а) марксистский подход к  категории процента на базе теории прибавочной стоимости;

б) трактовка процента в  рамках теории чистой производительности капитала;

в) психологический подход к понятию процента как части  теории предельной полезности.

В представлении американского  экономиста И. Фишера, заложившего основы теории чистой производительности капитала, процент возникает в результате обмена суммы текущих благ на большую  сумму будущих благ. В результате производительного использования  капитала повышается эффективность  производства, что приводит к расширению выпуска конечного продукта. Этот прирост выпуска и является процентом. Затраты ресурсов на создание капитала компенсируются значительно большей по величине экономией ресурсов в ходе производства, осуществляемого с его использованием. Эту разницу и называют чистой производительностью капитала и количественно измеряют уровнем процента.

 

 

 

 

 

3. Равновесие на рынке заемных средств