Рынок труда России

Июнь: на Wall Street тревожные сигналы - два хедж-фонда нью-йоркского  инвестиционного банка Bear Stearns на грани  разорения из-за крупных вложений в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Июль-август: немецкие банки с неудачными вложениями в рынок недвижимости США, включая IKB Deutsche Industriebank, Sachsen LB (земельный банк Саксонии) и BayernLB (земельный банк Баварии), оказались втянутыми в кризис. Президент США Джордж Буш отказывается от вмешательства правительства с целью ослабить кризис ипотечного рынка и заявляет, что хочет, чтобы работал рынок. Позже он пообещал домовладельцам помощь в преодолении ипотечного кризиса. К июлю в США 93% должников были лишены права выкупа заложенных домов (180 000 владельцев).

Сентябрь: британский банк Northern Rock осажден  обеспокоенными вкладчиками. Британское правительство и Банк Англии гарантируют  депозиты. Банк национализируется. Федеральная  Резервная Система США начинает серию понижений ставок с целью  смягчить влияние резкого спада продаж домов и ипотечного кризиса.

Октябрь: резко падает прибыль американского  финансового гиганта Ситигрупп. МВФ понижает прогноз роста на 2008 год в еврозоне с 2,5 до 2,1%, в том числе и из-за воздействия кризиса subprime ипотеки в США и ограничения кредитного рынка.

Декабрь: Буш обнародует план помощи 1,2 млн домовладельцев в оплате их кредитов.

2008 год

Январь: швейцарский банковский гигант ЮБС объявляет о списании более чем $18 млрд из-за проблем на американском рынке недвижимости. В США Банк оф Америка поглощает Countrywide Financial, крупнейшего в стране ипотечного кредитора. ФРС США сокращает процентную ставку на три четверти процентного пункта - до 3,5% - вследствие "распродаж" на глобальных рынках. Еще одно сокращение в конце месяца доводит ее до 3%.

Февраль: Фанни Май, крупнейший в США источник средств для ипотечных кредитов, объявляет об убытках в размере $3,55 млрд в четвертом квартале 2007 года, что в три раза превышает ожидаемую цифру.

Март: на пороге банкротства  и под давлением ФРС Bear Stearns вынужден принять предложение о покупке от американского инвестиционного банка JP Morgan Chase. Сделка обеспечивается кредитом ФРС в размере $30 млрд. В Германии Deutsche Bank объявляет об убытках в размере евро 141 млн за первый квартал 2008 года, это его первый квартальный убыток за пять лет. ФРС США выступает инициатором скоординированной поддержки мировыми центральными банками доверия к глобальной экономике путем объявления о вливании на рынки ликвидности в размере $200 млрд. Carlyle Capital падает жертвой кредитного кризиса, будучи не в состоянии отвечать по своим обязательствам ($16,6 млрд). США предоставляют еще $200 млрд для поддержки Фанни Май и Фредди Мак.

Апрель: МВФ прогнозирует убытки в размере $945 млрд от финансового  кризиса. Министры "большой семерки" соглашаются на новые меры финансового регулирования в целях противодействия длительному финансовому кризису.

Июнь: ипотечный кризис в США углубляется. Руководители Bear Stearns обвиняются в мошенничестве  с ипотекой.

Июль: разоряется калифорнийский ипотечный кредитор IndyMac. Неприятности Фанни Май и Фредди Мак продолжают увеличиваться. Казначейство и ФРС США склоняются к тому, чтобы гарантировать обязательства Фанни Май и Фредди Мак. Буш сопротивляется, предлагая американцам сделать "глубокий вдох" и "довериться ипотечному рынку". Конгресс США "дает зеленую улицу" многомиллиардной программе в отношении ипотечного кризиса. Крупнейший испанский девелопер Martinsa-Fadesa объявляет о неплатежеспособности.

7 сентября: правительство  США берет под контроль Фанни Май и Фредди Мак, вливание составляет $200 млрд.

15 сентября: инвестиционный  банк Леман Броверс объявляет о банкротстве в размере $600 млрд. Мерил Линч поглощается Банк оф Америка.

17 сентября: США оказывает  помощь страховому гиганту ЭЙДЖ в размере $85 млрд.

19 сентября: Белый дом  выносит на рассмотрение Конгресса  план спасения всех финансовых  компаний с плохими ипотечными  бумагами, чтобы усилить кредитные  потоки, который потребует $700 млрд.

22 сентября: последние  два оставшихся инвестиционных банка, Морган Стенли и Голдман Сакс, преобразуются в банковские холдинговые компании.

26 сентября: ФРС США  берет под контроль Washington Mutual, чтобы  предотвратить крупнейшее в истории  США банкротство банка.

