Пути совершенствования управления финансовыми рисками в кредитной организации

Поэтому, рассчитав однодневное VAR, можно вычислить его значение для другого периода. Например, четырехдневное VAR будет в 2 раза боль-ре однодневного.

Если в портфеле содержатся сложные производные инструменты (например, опционы), то необходимо выбрать функцию их ценообразования в зависимости от параметров рынка. Последним базовым элементом является расчет корреляционных связей между различными рыночными факторами. Сущность метода VAR можно проиллюстрировать следующим образом рис.2

 

Рис.2 Распределение вероятностей прибыли и потерь

Кривая на рис. 2показывает распределение вероятностей прибыли и потерь для заданных портфелей и периода поддержания позиций. Заштрихованная светлым область соответствует выбранному доверительному уровню (97,5%) в том смысле, что ее площадь составляет 97,5% общей площади под кривой. VaR представляет собой величину возможных потерь, отвечающих заданному доверительному уровню.

Существует три основных метода вычисления VaR:

• аналитический (метод вариации-ковариации),
• историческое моделирование,
• статистическое моделирование (метод Монте-Карло).

Аналитический метод требует только оценки параметров распределения рыночных факторов при явном предположении о его нормальности. Оценив стандартные отклонения логарифмов изменений цен для каждого из входящего в портфель активов, вычисляется для них VaR путем умножения стандартных отклонений на соответствующий доверительному уровню коэффициент. Вычисление VaR портфеля требует знания корреляционных связей между активами.

Аналитический метод прост в применении и позволяет быстро вычислять  VaR практически с использованием любых компьютеров. Однако при его использовании приходится опираться на весьма условное предположение о стационар нормальном распределении, что делает метод малопригодным.

Историческое моделирование является непараметрическим методом и основано на понятном предположении о стационарности рынка в ближайшем будущем. Выбирается период времени, например 100 торговых дней, за который слеживаются относительные изменения пен всех входящих в сегодняшний портфель активов. Далее для каждого из этих изменений вычисляется, насколько изменилась бы цена сегодняшнего портфеля, после чего полученные 100 чисел сортируются по убыванию. Взятое с обратным знаком число, соответствую выбранному доверительному уровню, (например, для уровня 99% следует число, соответствующее номеру 99) будет представлять собой VaR портфеля. Данный метод имеет следующее преимущество - не требует серьезных упрощений предположений и способен улавливать неординарные события на рынке. О и он не лишен недостатков, основным из которых является исключительная устойчивость по отношению к выбору предыстории.

Статистическое моделирование (метод Монте-Карло). Этот метод основан на моделировании случайных процессов с заданными характеристиками. В отличие от исторического моделирования в методе Монте-Карло изменения цен; активов генерируется псевдослучайным образом в соответствии с заданными метрами. При этом имитируемое распределение может быть любым, а сценариев сколь угодно большим (до нескольких десятков тысяч). В остальном метод аналогичен историческому моделированию.

Метод Монте-Карло характеризуется высокой точностью и пригоден практически для любых портфелей, но его применение требует определенной математической подготовки и достаточных вычислительных ресурсов.

Использование методики VaR коммерческими банками для оценки рыночного риска Базельским комитетом рассматривается как применение альтернативных методов. Поскольку она также не лишена определенных недостатков, то центральными банками сохраняется право контроля за достоверностью рас рыночных рисков на основе предложенного стандартного метода.

 

2.2. Страхование экономических рисков.

 

В зарубежной страховой практике широко применяется страхование экономических рисков. Предпринимательская деятельность и страхование – тесно связанные категории рыночного хозяйства. В этом виде страхования выделяют страхование от коммерческих, технических, правовых, политических рисков и рисков в финансово-кредитной сфере.

Страхование коммерческих охватывает те виды страхования, в которых прежде всего заинтересован предприниматель. Объект страхования – коммерческая деятельность страхователя, под которой понимается инвестирование денежных и материальных ресурсов какой-либо вид производства или бизнеса и получения от этих вложений соответствующей финансовой отдачи в виде прибыли.

 Покрытие коммерческих  рисков осуществляется при помощи:

• страхования от потери прибыли (дохода) вследствие нарушения

процесса производства, простоя, повреждения или кражи имущества и иных

потерь, связанных с прерыванием основной деятельности;

• страхование от невыполнения договорных обязательств по поставке и

реализации продукции.

К техническим рискам, подлежащим страхованию, относятся:

• строительно-монтажные;
• эксплуатационные риски;
• риски новой техники и технологи.

