Реструктуризация организации как форма санации

Итак, санация представляет собой процесс финансового оздоровления предприятия, направленный на достижение оптимальной структуры капитала и устойчивое развитие.

 

1.3 Значение, цели и виды реструктуризации

 

Реструктуризация – деятельность, исходными посылами которой являются цели и стратегия предприятия. Для предприятия, действующего в рыночных условиях, основная цель – удовлетворение потребностей рынка, увеличение прибыли, повышение эффективности и оптимизация налогообложения.

Реструктуризация является высокоэффективным рыночным инструментом повышения конкурентоспособности предприятий (организаций). В рамках реструктуризации предприятия должны решить три основные задачи:

1. Модернизация, замена или сокращение излишков существующей производственно-технологической базы предприятия.

2. Существенное изменение  системы управления и использования  человеческих ресурсов предприятия.

3. Качественное изменение  взаимоотношений с потребителями и/или создание новой целевой клиентской группы [4, с. 11].

Различают следующие  формы реструктуризации:

• технологическая реструктуризация;
• реструктуризацию производства;
• реструктуризация активов;
• финансовая реструктуризация;
• корпоративная реструктуризация (реорганизация).

Технологическая реструктуризация характеризуется длительностью осуществления технологических изменений, их сложностью, стоимостью и необходимостью в НИОКР и инновациях. Эти критерии определяют вероятность успеха технологической реструктуризации. С практической точки зрения при технологической реструктуризации предприятия, его структурных подразделений для того, чтобы решить вопрос, «как» реформировать, необходимо проанализировать технические возможности предприятия. Технологическая реструктуризация предприятия предусматривает:

- разработку оптимальных моделей организации производства с учетом объемов производства ориентированных на спрос, и видов продукции, а также технического состояния имеющихся агрегатов;

- привлечение инвесторов для технической модернизации производства (для осуществления указанной цели предлагается создать совместное предприятие в виде АО, не имеющее обязательств перед государством и кредиторами);

- выделение из уставного фонда объектов незавершенного капитального строительства, не имеющих первостепенного значения, а также неустановленного оборудования, для дальнейшей их приватизации как отдельных объектов в соответствии с действующим законодательством;

Реструктуризация производства предусматривает внесение изменений в организационную и производственно-хозяйственную сферу предприятия с целью повышения его рентабельности и конкурентоспособности и включает следующие мероприятия:

• изменение руководства предприятия;
• внедрение новых, прогрессивных форм и методов управления;
• диверсификацию ассортимента продукции;
• улучшение качества продукции;
• повышение эффективности маркетинга;
• уменьшение затрат на производство;
• сокращение численности.

Реструктуризация активов  предусматривает такие мероприятия:

• продажу части основных фондов;
• продажу излишнего оборудования, запасов сырья и материалов и т.п.;
• продажу отдельных подразделений предприятия;
• обратный лизинг,
• реализацию отдельных видов финансовых вложений;
• рефинансирование дебиторской задолженности [11, с. 126].

Финансовая реструктуризация связана с изменением структуры и размеров собственного и ссудного капитала, а также с изменениями в инвестиционной деятельности предприятия. К ним относятся следующие меры:

• реструктуризация задолженности перед кредиторами;
• получение дополнительных кредитов;
• увеличение уставного фонда;
• замораживание инвестиционных вложений.

Финансовая реструктуризация обязательно должна сопровождаться реструктуризацией производства, в  противном случае возможна ликвидация предприятия.

Наиболее сложным видом реструктуризации является корпоративная реструктуризация, которая предусматривает реорганизацию предприятия с целью изменения собственника уставного фонда, создания новых юридических лиц или новую организационно-правовую форму деятельности.

Такая реструктуризация может сопровождаться:

• частичной или полной приватизацией;
• разделом крупных предприятий на части;
• выделением из больших предприятий ряда подразделений, в частности объектов соцкультбыта и других непрофильных подразделений;
• присоединением или слиянием с другим более мощным предприятием [11, с. 127].

Итак, реструктуризация компании - это изменение структуры компании, а также элементов, формирующих ее бизнес, под влиянием факторов либо внешней, либо внутренней среды.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Проблемы и направления проведения реструктуризации

 

2.1 Основные направления проведения реструктуризации организаций

 

Реструктуризация –  сложный процесс, затрагивающий  интересы большинства работников предприятия, предполагающий структурные изменения (причем изменений не только организационной структуры управления, но и производственной структуры предприятия, а также структуры собственности).

Программа реструктуризации предполагает комплексную работу по трем главным аспектам:

• финансовый (преобразование структуры активов и пассивов компании);
• структурный (преобразование внутренней структуры и системы внешних взаимосвязей компании);
• правовой (юридические процедуры и технологии реструктуризации предприятия).

Исходя из определения  понятия «реструктуризация предприятия» можно выделить три основных направления реструктуризации предприятий: изменение масштаба (сферы деятельности) предприятия; изменение внутренней структуры предприятия; изменение состава и структуры собственности капитала (активов и пассивов) и корпоративного контроля (Приложение) [4, с. 15].

Реорганизация  может  быть  осуществлена  в   форме  слияния, присоединения, разделения, выделения  и  преобразования.

Многие предприятия, активно  используя факторы внутреннего  роста  для  максимальной  реализации  намеченных  планов, а  также  сохранения  компании  как  действующей, стремятся  привлечь факторы  внешнего  роста.

