Роль иностранных инвестиций в современной российской экономике

Самая многочисленная группа, в нее  входит почти половина из 80 регионов России, в том числе – Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская  области, Приморский край, Краснодарский  край, Республика Коми, Удмуртская Республика, Республика Дагестан.

3. Регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом, с минимальной деловой активностью.

Включает 15 регионов, в том числе  ряд регионов Центрально-Черноземного района, все республики Северного  Кавказа, Калмыкию, Адыгею, Тыву, Чукотский  автономный округ, Республику Алтай, Еврейскую  автономную область. 

Региональное распределение иностранных  инвестиций в России свидетельствует  о том, что инвестиционный климат в стране неодинаков и имеет значительные межрегиональные отличия. Недостаток региональной структуры иностранных  инвестиций в России состоит в  том, что их основная часть сосредоточена  в небольшом числе регионов, что  сдерживает выравнивание уровней их социально-экономического развития. 

Основными "донорами" являются такие страны, как Великобритания, Кипр, Нидерланды, Люксембург, Франция, Швейцария, Ирландия, Германия, США. Объем инвестиций перечисленных стран приведен в таблице 2 [26]. Доля поступивших в Россию иностранных инвестиций в 2005 году от общего составляет 83,9 %, а в 2011увеличилась до 90,6 %.

 

 

 

Таблица 2.

Объем иностранных  инвестиций в Россию по странам (в млн. долларов США). [26]

	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Люксембург	13841	5908	11516	7073	11723	5374	4682
Нидерланды	8898	6595	18751	14542	11640	10696	16817
Великобритания	8588	7022	7022	14940	6421	40770	13104
Кипр	5115	9851	20654	19857	8286	9003	20268
США	1554	1640	2839	2773	4822	6692	9499
Швейцария	2014	2047	5340	3062	3586	4679	91827
Франция	1428	3039	6696	6157	2491	3702	4353
Ирландия	595	986	5175	2903	4023	2382	2033
Германия	3010	5002	5055	10715	7366	10435	10264
Итого	45043	43656	83048	82022	60358	93733	172847

 

В 2005 году основными странами-инвесторами в российскую экономику были – Люксембург, Нидерланды, Великобритания и Кипр.

Однако, в 2011 году ситуация изменилась наибольший поток иностранных инвестиций поступал в Россию из Швейцарии, Кипра, Нидерландов, Великобритании.

Также инвесторами РФ на протяжении последних 20 лет являются государства –  оффшорные зоны. Плюсом капиталов  из оффшоров можно считать лучшее знание их владельцами ситуации в России и более оперативное инвестирование ими средств в экономику. Минусом – то, что эти капиталы в меньшей степени сопровождаются внедрением современных технологий [6, c. 139].

Таким образом, проследив динамику поступлений иностранных инвестиций в российскую экономику за период с 2005 – 2011 г. г. были выявлены следующие тенденции вложения иностранного капитала. В распределении иностранных активов  по объему и типу инвестиций нужно отметить, что за весь представленный период виден быстрый рост прочих инвестиций и более низкие темпы увеличения прямых. России, безусловно, необходимы вторые, так как нужны активы, которые направлялись бы непосредственно в процесс производства. В распределении зарубежного капитала по секторам российской экономки видно, что иностранные инвесторы отдают предпочтение нерискованным стратегиям и сосредоточили инвестиции на добыче полезных ископаемых, обрабатывающем производстве, оптовая и розничная торговле. В то время как в низкорентабельные отрасли – сельское хозяйство, образование, здравоохранение, инвестиции практически не поступаю. В региональном распределении наблюдается сосредоточение заграничных капиталовложений в следующих регионах: Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская и Тюменская, Республика Татарстан. Что неудивительно, т.к. эти перечисленные районы обладают относительно благоприятным инвестиционным климатом, с максимальной деловой активностью, высокими темпами формирования новых экономических структур.

Исходя из сложившейся ситуации на российском рынке инвестиций, можно сделать вывод, что хотя на Россию и повлиял в значительной степени финансово-экономический кризис, все же иностранный инвестор не спешит выводить свои капиталы с территории страны, понимая ценность инвестиционный вливаний в российский рынок в будущем. 

