Пути усовершенствования финансового планирования

Важным элементом  деятельности предприятия является анализ его финансового состояния, который содействует повышению  эффективности коммерческой деятельности. ОАО «Брянский хлебокомбинат «Каравай»

не имеет  задолженности по налогам и сборам, по заработный плате, отличается обязательностью  исполнения своих договорных обязательств, что поднимает репутацию предприятия  на высокий уровень.

Своевременно  оплатить сырье, оборудование и другие ресурсы предприятию помогают краткосрочные  кредиты и займы.

Предприятие считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обяза­тельства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного финансового управления деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому со­стоянию предприятия.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно  сравнивать показатели балансового  отчета по различным группам активов  и обязательств. На основе этого  сравнения определяют аналитические  абсолютные и относительные показатели.

Таким образом, одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка его платежес­пособности, по которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие  считается ликвидным, если оно в  состоянии выполнить свои краткосрочные  обязательства, реализуя текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным в большей  или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и труднореализуемые  для погашения внешней задолженности.

Показатель	Расчетная формула и источники  информации	Цифровой пример(по данным на начало года)	Цифровой пример(по данным на конец года)	Отклонение (+/-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (срочности).	Ден. средства + быстроре-ализуемые ценные бумаги Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)	163,73   4869,14   = 0,034	320,08   5067,16   = 0,063	0,029
2. Уточненный коэффициент ликвидности.	Ден. средства + быстроре-ализуемые цен. бумаги + дебиторская задолженность Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)	2376,05 + 163,73   4869,14   = 0,52	2081,32+320,08   5067,16   = 0, 47	-0,05
3. Общий коэффициент ликвидности	Текущие активы (II раздел актива баланса) Краткосрочные обязатель-ства (итог VI раздела пассива баланса)	4515,97   4869,14   = 0,934	5214,34   5067,16   = 1,029	0,095
4. Оборотный капитал.	Текущие активы (II раздел актива) -краткосрочные обязательства (итог VI раздела пассива баланса)	4515,97 – 4869,14 =   = - 353,17	5214,34 –    5067,16 =   = 147,18	500,35

Финансовая  устойчивость оценивается по соотношению  собственных и заемных средств, по темпам накопления соб­ственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению наименее (иммобилизованных) и наиболее ликвидных (мобильных) средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Абсолютная  или нормальная устойчивость финансового  состояния характеризуются высоким  уровнем рентабельности предприятия  и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в по­ступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется кроме  вышеуказанных признаков неустойчивого  финансового положения наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности  поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Устойчивость  финансового состояния предприятия  характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей  актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

В качестве базисных величин могут быть использованы значения показателей данного предприятия  за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей  наиболее перспективных предприятий.

Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость  от за­емных средств, является коэффициент независимости (автономии), который вычисляется по формуле:

К независимости = (Источники собственных средств / Валюта баланса) * 100%

Он показывает долю собственных средств в общей  сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии  оценивается на уровне 50%. Такое значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия  могут быть покрыты его собственными средствами. Уровень независимости (автономии) интересует не только само предприятие, но и его кредиторов. Рост коэффициента независимости свидетельствует  об увеличении финансовой автономии, повышает гарантии погашения предприятием своих  обязательств и расширяет возможность  привлечения средств со стороны.

Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия  свидетельствуют о достаточно высоком  значении коэффи­циента независимости (43,7% в начале года и 46,9% в конце года). Таким образом, можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственных источников.

Все расчеты  показателей финансовой устойчивости предприятия сгруппированы и  отражены в таблице:

Показатель	Расчетная формула и источники  информации	Цифровой пример (по данным на начало года)	Цифровой пример (по данным на конец  года)	Откло-нения (+,-)
1.Коэффициент независимости.	(Источники собственных  средств (итог IV раздела пассива) / валюта баланса) * 100	(3784,52/9558,81)*100=39,6	(4491,65/9558,81) * 100=47,0%	7,4
2. Коэффициент финансовой устойчивости.	(Источники собственных средств  + долгосрочные заемные средства (итог IV раздела пассива + итог V раздела  пассива) / валюта баланса) * 100	(3784,52/9558,81)*100=39,6	(4491,65/9558,81) * 100=47,0%	7,4
3. Коэффициент финансирования.	Собственные источники / заемные источники	(4491,65/4869,14)*100=92,2	(4491,65/5067,16) *100=88,6	-3,6
4. Коэффициент инвестирования (собственных  источников).	(Источники собственных средств  (IV раздел пассива) / итог I раздела  актива баланса) * 100	(4491,65/4137,69)*100=108,5	(4491,65/4344,47) *100=103,4	-5,1
5. Коэффициент инвестирования (собственных  источников и долгосрочных кредитов).	(Источники собственных средств  + долгосрочные заемные средства (итог IV раздела пассива + итог V раздела пассива) / внеоборотные активы (итог I раздела актива)) * 100	(4491,65/4137,69)*100=108,5	(4491,65/4344,47)   *100=103,4	-5,1
6. Коэффициент маневренности.	(Оборотный капитал / источники  собственных средств (IV раздел  пассива баланса) * 100	(-353,17/4491,65)* 100=-7,9	(147,18/4491,65)* 100=3,3	11,2