Необходимость страхования финансово-кредитных рисков обусловлена достаточно высокой степенью вероятности их появления – страховой риск вытекает из специфики движения финансов и кредитных потоков. Нейтрализовать возможные потери позволяют следующие виды страхования:

• страхование экспортных кредитов (на случай банкротства импортера
• либо его продолжительной неплатежеспособности);
• страхование расходов по вступлению экспортера на новый рынок;
• страхование банковских кредитов на случай неплатежеспособности
• заемщика (страхователем выступает банк);
• страхование коммерческого кредита (страхование векселей);
• страхование залоговых операций;
• страхование валютных рисков (потерь от колебания валютных курсов);
• страхование биржевых операций и сделок;
• страхование от инфляции;
• страхование риска неправомерных применений финансовых санкций

органами налогового контроля.

Мировой практикой выработан целый ряд страховых гарантий по защите от

специфических рисков в банковской сфере. С этой целью применяется стандартный    банковский полис, который гарантирует банку возмещение убытков, причиненных:

• преступной деятельностью банковских служащих при исполнении ими
• служебных обязанностей;
• кражей или подделкой денежных документов и ценных бумаг (векселей,
• чеков, депозитных сертификатов, акций, облигаций, закладных, гарантий,
• кассовых ордеров и т.п.);
• принятием банком фальшивых денежных знаков;
• компьютерным мошенничеством (преступным введением или искажением
• электронной информации).

В таких видах страхования испытывается огромная потребность у российских банкиров. Практическое отсутствие страхования финансово-кредитных рисков на  отечественном страховом рынке, за исключением страхового обслуживания  экспортно-импортных операций, объясняется высокой степенью риска и непредсказуемостью колебаний валютного и финансового рынков, отсутствием страховой статистики и универсальной методики проведения подобных страховых операций.

В основе страхования лежит математический закон больших чисел, оно может быть эффективным тогда, когда распространяется на большое количество объектов, подвергающихся одинаковым рискам, но не одновременно. Финансовые же риски имеют достаточно высокую вероятность наступления и требуют соответствующего страхового покрытия ущерба. Понятно, что это под силу только крупным, финансово устойчивым страховым компаниям.

 

Глава 3. Пути совершенствования управления финансовыми  рисками в кредитной организации

Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Риски, сопровождающие хозяйственную деятельность компании и генерирующие финансовые угрозы, объединяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее существенную роль в общем «портфеле рисков». Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков является одной из актуальных задач в практической деятельности финансового менеджмента.

В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.

           Основные финансовые риски, оцениваемые предприятиями:

• риски потери платежеспособности;
• риски потери финансовой устойчивости и независимости;
• риски структуры активов и пассивов.

           Модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса с помощью абсолютных показателей представлена на схеме 1

 

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия представлена на схеме 2.

Для предприятий, занятых производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Схема 2. Оценка риска финансовой устойчивости компании.

Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей осуществляется посредством анализа отклонений от рекомендуемых значений. Расчет коэффициентов представлен в таблицах 1 и 2.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость компании:

           Сущность методики комплексной (бальной) оценки финансового состояния организации заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Интегральная бальная оценка финансового состояния организации представлена таблице 3.

1-й класс (100÷97 баллов) –  это организации с абсолютной  финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2-й класс (96÷67 баллов) –  это организации нормального  финансового состояния.

3-й класс (66 ÷37 баллов) –  это организации, финансовое состояние

которых можно оценить как среднее.

4-й класс (36÷11 баллов) –  это организации с неустойчивым  финансовым состоянием.

5-й класс (10÷0 баллов) –  это организации с кризисным  финансовым состоянием.

 

Заключение

В данной работе были приведены и сопоставлены основные трактовки понятия «финансовые риски банка», рассмотрены особенности и формы проявления этой категории рисков.

При написании данной работы было выявлено, что банки в своей деятельности сталкиваются не с одним определенным риском, а со всей совокупностью различных видов риска, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, своему влиянию на деятельность банка, и рассматривать их (риски) необходимо в совокупности. Изменение одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов.

На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что залогом успеха устойчивого развития банка является четко продуманная система управления рисками, которая включает политику, соответствующую ей организационную структуру, информационное обеспечение, систему мер ограничения, страхования и контроля за рисками, присущими банковской деятельности.

Серьезный подход к проблеме банковских рисков и экономический анализ определенных видов риска позволят снижать потери банка и постоянно расширять сферу предоставляемых услуг.