29 сентября: Палата представителей США отклоняет гигантский план спасения стоимостью $700 млрд. Объявлено о правительственной поддержке ключевых банков Британии, Германии и Бенилюкса, а также о приобретении государством банка в Исландии. Британское правительство вмешивается, чтобы спасти основного ипотечного кредитора Bradford & Bingley. Нидерланды, Бельгия и Люксембург собираются приобрести значительную часть бельгийско-голландской банковской и страховой компании Fortis. Министерство финансов Германии объявляет, что правительство и крупнейшие банки провели вливание миллиардов евро в ипотечного кредитора Hypo Real Estate. Правительство Исландии и Glitnir Bank объявляют о приобретении государством 75% акций Glitnir.

30 сентября: Вашова Банк на грани банкротства, начинает переговоры о поглощении с Ситигрупп.

1 октября: Сенат США  принимает план спасения.

3 октября: Велс Фарго Банк и четвертый по величине банк США Wachovia Corp. объявляют о слиянии. Крупнейшее в истории США вмешательство правительства в деятельность рынка капитала проходит Палату представителей и становится законом после подписания президентом Бушем.

31 октября: крупнейшие  кредитно-карточные компании совместно  с федерацией National Foundation for Credit Counseling призвали регуляторов разрешить  им "простить" огромные суммы  кредитно-карточного долга клиентов, предполагая новый виток кризиса именно в этой области.

13 ноября: федеральные  банковские регуляторы отклонили  запрос со стороны банков и  защитников прав потребителей  на реализацию программы, которая  позволила бы кредиторам простить значительную долю задолженностей по кредитным картам.

Консолидация банковского  бизнеса США

По мнению экспертов, недавние сделки по поглощению оставляют  США наедине с тремя супербанками, меняя таким образом американскую банковскую структуру в разгар беспрецедентного финансового переворота. Для клиентов этих трех институтов - Банк оф Америка, Ситигрупп и JP Morgan Chase - подобная консолидация может вылиться в более высокие комиссии по всем операциям, начиная с ведения расчетных счетов до предоставления чеков без покрытия и овердрафтов, а также привести к снижению процентных ставок по депозитам. В ближайшей перспективе под вопросом остается также и доступность кредитов.

Как считает Нэнси  Аткинсон, старший аналитик Aite Group (компании, занимающейся исследованиями финансовых услуг), чем крупнее банк, тем теоретически у него больше возможностей для установления своих цен, а также для проведения своей политики. Ожидается, что в скором времени бесплатные расчетные счета могут вообще исчезнуть, а ставки по овердрафтам - подняться. Ставки же по сберегательным счетам могут упасть.

В то же время эксперты убеждены, что оставшиеся 8500 региональных банков по всей стране будут продолжать играть свою роль в банковской системе  США.

В сентябре Банк оф Америка провел значительное поглощение, приобретя инвестиционный банк Мерил Линч за $50 млрд.

Ранее, в марте, Ситигрупп, Банк оф Америка и JP Morgan Chase разделили между собой инвестиционный банк Bear Stearns и сейчас владеют примерно третью банковского рынка США.

После банкротства Washington Mutual принадлежащие банку депозитные активы на сумму $136 млрд были проданы всего за $1,9 млрд банку JP Morgan Chase. При этом JP Morgan Chase не взял на себя прочие обязательства разорившегося конкурента.

Так называемая большая  тройка так и осталась бы тройкой, если бы не крах банка Wachovia (головной офис находится в городе Шарлотт, штат Северная Каролина), ставший очередной катастрофой все разрастающегося глобального финансового кризиса. Ситигрупп согласился купить банковские операции Wachovia за $2,16 млрд. Сделка поддерживалась федеральными регуляторами. Эта следка существенно расширила бы сферу розничного бизнеса нью-йоркской Ситигрупп, предоставляя 4300 отделений в США и $600 млрд депозитов.

Ситигрупп эта сделка "влетела бы в копеечку": компания объявила о сокращении размера квартальных дивидендов наполовину, до 16 центов. Предполагалось, что для укрепления позиций по капиталу Ситигрупп также увеличит акционерный капитал путем продажи обыкновенных акций на сумму $10 млрд.

В дополнение к своей задолженности в размере $53 млрд Ситигрупп получил бы $42 млрд потерь из кредитного портфеля Wachovia, который составляет $312 млрд. Оставшиеся потери согласилась покрыть Федеральная корпорация по страхованию депозитов.

Но тут вмешался банк Wells Fargo, предложивший $15,1 млрд. Если сделка состоится (а ее еще должны одобрить акционеры Wells Fargo), банк станет одним из крупнейших в США.

После этого Ситигрупп столкнулся с кризисом доверия. 19 ноября его акции обвалились на 23% до 13-летнего минимума из-за опасений рынка, что рост убытков по кредитным картам, ипотечные и проблемные долги могут превзойти усилия банка по привлечению вкладов и сокращению издержек.