Коэффициент независимости дополняется коэффициентом  соотношения заемных и собственных  средств, который на­зывается коэффициентом финансирования и равен отношению суммы собственных средств к величине обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам. Формула расчета этого показателя имеет следующий вид:

К финансирования = (Собственные источники / Заемные источники) * 100%

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой  величина коэффициента финансирования меньше средств, может свидетельствовать  об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность  получения кредита.

 

 Сразу  же следует предостеречь от  буквального понимания рекомендуемых  значений для рассмотренных показателей.  В ряде случаев доля собственных  средств в их общем объеме  может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время  для капиталоемких предприятий  с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес  активов целевого назначения (к примеру, предприятия машиностроительной промышленности), доля заемных средств 40-50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Примером  сказанному является анализируемое  нами предприятие. Так, соотношение  собственных и заемных средств  у него составило в начале года 0,78 (3784,52:) и 0,89 (4491,65:5057,16) в конце года, что, на первый взгляд, позволяет говорить о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом  риске для его кредиторов.

Однако, как  мы убедились ранее, истинное финансовое положение предприятия далеко не так стабильно, как это пред­ставляется по проведенным общим расчетам. Действительно, собственные источники в их общем объеме имеют наибольший удельный вес Но, как показал анализ ликвидности баланса предприятия, значительный объем средств вложен в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия. Таким образом, мы еще раз убедились в том, что бухгалтер, анализирующий финансовое положение предприятия, должен строить свои выводы в первую очередь на данных аналитического учета, раскрывающих направления вложения средств.

Одним из основных показателей устойчивости финансового  состояния предприятия является обеспеченность средств предприятия  собственными источниками их формирования, равный отношению суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости имущества предприятия. Он называется коэффициентом финансовой устойчивости и вычисляется по следующей формуле:

К финансовой устойчивости = (Источники собственных  средств + долгосрочные заемные средства / Валюта баланса) * 100%.

Значение  коэффициента показывает удельный вес  тех источников финансирования, которые  предприятие может исполь­зовать в своей деятельности длительное время.

 

Показатели  деятельности предприятия (2007-2009гг.)

№	Наименование	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2010г.
1	Объем реализации всей продукции(тонн)	14054	14924	15050	100,84
2	Объем реализации продукции(тыс.руб.)	285244	350130	407585	116,41

 

Финансовое  состояние ОАО «Брянский хлебокомбинат «Каравай»

№ п/п	Показатели	Единицы  измерения	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2010г.
1	Валовая прибыль	тыс.руб.	40276	51183	55533	108,5
2	Чистая прибыль	тыс.руб.	16417	22425	25531	113,85

По  сравнению  с 2010 г. в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 13,85%, что в условиях кризиса является достаточно хорошим результатом.

Следовательно, данное предприятие является платежеспособным, имеет стабильное финансовое положение.

Состояние финансового  планирования ОАО «Брянский хлебокомбинат «Каравай»

Финансовое  планирование на ОАО «Брянский хлебокомбинат «Каравай»

осуществляет  плановый отдел, который является одним  из структурных подразделений.

Финансовое  планирование включает в себя:

-определение  и обоснование основной задачи  предприятия;

-установление конкретных показателей и заданий, необходимых для выполнения поставленной задачи;

-детализацию  задания по видам и объемам  работы, конкретным рабочим местам  и срокам исполнения;

-детальные  расчеты затрат и получаемых  результатов на весь период.

 

 

 

 

3. Пути усовершенствования финансового планирования

Исходя из результатов проведенного анализа  мы можем сделать следующие заключения. Предприятие хоть и прибыльное, но имеет ряд проблем. Поэтому для улучшения финансового планирования на предприятии, предлагается наметить пути совершенствования эффективности. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику.На основе финансовых показателей я предлагаю: