Развитие валютной системы РФ

2. Развитие  валютной системы РФ

2.1.Формитование  валютной системы РФ

  После распада СССР на рубеже 1991-1992 гг. и образования Российской Федерации процесс формирования валютного рынка ускорился. Первыми основными нормативными актами, регулировавшими функционирование российского валютного рынка, стали указы Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15.11.91 г. и «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.» от 30.12.91 г., а также инструкция Центрального банка России от 22.01.92 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, организациями и гражданами валюты в Республиканский валютный резерв Российской Федерации, валютные фонды республик, краев и областей в составе Российской Федерации, стабилизационный фонд Банка России».

  14 июня 1992 г. последовал Указ Президента РФ «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин». На первых порах специфика валютного рынка России состояла в том, что он был представлен преимущественно биржами, прежде всего ММВБ. Институциональная структура валютного рынка России включает ряд сегментов. По видам операций различаются: биржевой межбанковский и внебиржевой, рынок срочных валютных операций и рынок наличной валюты.[12.C504-505] Характерной особенностью образования валютного рынка России являлось развитие его биржевого сегмента, что во многом было вызвано относительной неразвитостью корреспондентских контактов между банками (в связи с этим отсутствием достаточной степени доверия между ними), регионализацией экономических отношений, подчеркивающей специфику финансово-кредитной ситуации в регионах, а также различной степенью концентрации валютных ресурсов в российских банках.

     Биржевой валютный рынок является важным сегментом валютного рынка России. Валютные биржи выполняют посреднические функции в качестве торговых площадок. Однако биржа не может сама выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам. По счетам бирж отражаются все валютные сделки между банками – участниками рынка. Биржи – гаранты расчетов. Во многом важная роль бирж определяется тем, что они обслуживают в основном расчеты, связанные с внешнеторговыми сделками, с обеспечением торговли наличной валютой.[1.33-35]

    Первая валютная биржа России – ММВБ – была создана 9 января 1992 г. Операции на ММВБ осуществлялись по принципу  сделок по цене фиксинга на доллары США и марки ФРГ против рубля. В операциях биржи могут принимать участие банки – члены ММВБ по поручению свих клиентов и от собственного имени. Активное участие в операциях биржи принимает Центральный банк РФ, в основном для проведения валютных интервенций. В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж: Санкт-Петербургская (СПВБ), Ростовская межбанковская (РМВБ), Уральская региональная (УРВБ) в Екатеринбурге, Сибирская межбанковская (СМВБ) в Новосибирске и Азиатско-Тихоокеанская межбанковская (АТМВБ) во Владивостоке. В конце 1993 г. совокупный ежемесячный оборот шести валютных бирж составлял 2 млрд. долл. В 1995 г. возникли еще три биржи – Нижегородская валютно-фондовая (НВФБ), Самарская валютная межбанковская (СМВБ) и Краснодарская межбанковская (КМВБ). Валютные биржи охватывают все крупнейшие финансово-промышленные регионы страны. Объединение локализованных рынков каждого региона будет способствовать свободному переливу капитала из региона в регион и росту производства. Рост валютного оборота в регионах России, который происходил по мере достижения финансовой стабилизации, имел своим результатом относительное увеличение доли региональной биржевой торговли – с 3% в 1992 г. до 45% в 1996 г. от общего объема операций с американским долларом. Нарастание в 1997-1998 гг. кризисных процессов в экономике и валютно-финансовой сфере повернуло вспять наметившуюся тенденцию децентрализации биржевой торговли иностранной валютой. В результате доля ММВБ в этой торговле достигла в 1998 г. 94%, то есть практически вернулась на уровень 1992 г. Что касается региональных валютных бирж, то в первую тройку в 1998 г. вошли С.- Петербург, Владивосток и Новосибирск.[12.C505-507] Помимо валютных торгов, биржи стали проводить операции с государственными ценными бумагами. С начала 1993 г. ММВБ организовала торговлю по этим долговым обязательствам, объем которых в последующие годы рос быстрыми темпами. Вслед за ММВБ и региональные валютные биржи стали проводить торги по ценным бумагам и МБК. На ряде валютных бирж поводятся торги не только по ГКО/ОФЗ, но и торги по государственным валютным облигациям, муниципальным и негосударственным ценным бумагам, а также торги по межбанковским кредитам. Таким образом, валютные биржи явились основой для использования их в качестве инфраструктуры в других частях финансового рынка, превратившись таким образом в многопрофильную структуру. После августовского кризиса 1998 г. основные направления деятельности ММВБ стали концентрироваться в сфере развития биржевого валютного рынка, технического обеспечения торгов на рынке государственных ценных бумаг и торгов корпоративными и субфедеральными ценными бумагами. По мере развития валютного рынка и совершенствования его инфраструктуры удельный вес в нем валютных бирж стал резко падать, а межбанковского валютного рынка - возрастать. В значительной степени это объяснялось и успехами в деле регулирования валютного рынка. Когда в условиях финансовой стабилизации тенденция изменения курса рубля стала предсказуема, роль биржи как основного курсообразующего института снизилась. Если в 1992 г. на долю бирж приходилось до 4/5 оборота операций валютного рынка России, то в 1993 г. она упала до 3/5, в 1994 г. -  в среднем до 1/3, в 1995 г. – более 10% и в 1996 г. – всего лишь несколько процентов. В 1997 г. удельный вес биржевого рынка уже составлял менее 1% объема конверсионных операций. Несмотря на снижение до августовского кризиса 1998 г. удельного веса биржевого сегмента в операциях, проводимых на валютном рынке, значимость бирж нельзя сбрасывать со счетов. Для бирж характерна прозрачность в отношении спроса и предложения и формирования валютного курса. Наличие бирж дает участникам валютного рынка право выбора проведения операций на биржевом или внебиржевом рынке. Кроме того, в условиях нестабильного развития  банковской системы России банки не могут отказаться от бирж как посредников. И события 1998 г. показали, что валютные биржи находятся на новом этапе своего развития.

