Расчет рыночной стоимости гудвилла ОАО "УРСА банк"

-          Имущественные права авторов: 

-          Право на воспроизведение, распространение  и импорт 

-          Право на запись и право  на подвижные изображения 

-          Право на публичный показ или публичное исполнение

-          Право на широкое вещание 

-          Право на перевод и переработку  произведения 

•     Смежные  с авторскими права:

-          Права исполнителей 

-          Права производителей фонограмм 

-          Права организаций эфирного и кабельного вещания

-          Права на программы для ЭВМ  и базы данных 

•     Патентное  право:

-          Право на изобретение 

-          Свидетельства на полезную модель 

-          Право на промышленный образец 

•    Коммерческая тайна и право на пресечение недобросовестной конкуренции:

-          Право на коммерческую тайну 

-          Право на пресечение недобросовестной  конкуренции 

•     Средства индивидуализации:

-          Товарные знаки 

-          Фирменные наименования

-          Наименования мест происхождения  товаров 

•     Нетрадиционные объекты ИС:

-          Открытия 

-          Рационализаторские предложения 

-          Топологии интегральных микросхем 

-          Селекционные достижения 

2)     Имущественные права.

3)     Отложенные, или отсроченные, расходы. 

4)     Цена фирмы  (гудвилл).

Имущественные права (права  пользования земельными участками, природными ресурсами, водными объектами)  вторая группа нематериальных активов. Подтверждением таких прав служит лицензия.

Отложенные, или отсроченные, расходы   издержки, представленные в виде организационных расходов (гонорары юристам за составление  учредительных документов, услуги за регистрацию фирмы и т.д.), но все  эти расходы осуществляются в  момент создания предприятия.

 

1.2. Гудвилл как объект интеллектуальной собственности

Под гудвиллом фирмы  понимается стоимость ее деловой  репутации. Деловая репутация в  структуре нематериальных благ выделена согласно ст. 150 Гражданского кодекса  РФ. Гудвилл в деловом мире рассматривается как стоимость деловой репутации фирмы. Одна интерпретация гудвилла – стоимость практически всех элементов нематериальных активов, другая  определение гудвилла как величины, на которую стоимость бизнеса превосходит рыночную стоимость его материальных активов и той части нематериальных активов, что отражена в бухгалтерской отчетности (учтена в балансе). В процессе оценки целесообразно использовать понятие гудвилл во втором значении. Гудвилл:

•         присутствует только при наличии избыточной прибыли;

•         не может  быть отделен от действующего предприятия, т. е. не может быть продан отдельно от него.

Гудвилл возникает, когда компания получает стабильные, высокие прибыли, ее доход на активы (или на собственный  капитал) выше среднего, в результате чего стоимость бизнеса превосходит стоимость его чистых активов. Гудвилл как экономическая величина принимается на баланс только в момент смены владельца предприятия.

Классифицировать гудвилл целесообразно по следующим признакам:

Ø По видам отношений, объектом которых выступает гудвилл:

· Юридический  гудвилл всегда есть преимущество, которое возникает только вследствие ведения бизнеса, а, значит, приобретение гудвилла на рынке невозможно также, как невозможно его отчуждение в пользу стороннего лица, и это преимущество на практике имеет конкретное стоимостное выражение, чем является экстраординарная прибыль.

· Экономический гудвилл выступает в качестве объекта экономических отношений. Совокупность тех элементов бизнеса или персональных качеств, которые стимулируют клиентов продолжить пользоваться услугами данного предприятия или данного лица и которые приносят фирме прибыль сверх той, которая требуется для разумного дохода на все остальные активы предприятия, включая доход на все прочие нематериальные активы, которые могут быть идентифицированы и отдельно оценены

Ø По возможности отчуждения гудвилла:

· Гудвилл, не отделимый от компании, – это гудвилл компании, который остается неизменным после смены прежней команды административных менеджеров.

· Гудвилл, не отделимый от индивидуума, представляет собой такой гудвилл, который приобретается компанией только за счет индивидуальных профессиональных и личностных характеристик административного менеджмента и теряется вместе с его сменой.

Ø По степени воздействия на финансовый результат деятельности предприятия:

· Положительный гудвилл, приносящий экстраординарные прибыли, полученные от его использования.