 

 

 

2.2. Причины сравнительно низкой отдачи от иностранных капиталовложений в экономике РФ

В силу ряда причин иностранные инвесторы, пробыв сравнительно недолго на российском рынке, продолжают его покидать. Так, к примеру, в телекоммуникационной сфере в России почти не осталось крупных инвесторов. Известно, что в 2012 году ее покинули шведские владельцы оператора сотовой связи Tele2. После чего бразды правления были переданы Банку «ВТБ».

Также на данном этапе экономического развития с российского рынка продолжают уходить пивоваренные концерны. К подобному положению дел приводят рост акцизов и маркетинговых ограничений. Вследствие чего концерн Anheuser-Busch закрыл в прошлом году в России две пивоварни, а дочерняя компания Heineken недавно продала завод и еще один выставила на продажу [28].

Такая ситуация в российской экономике  обусловлена тем, что зарубежные фирмы продолжают проявлять настороженность к участию в создании крупных совместных предприятий с передовой техникой и новой технологией, не идут на инвестирование российской экономики, считая Российскую Федерацию, зоной повышенного риска для капиталовложений. Данное суждение обусловлено рядом причин сравнительно низкой отдачи от иностранных капиталовложений в экономику РФ [3].

В первую очередь стоит сказать  о несовершенстве законодательства РФ, а именно о слабой защищенности иностранного капитала. Серьезные опасения и возражения зарубежных инвесторов вызывает постановление кабинета министров России о стратегически важных товарах в отношении инвестирования. По их мнению, применение к иностранным инвесторам приложений этого постановления идет вразрез с российским законодательством, регламентирующим их деятельность, с Законом «Об иностранных инвестициях», предоставляющим им право свободного вывоза всей продукции собственного производства. Такого рода несоответствия в законодательстве серьезно сдерживают развитие инвестирования [4].

Стоит отметить, что существующая российская система распределения лимитов, квот на местном уровне не гарантирует долгосрочную стабильность иностранным инвесторам, особенно представителям малого и среднего бизнеса.

Также иностранные компании мало привлекает российская система кредитования и финансовой поддержки проектов сотрудничества.  А именно при отсутствии льгот для приоритетных проектов, высоких процентах годовых на банковский кредит, ограничениях возможности банков по выделению кредитов у зарубежных капиталовкладчиков не возникает желание направить свои активы в российскую экономику [4].

Одной из значимых причин нежелания участия  иностранных инвесторов в российских инвестиционных проектах является наличие коррупции в стране. Так, 65 % потенциальных инвесторов «охраняют» свои активы от России по причине коррупционной составляющей. Столько же компаний хотят выйти по этой же причине с российского рынка [11].

Кроме того, в России зачастую отсутствуют убедительные проекты для привлечения иностранных инвестиций, которые были бы проработаны на уровне, приемлемом для инвестора, и предусматривающие четкие гарантии возврата капитал.

Таким образом, причины низкой отдачи от иностранных инвестиций в российской экономике обусловлены рядом факторов. Во-первых, российское законодательство в отношении иностранных инвесторов имеет несоответствия и противоречия. Также отсутствие льгот, приемлемых процентных ставок на банковский кредит, выдачи кредитов  усложняют работу зарубежным капиталовкладчикам. К тому же, давно известно, что в России «процветает» коррупция.

Наблюдая «печальный» опыт  и  трудности с которыми приходится сталкиваться иностранным коллегам, зарубежные инвесторы не спешат вкладывать свои активы в российскую экономику и продолжают проявлять настороженность к участию в создании крупных совместных предприятий. Для повышения отдачи от иностранных инвестиций необходимо создавать благоприятный инвестиционный климат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Способы привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику

Опыт разных стран показывает, что  для привлечения иностранных  инвестиций могут использоваться различные  организационные механизмы.

В одних странах эту задачу с  успехом выполняют существующие министерства или ведомства, в других для этих целей создаются специальные  учреждения.

Во многом способ организации привлечения  иностранных инвестиций обусловлен исторически сложившейся в стране системой управления экономикой. Оказывают  воздействие и многие другие экономические, политические и институциональные  факторы, специфичные для конкретных стран.