2.2  Современное  состояние валютной системы РФ

В настоящее  время главная задача валютного  регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при  одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны:  сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается  налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка.

   Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Тем не менее, они оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных  отношений зависит от уровня развития экономики, национальной, мировой и политической обстановки.

   Важнейшей задачей валютного законодательства является защита российского рубля в условиях параллельного обращения свободно конвертируемой  иностранной валюты.

   Либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской  системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью  коммерческих банков на валютном рынке. При доминировании интересов   спекулятивного характера, либерализация ведет лишь к нарастанию  спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.

      Современное состояние российского законодательства и развитость рынка  конверсионных операций позволяют констатировать, что рублю присущи все формальные и фактические признаки валюты, обладающей внутренней и внешней конвертируемостью по текущим операциям. Однако уровень развития российской экономики, ее банковской системы и финансовых рынков, характер участия страны в мирохозяйственных связях свидетельствуют о том, что необходимые условия для перехода к полной конвертируемости рубля еще не созданы.

                                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                 

                                                        Заключение:

Из выше указанного можно сделать вывод, что в  настоящее время главная задача валютного регулирования и валютного контроля состоит в том, чтобы ограничить масштабы утечки капитала из страны при одновременном поддержании предложения валюты на внутреннем валютном рынке. Проблема оттока капитала из страны является сейчас во многом определяющей для дальнейшего развития нашей экономики. Имея ряд общих черт с зарубежными аналогами, российский феномен бегства капитала отличается большим своеобразием как по мотивам оттока, так и по каналам вывоза ресурсов и макроэкономическим последствиям. При дефиците валютных средств, необходимых для обслуживания внешних обязательств и оплаты инвестиционного импорта, утечка капитала из страны может стать основным фактором ухудшения состояния платежного баланса, поскольку «бегство» капитала имеет ряд отрицательных последствий для экономики страны: сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса; сокращаются валютные резервы: сокращаются инвестиционные ресурсы и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты; уменьшается налогооблагаемая база; не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала; снижается устойчивость финансового рынка. Подводя итог следует отметить следующее: либерализация рынка, в том числе валютного, должна проводиться в условиях достигнутой макроэкономической стабильности, крепкого валютно-финансового положения страны, здоровой и эффективно функционирующей банковской системы. В этом случае проводимые реформы достигают своих целей, становятся стимулом для развития внешнеэкономической деятельности и интеграции национальной экономики в систему мирового хозяйства. Нынешняя же ситуация на валютном рынке далека от требуемой для дальнейшего продолжения процесса либерализации, когда нет экономической стабильности, эффективного контроля со стороны Центрального Банка за деятельностью коммерческих банков на валютном рынке. В данное время либерализация ведет лишь к нарастанию спекулятивных операций и нестабильности валютного курса.

       Валютная система тесно связана с темпами роста производства, развитием торговли и международных связей. Она не только влияет на экономику страны, но и определяет ее “лицо” на мировой арене.

   На данный момент валютная система России по многим показателям находится на уровне стран “третьего” мира, несовершенны рычаги валютного регулирования, неустойчивы внешние связи. Трудность нынешнего этапа заключается в противоречивости любых мер по стабилизации валютных отношений и трудности прогноза результатов этих мер. Так, повышение курса рубля является стабилизирующей мерой, но эта стабилизация искусственна, требует больших валютных ресурсов и, в конечном счете, приводит к кризису производства, денежной системы и к стагфляции экономики в целом. Однако и снижение курса влечет за собой немало проблем: резкое увеличение денежной массы, гиперинфляция и т.п. Однако определенная база для преобразований валютной сферы уже создана: система валютного контроля и лицензирования банков, система резервирования валюты, меры по защите национальной валюты, имеются определенные рычаги воздействия на установление курса рубля. Кроме того, в апреле 1992 г. Россия вступила в Международный валютный фонд и Международную ассоциацию развития, что влияет на упрощение международных расчетов и процедуры кредитования. Однако криминализация экономики и политика Центробанка, направленная в последнее время не на упрочение рубля, а на увеличение прибыльности собственных валютных спекуляций приводят к тому, что две трети валютных поступлений остается в зарубежных банках.

      Таким образом, валютная система страны неотделима от денежно-кредитной системы, производства и системы внешнеэкономических отношений. Поэтому все противоречия нашей экономики сказываются и на валютных отношениях. Валютное регулирование позволит решить лишь некоторые проблемы (расчетно-кредитные операции на международном рынке, отношения с нерезидентами и зарубежными банками и т.д.), но регулирование основных валютных показателей возможно лишь при комплексном реформировании экономики.

 Тема является обширной, безгранична и требует дальнейшего изучения.

 

                                          

 

 

                                        

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

Нормативные документы:

1. ФЗ О валютном  регулировании и валютном контроле (2003г.)

Книги:

1. Банковское дело (2002 г.) - Перекрестова

2. Денежное обращение и кредит»(2001 г.) —  Поляк

3.Деньги, кредит, банки (2001 г.) - Сверидов

Сайты:

1. http://www.audit-it.ru/news/account/277044.html

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  А:

   Перечень документов для представления в Банк при осуществлении валютных операций (при поступлении и переводе валюты

1. Если на  счет резидента поступает валюта  от нерезидента (иностранной организации) за поставленные ему товары (услуги, работы), то не позднее 7 дней после зачисления денежных средств на счет, в банк должны быть предоставлены следующие документы:

 

-Заверенная  копия контракта на поставку  товара (услуг, работ). Если оплата производить без заключения контракта, то предоставляется заверенная копия инвойса и его перевод.

 

-Справка о  валютных операциях

 

-Распоряжение  на списание иностранной валюты  с валютного транзитного счета. 

 

Все поступления  в валюте от сторонних организаций поступают на валютный транзитный счет. В течение 7 дней после зачисления эти поступления должны быть переведены на текущий валютный счет или конвертированы на рублевый счет, для этого необходимо заполнить распоряжение на списание иностранной валюты.

 

 

 

2. При зачислении  средств на банковский счет  в Российских рублях, резидент  предоставляет в банк Справку  о поступлении валюты Российской  Федерации. Срок представления  данной справки - не позднее  15 календарных дней, следующих за  месяцем, в течение которого были осуществлены операции по контракту.

 

 

 

3. При осуществлении  переводов в иностранной валюте  в банк представляются следующие  документы:

 

Заявление на покупку валюты

 

Документ, обосновывающий перевод денег, например, внешнеэкономический  контракт, приложение к контракту или инвойс.

 

Заявление на перевод иностранной валюты

 

Справка о  валютных операциях.

 

Все документы  предоставляются в день осуществления  перевода.

 

 

 

4. При списании  с банковского счета средств  в рублях резиденты и нерезиденты  представляют в банк следующие документы:

 

расчетный документ, содержащий в поле "Назначение платежа" перед текстовой частью следующую  информацию:

 

-код вида  валютной операции;

 

- номер ПС (если по данной валютной операции  предусмотрено оформление ПС).

Документы, являющиеся основанием для проведения операции

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

В связи с распространившимися  суждениями о резко увеличившемся  оттоке капитала из России многие СМИ  и эксперты поторопились истолковать  их как реакцию на ухудшение платежного баланса, попытку с помощью новых барьеров удержать в стране хоть какие-то остатки инвестированных извне средств. На самом деле это совсем не так.

 

Что касается масштабов  вывода капитала, то страхи, связанные  с ними, пожалуй, сильно преувеличены. Чистый отток сентября-октября в размере 8-10 млрд долл. в целом лежит в пределах обычных месячных колебаний. Скорее всего, он отражает попытку защитить сбережения, перевести хотя бы их часть в валюту - в ответ на усилившиеся ожидания инфляции.

 

Важно отметить и другое: предложения минфина вовсе не касаются вывода капитала как такового. Никаких дополнительных валютных ограничений, похоже, пока не предвидится - выводи и переводи что угодно и куда угодно (правда, уведомив налоговиков). Речь в поправках к законам идет о двух достаточно популярных схемах уклонения от налогов, связанных с внешнеторговыми операциями - невозвращением валютной выручки и фиктивном импорте по поддельным таможенным декларациям. В платежном балансе они, естественно, проходят как "утечка капитала", но по сути главное их назначение - вывод денежных потоков из-под национального налогового контроля. В дальнейшем деньги обычно снова возвращаются в экономику России через прямые инвестиции и займы из офшоров (между двумя этими потоками инвестиций - отсюда и сюда - существует заметная корреляция). Страдающей стороной при этом оказывается бюджет.