2. Влияние кризиса на экономику России и США

На основе опыта кризисов 1998-1999 и 2001 годов правительства стран-лидеров готовились к отражению новой экономической дестабилизации за счет создания мощных финансовых резервов.

Россия образовала Стабилизационный фонд в размере 548,1 млрд. долларов. Китай  сконцентрировал огромные золотовалютные резервы, достигающие 1,68 трлн. долларов (70% из них размещено в долларовых активах). Еврозона собрал более 500 млрд. долларов. Япония – 1,02 трлн. долларов. Золотовалютные резервы США относительно невелики, в несколько раз уступая запасам Японии. При этом государственный долг страны к концу 2007 года достиг почти 10 трлн. долларов, а суммарный долг государства, штатов и корпораций достиг 40 трлн. долларов. Для сравнения в том же году мировой ВВП составил 61 трлн. долларов, увеличиваясь ежегодно в 2001-2005 годах на 4%, в 1991-2000 годах – на 3,1%. Чтобы платить по долгам и покрывать бюджетные расходы американское правительство вынужденно ежегодно привлекать 400-500 млрд. долларов заемных средств через продажу долгосрочных облигаций ФРС.

В качестве антикризисной стратегии всеми странами предполагалось оказывать финансовую помощь попавшим в затруднение компаниям, способствуя восстановлению нормального режима их работы. Также государства планировали направлять финансовые ресурсы на поддержание стабильного курса ценных бумаг и расчетных валют.

Однако, как показали уже первые месяцы нового глобального кризиса, все эти меры оказались неэффективны. Они способствовали кратковременной  стабилизации на фондовых рынках, временно восстанавливали платежный баланс корпораций, но не снимали причин кризиса. В результате смена фаз развития кризиса лишь откладывалась.

В США меры по снижению ставки рефинансирования, финансовой накачке компаний и временного стимулирования спроса за счет возврата части налоговых поступлений  населению («план Буша» вернуть 168 млрд. долларов потребителям) не смогли предотвратить вхождения национального хозяйства в полосу кризиса. В Соединенных Штатах отмечается рост безработицы. Из-за нехватки кредитов 28 млн. американских граждан пользуются продовольственными талонами (в 2007 году этот показатель составлял 26,5). В марте американская экономика потеряла 81 тысячу рабочих мест, в апреле лишилась еще 20 тыс. Число официально признанных безработных в мае возросло еще на 5%. Общее число безработных в США составило 5,5% от всего трудоспособного населения, что является рекордом за 20 лет. Из 8,5 млн. безработных пособия получают лишь 3,1 млн. человек. По официальным данным среднемесячный прирост числа безработных уже составляет 5%, к которым не относятся иммигранты и многие граждане США.

Впервые за пять лет падает активность компаний, работающих в сфере услуг. В секторах розничной торговли, транспорта, финансов, недвижимости и здравоохранения  работодатели сокращают численность  персонала. Отмечается также падение потребления. По наблюдению экономистов, устойчивый спрос сохраняется лишь на продукты питания, по всем остальным показателям происходит снижение объемов продаж. В немалой степени страдают США и от инфляции. С начала года она, по различным оценкам, составила от 4 до 7%. В очень тяжелом состоянии банковская сфера. На спасение ее брошены огромные средства со всего мира. Но финансовые вливания не принесли устойчивых положительных результатов. Пострадавшая первой банковская группа Ситигрупп распродает активы и пытается укрепить положение за счет эмиссии акций.

Промышленное производство в США за полгода снизилось  на 1,2-1,5%. Есть все основания полагать, что уже в ближайшие месяцы затруднения в сбыте товаров  сильнее отразится на производственном секторе. За I квартал 2008 года рост ВВП составил всего 0,6% в годовом исчислении (в 2006 году ВВП равнялся 3,3%, в 2007 году – 2,2%). По мнению ООН, для американской экономики существует два сценария. Пессимистический – предполагает сокращение ВВП США в 2008 году на 1,2%, оптимистический – увеличение на 1%. Однако такие оценки основаны на экстраполяции тенденций, характерных для текущего состояния дел, что принципиально неверно, поскольку кризис в мироэкономике и хозяйстве США развивается по определенным стадиям. В настоящее время он находится на ранней стадии, затронув главным образом финансовую сферу. Уже в скором времени кризис более полно проявится в торговле и сфере услуг, затем дав о себе знать в промышленности. В результате для экономики США год завершится более ощутимым падением ВВП. Оно может составить как минимум 4-5%, а как максимум оказаться кратно выше. При этом 2008 год нельзя считать самым тяжелым годом кризиса или временем его прохождения, пока основные противоречия, вызвавшие глобальную дестабилизацию, не будут разрешены.