Слиянием  признают  возникновение  нового  юридического  лица  путем  передачи  ему  всех  прав  и  обязанностей  двух  или  нескольких  юридических  лиц  с  прекращением  деятельности  последних [6, с. 52]. 

Присоединение - одно или  несколько юридических лиц присоединяются к другому. При присоединении  прекращается присоединяемое юридическое  лицо (или несколько лиц), а лицо, к которому присоединяются, приобретает в дополнение к своим правам и обязанностям права и обязанности присоединяемого лица (лиц).

Целью  сокращения  является  выбор  стратегического  направления  развития  компании  с  мобилизацией  всех  возможных  внутренних  резервов  и  привлечением  внешних  источников  роста.

Разделение - юридическое лицо делится  на два или более юридических  лиц. Разделение юридического лица влечет его прекращение и переход  его прав и обязанностей к вновь  возникшим юридическим лицам. При  этом объем прав и обязанностей, переходящих к каждому возникшему юридическому лицу, определяется в разделительном балансе.

Выделение - из состава юридического лица выделяются одно или несколько  юридических лиц. В этом случае юридическое  лицо, из которого произошло выделение, продолжает существовать. Объем прав и обязанностей оставшегося юридического лица и выделившихся лиц определяется в разделительном балансе.

При преобразовании юридическое  лицо одного вида трансформируется в  юридическое лицо другого вида (например, производственный кооператив преобразуется в акционерное общество). При преобразовании все права и обязанности юридического лица полностью переходят к преобразованному юридическому лицу. Суть преобразования в том, что реорганизуемое юридическое лицо прекращает свое существование, но при этом возникает новое юридическое лицо с тем же составом участников. Перераспределения имущества при этом не происходит [6, с. 53].

Главная  задача  данного  направления  реструктуризации - сохранить  предприятие  как  действующее.

Один из самых распространенных приемов развития крупных компаний - слияния и поглощения. Процесс слияния и поглощения компаний юридически можно представить в форме реорганизации предприятия, его ликвидации с передачей активов поглощающей компании и включения предприятия в холдинг. В первом случае две различные компании образуют одно юридическое лицо. Во втором - лишь меняется состав участников (акционеров, владельцев) предприятия. В третьем - дочернее (зависимое) общество функционирует как самостоятельная компания [6, с. 54].

Итак, реструктуризация предприятия предполагает проведение комплекса мероприятий, причем условия и порядок выполнения некоторых из них определены действующими законодательными и иными нормативными правовыми актами. Остальные мероприятия носят индивидуальный для данного предприятия характер, и необходимость их реализации определяется лицами, принимающими решение о реорганизации предприятия, с учетом особенностей его функционирования, уровня развития и соответствия современным требованиям тех или иных компонентов менеджмента.

 

 

 

2.2 Особенности реструктуризации в Республике Беларусь

 

 

Согласно программе социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы основной целью структурной перестройки в Республике Беларусь является повышение конкурентоспособности и эффективности национальной экономики, расширение сфер экономической деятельности, обеспечивающих создание продуктов с высокой добавленной стоимостью, прежде всего производств с высокой степенью переработки сырья и материалов, наукоемких и высокотехнологичных производств, сферы услуг.

Модернизация  экономики должна осуществляться по следующим направлениям:

- активное развитие производств, основанных на конкурентных преимуществах Беларуси – высоком развитии человеческого потенциала, географическом положении, наличии природных ресурсов – больших запасов пресной воды, калийных солей, лесных и других ресурсов;

- поэтапная и целенаправленная конверсия (свертывание деятельности) и дальнейшая ликвидация неконкурентоспособных и убыточных производств, реструктуризация предприятий;

- создание новых для Беларуси организационных форм хозяйствования (холдингов, кластеров, стратегических альянсов и других);

- перенос части материало- и импортоемких, экологически опасных производств в другие страны, имеющие соответствующую ресурсную базу для их развития и (или) являющиеся потребителями этой продукции;

- формирование оптимальной технологической структуры экономики.

Структурные преобразования экономики основаны на:

- производственно-технологической реструктуризации, направленной на совершенствование структуры производственной программы, освоение новых технологий и востребованных рынком товаров, сокращение производства не пользующихся спросом товаров, внедрение ресурсоэффективных технологий;

- кадровой реструктуризации, предполагающей ротацию кадров внутри организации в целях достижения более высокой производительности труда и эффективного использования их творческого потенциала, оптимизацию численности работников с учетом реальных потребностей производства, переподготовку и повышение квалификации персонала;

- финансовой реструктуризации, которая направлена на ликвидацию и перенос накопленных долгов предприятий перед контрагентами, бюджетом и банками. Финансовая реструктуризация также предполагает использование новых инструментов взаиморасчетов в условиях дефицита ликвидности;

- организационно-имущественной реструктуризации, в основе которой лежат изменение форм собственности, привлечение стратегических инвесторов, выделение отдельных производств в самостоятельные субъекты хозяйствования, слияние и поглощение фирм, создание холдингов, передача объектов социальной сферы на баланс местных органов управления;

- маркетинговой реструктуризации, направленной на совершенствование производственной и сбытовой политики, принятие мер по сокращению складских запасов готовой продукции. Особый акцент должен быть сделан на поиски новых рынков сбыта и каналов продвижения производимой продукции [2].

Основной формой реструктуризации предприятий в РБ является реорганизация государственный унитарных предприятий в ОАО.

Разгосударствление и приватизация государственной собственности - одно из важнейших условий структурной  перестройки экономики и привлечения  инвестиций в производственный комплекс республики.