· Отрицательный гудвилл (бэдвилл), влияние которого на финансовый результат негативное, в результате чего стоимость предприятия как единого имущественного комплекса меньше соответствующей стоимости имущества предприятия, уменьшенной на величину его обязательств.

Ø По формам проявления в воспроизводственном процессе:

· Созданный  гудвилл – это гудвилл, наработанный оцениваемым предприятием, не отражаемый в финансовой отчетности и приводящий к появлению экстраординарных прибылей,

· Гудвилл бухгалтерский, приобретенный холдинговой компанией в момент осуществления операции по приобретению предприятия вместе с иными его активами.

Ø По полноте отражения в финансовой отчетности:

· рыночный, когда стоимость приобретения гудвилла определяется как разность между ценой сделки приобретения целевой компании и рыночной стоимостью ее скорректированных чистых активов,

· гудвилл нормативный, когда стоимость приобретения гудвилла должна определяться как разность между ценой сделки приобретения целевой компании и балансовой стоимостью ее скорректированных чистых активов или начальной стоимостью при продаже целевой компании на специализированном аукционе.

Ø По степени контроля над приобретенным в ходе объединения предприятий:

· Гудвилл частичный -  возникает тогда, когда в результате объединения компаний методом покупки покупателем приобретается менее 100 % чистых скорректированных активов, в результате чего в консолидированной финансовой отчетности покупателя (холдинга) отражается не полная стоимость гудвилла приобретенной компании. Данная ситуация характерна при приобретении целевой компании холдинговой компанией посредством ценных бумаг.

· Гудвилл полный возникает в случае установлении полного контроля над всеми активами и обязательствами целевой компании.

Ø По уровню проявления в экономической системе:

· Гудвилл предприятия формируется создаваемыми самим предприятием нематериальными индивидуальными преимуществами и влияет на получение предприятием экстраординарных прибылей в рамках соответствующей отрасли национальной экономики.

· Региональный гудвилл формируется внешними условиями, имеющими нематериальную природу, характерными для данного региона и влияет на получение предприятием экстраординарных прибылей в рамках национальной экономики, ввиду возникновения у предприятий региона, по сравнению с предприятиями иных регионов аналогичных отраслей, неотчуждаемых нематериальных преимуществ.

· Гудвилл национальный обеспечивает формирование экстраординарных прибылей у предприятий национальной экономики, по сравнению с предприятиями аналогичных отраслей иностранных государств. Защита интересов национальных товаропроизводителей независимо от места их расположения есть реализация национального гудвилла 
[17, с. 8].

Обобщая приведённую  выше классификацию, её можно представить  в наглядной схеме (рис.1):

 

Рис.1 Классификация гудвилла как экономической категории

 

1.3.Необходимость проведения оценки рыночной стоимости гудвилла.

Нематериальные  активы зачисляются в состав нематериальных активов на основании акта приемки  по мере создания или поступления  их на предприятие или окончания  работ по доведению их до состояния, пригодного к использованию в  запланированных целях.

При наличии охранного документа, выданного уполномоченным государственным органом и подтверждающего права на нематериальные активы, в качестве учетной единицы может быть указан охранный документ как эквивалент прав, вытекающих из этого охранного документа.

Нематериальные  активы могут поступать в организацию  следующими способами:

1. приобретение  нематериальных активов за плату;

2. создание нематериальных  активов самой организацией;

3. поступление нематериальных  активов от учредителей в счет  их вклада в уставный капитал организации;

4. безвозмездное получение  нематериальных активов от других  организаций и физических лиц;

5. поступление нематериальных  активов в обмен на другое  имущество.

Приобретение  нематериальных активов за плату.

Когда предприятие  покупает тот или иной нематериальный актив, то оно несет в этих целях определенные расходы. Например, помимо платежей в пользу предыдущего владельца, может понадобиться оплатить услуги посредника, чьими усилиями был найден необходимый объект, работу консультанта, чьими услугами воспользовались при составлении текста договора, стоимость регистрации возникших прав нового собственника и осуществить иные подобные затраты, непосредственно связанные с покупкой данного имущества.

В результате выявится определенная сумма, отдельные части которой объединяет общее целевое предназначение - приобретение нематериального актива. Именно эту сумму предписано принять на баланс в качестве первоначальной стоимости нематериального актива, приобретенного за плату.

Создание  нематериальных активов самой организацией.

Если нематериальные активы создаются самой организацией, то состав связанных с этим процессом  расходов будет достаточно широким  и разнообразным. Они могут включать израсходованные материальные ресурсы, заработную плату задействованного в этом процессе персонала, включая всю совокупность начислений на фонд оплаты труда, оплату услуг сторонних организаций по контрагентским и (или) соисполнительским договорам.

Поступление нематериальных активов от учредителей в счет их вклада в уставный капитал организации.

Нематериальный актив, полученный в качестве вклада учредителя в уставный капитал организации, не оплачивается. Однако в этом случае рыночную ситуацию и конъюнктуру спроса и предложения  во внимание принимать не нужно. Взнос  учредителя оценивается, и, следовательно, первоначальная стоимость нематериального актива формируется по согласованию между учредителями .

Безвозмездное получение  нематериальных активов от других организаций  и физических лиц.

При получении нематериального  актива безвозмездно по договору дарения ситуация, несмотря на определенное внешнее сходства, коренным образом отличается от процесса формирования уставного капитала.

Расходы по уплате регистрационных  сборов, государственных пошлин, оценке объектов нематериальных активов, полученных безвозмездно, и другие непосредственно связанные с получением нематериальных активов и доведением до состояния, в котором они пригодны к использованию, учитываются в составе затрат на капитальные вложения.

Учет нематериальных активов.

Главные задачи учета нематериальных активов: формирование информации, отражающей движение (поступление, выбытие, получение (передача) прав по лицензионным или авторским, договорам) объектов нематериальных активов в организации; формирование на счетах бухгалтерского учета первоначальной стоимости; отражение в бухгалтерском учете амортизации нематериальных активов; определение результатов реализации и прочего выбытия нематериальных активов.

Порядок определения гудвилла в  бухгалтерском и в налоговом  учете отличается (рис. 1 и 2). Гудвилл - это превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью приобретенных идентифицированных активов и обязательств на дату приобретения. Если же стоимость доли покупателя в справедливой стоимости приобретенных идентифицированных активов и обязательств превышает стоимость приобретения, то имеет место отрицательный гудвилл. Кроме того, в отличие от бухгалтерского учета, в налоговом учете стоимость гудвилла не подлежит амортизации и не учитывается в определении валовых расходов налогоплательщика. По своему экономическому содержанию гудвилл является нематериальным активом . По дебету счета отражается стоимость полученного гудвилла. По кредиту - его списание в результате полной амортизации. На счете  "Отрицательный гудвилл" ведется учет уменьшения стоимости отрицательного гудвилла с момента его возникновения: в процессе деятельности приобретенного предприятия, который прогнозируется с исчисляемыми убытками в будущем; в процессе полезного использования (амортизации) приобретенных необоротных активов; в случае превышения справедливой стоимости приобретенных немонетарных активов (активов, кроме денежных средств, их эквивалентов и дебиторской задолженности в фиксированной сумме денег) над стоимостью отрицательного гудвилла. По кредиту счета отражается стоимость возникновения отрицательного гудвилла. По дебету - сумма отрицательного гудвилла, признанная доходом. При учете гудвилла необходимо учитывать следующие два момента, связанные с приобретением: приобретенное предприятие ликвидируется; приобретенное предприятие не ликвидируется, а становится дочерним предприятием инвестора. Если предприятие вследствие приобретения его чистых активов другим предприятием ликвидируется, то покупатель начиная с даты приобретения должен отразить в балансе активы и обязательства приобретенного предприятия и любой гудвилл, возникающий в результате приобретения. В дальнейшем учет балансовой стоимости гудвилла, его амортизации осуществляется на счетах учета предприятия-покупателя. Если же приобретенное предприятие не ликвидируется, а продолжает осуществлять свою деятельность под контролем покупателя (головного предприятия), то гудвилл показывается не в отдельном балансе покупателя, а в консолидированном балансе группы по статье "Гудвилл при консолидации", который подлежит амортизации в течение срока ожидаемой его доходности. Записи по начислению амортизации гудвилла не показываются в учете головного предприятия, а являются корректирующими и влияют на показатели только консолидированной отчетности.