Одним из более эффективных способов увеличения потока иностранных инвестиций в экономику страны является создание и функционирование специализированных государственных и полугосударственных агентств, ответственных за их привлечение и управление [13, c. 56].

Так, например, в Сингапуре агентство экономического развития отвечает за привлечение иностранного капитала в экономику страны, а также оказывает необходимую поддержку инвесторам. С момента возникновения Агентства, ВВП Сингапура вырос в несколько десятков раз, и занял третье место в мире.

Вторым примером удачной деятельности по привлечению иностранных инвестиций в страну, является Франция. За последние  годы эта страна изменила свое отношение  к иностранному капиталу. Итогом этих перемен стала активная деятельность государственного Агентства по привлечению  иностранных инвесторов – IFA. В результате, Франция заняла первое место в Европе, по привлечению в страну прямых зарубежных инвестиций. При этом сейчас страна находится на втором месте в Европе по уровню развития.

В настоящее время подобные агентства  имеют порядка 100 стран. Такие агентства  существуют в Канаде, Чили, Польше, Вьетнаме, на Филиппинах [14, с. 56].

Основываясь на успешном опыте других государств, России следует учредить подобные агентства, за которыми закреплялся бы ряд функций.

Для иностранного инвестора, безусловно, важен  имидж страны, куда он вкладывает свой капитал. Неудивительно, что одной из функций агентства должно стать создание благоприятного имиджа России в глазах потенциальных инвесторов [11].

Также агентством необходимо осуществлять целевое привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику путем идентификации перспективных иностранных компаний и целенаправленной работы по привлечению их инвестиций в национальную экономику. Данный метод является общераспространенной практикой в странах ЕС в рамках программ регионального развития.

Третей функции агентства является оказание инвесторам услуг, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности в России.

Обязательным условием роста капитальных  вложений является наличие в российской экономике благоприятного инвестиционного климата.

Итак, для привлечения иностранных  инвестиций в Россию должны быть предприняты важные меры, направленные на улучшение инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов.

В первую очередь необходимо позаботиться о состоянии макроэкономической ситуаций в стране, а именно снизить темпы инфляции, предоставить льготы при налогообложении прибыли коммерческих организаций с иностранными инвестициями, освободить от налога на добавленную стоимость и спецналога на импортируемое технологическое оборудование [12]. Лишь 41 % иностранных инвесторов считают, что в России царит благоприятная макроэкономическое положение. Столько же готовы вложиться в экономику страны [11]. Большинство же убеждены в том, что Россия находится далеко позади других стран. По их мнению, стране нужна политика, которая стимулировала бы рост иностранных инвестиций, а также применяла меры в отношении коррупции, бюрократии, избирательного толкования и применения законов, что уменьшает привлекательность России как объекта инвестиций [11].

Также в задачи государства входит предоставление гарантий зарубежному инвестору. Известно, что 59 % владельцев иностранных активов оценивают Россию, как страну с высокими рисками для капиталовложений [11].

Стоит отметить, что каждая отрасль российской экономики имеет собственные причины затрудненного привлечения иностранного капитала. Например, российские компании потребительского сектора работают по модели больших объемов выпуска при невысокой норме прибыли, поэтому правительству, стремящуюся привлекать такие фирмы, следует сконцентрироваться на предоставлении быстрых и эффективных по стоимости форм поддержки. Однако для сотрудничества России с иностранными промышленными предприятиями, реализующими долгосрочные масштабные капиталоемкие проекты, государству необходимо сосредоточиться на надежности и прозрачности предлагаемой поддержки, что нужно инвесторам для эффективного планирования [29].

Еще одним решением вопроса увеличения потока иностранных инвестиций может послужить проведение маркетинговых мероприятий по средствам рекламы отраслей России в СМИ, публикаций сведений о перспективных российских проектах. Существует огромное количество различных выставок инвестиционных проектов – Международная выставка «MIPIM-Asia» в Гонконге, ежегодная выставка «AIM» в Дубае, Международная выставка «Sityckape» в Дубае, Венский экономический форум [29].